Оценка и диагностика банкротства организации

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Минимальное пороговое значение - 0,5. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных cредств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собсвтенных средств. Значение этого показателя должно быть меньше 0,5.                                             

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение - 0,7.

Таблица 5 - Анализа платежеспособности организации и финансовой устойчивости

Показатели	2009г	2010г	2011г	2011г. в% к 2010г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,005	0,074	0,003	4,4%
Коэффициент промежуточного покрытия	0,14	0,2	0,08	40%
Коэффициент текущей ликвидности	1,85	1,54	1,07	70%
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,06	1,28	1,89	148%

 

На основании данных таблицы  можно сделать следующие выводы.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде указывают на отсутствие у организации достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

Значения коэффициента промежуточного покрытия также ниже рекомендованных значений. Руководству компании следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

Таблица    Экспресс-диагностика банкротства предприятия

Показатели	Нормативное значение	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,85	1,54	1,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,4	0,2	0,2
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	х	х	0,7	0,4

Основанием для признания структуры предприятия неудовлетворительной являлось наличие одного из условий:

*  коэффициент текущей ликвидности на коней отчетного периода имел значение ниже нормативного ( < 2 для РФ);

*  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на коней отчетного периода имел значение ниже нормативного ( < 0,1 для РФ).

В данном случае предприятие является неплатежеспособным , так как коэффициент текущей ликвидности <2, и коэффициент обеспеченности оборотными средствами приближается к 0,1.

3.2. Факторный анализ диагностики банкротства предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Моделирование показателя рентабельности капитала предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов:

Ра = П:СК = 1- (Те + Ме + Ае)/Фе + Кзакр.об.с, (21)

Последнее преобразование показателя рентабельности капитала позволяет выделить пять факторов интенсификации:

Те - трудоемкость;

Ме - материалоемкость;

Ае - амортизациоемкость;

Фе - фондоемкость;

Кзакр.об.с - коэффициент закрепления оборотных средств.

Показатель рентабельности авансированного капитала предприятия поэтому и называют самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности, что он вбирает в себя результаты всей интенсификации использования производственных ресурсов.

Для проведения факторного анализа необходимо рассчитать следующие показатели приведенные в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1.Расчет показателей интенсификации производственных ресурсов СПК «Пригорское» за 2009 - 2011 гг.

Показатели	2009	2010	2011
Трудоемкость, руб.	0,004	0,003	0,003
Оплатоемкость, руб	0,21	0,21	0,22
Материалоемкость, руб.	0,71	0,80	0,94
Фондоемкость, руб.	1,09	1,00	0,97
Амортизациоемкость, руб.	0,0060	0,0057	0,0062
Коэффициент закрепления оборотных средств, оборот	1,32	1,16	0,86

Методику анализа пятифакторной модели рентабельности активов проиллюстрируем методом цепных подстановок. Сначала найдем значение рентабельности:

Для базового года

Ра = 1 - (0,004+0,71+0,006) / 1,09+1,32=0,12

Для предыдущего года

Ра = 1 - (0,003+0,8+0,0057) / 1 + 1,16 = 0,09

Для отчетного года

Ра = 1 - (0,003+0,94+0,0062) / 0,97 + 0,86 = 0,03

Влияние фактора трудоемкости за 2010 год. Сделаем первую подстановку, т.е. в базовую рентабельность вместо базовой трудоемкости подставим отчетную трудоемкость и сравним полученную условную рентабельность с базовой:

∆Ра = 1 - (0,003+0,71+0,006)/1,09+1,32=0,17

∆Ра = 0,17-0,12=0,05

Влияние фактора трудоемкости за 2011 год.

∆Ра = 1 - (0,003+0,8+0,0057)/1+1,16=0,09

∆Ра = 0,09-0,09=0

Влияние фактора материалоемкости за 2010 год. Сделаем вторую подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность, вместо базовой материалоемкости подставим отчетную цифру материалоемкости и сравним вторую условную рентабельность с первой условной рентабельностью:

∆Ра = 1 - (0,003+0,8+0,006)/1,09+1,32=0,08

∆Ра = 0,08-0,17=-0,09

Влияние фактора материалоемкости за 2011 год.

∆Ра = 1 - (0,003+0,94,0,0057)/1+1,16=0,02

∆Ра = 0,02-0,09=-0,07

Влияние фактора амортизациоемкости за 2010 год. Сделаем третью подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность, вместо базовой амортизациеемкости подставим отчетную цифру амортизациеемкости и сравним третью условную рентабельность со второй условной рентабельностью:

 

∆Ра = 1 - (0,003+0,8+0,0057)/1,09+1,32=0,08

∆Ра = 0,08-0,08=0

Влияние фактора амортизациоемкости за 2011 год.

∆Ра = 1 - (0,003+0,94+0,0062)/1+1,16=0,02

∆Ра = 0,02-0,02=0

Влияние фактора фондоемкости за 2010 год. С делаем четвертую подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность, вместо базовой фондоемкости подставим отчетную цифру фондоемкости и сравним четвертую условную рентабельность с третьей условной рентабельностью:

∆Ра = 1 - (0,003+0,8+0,0057)/1,09+1,32=0,08

∆Ра = 0,08-0,08=0

Влияние фактора фондоемкости за 2011 год.

∆Ра = 1 - (0,003+0,94+0,0062)/0,97+1,16=0,02

∆Ра = 0,02-0,02=0

Влияние фактора оборачиваемости обороных средств за 2010 год. Сделаем пятую подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность, вместо базовой оборачиваемости подставим отчетную цифру оборачиваемости (коэффициент закрепления). Это означает, что получим отчетную рентабельность, ибо все факторы будут в формуле отчетные. Сравнение отчетной рентабельности с предыдущей условной рентабельностью даст искомый ответ о влиянии оборачиваемости:

∆Ра = 1 -(0,003+0,8+0,0057)/1,09+1,16=0,09

∆Ра = 0,09-0,08=0,01

Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств за 2011 год.

∆Ра = 1 - (0,003+0,94+0,0062)/0,97+0,86=0,03

∆Ра = 0,03-0,02=0,01

В заключение составим сводку влияния факторов на отклонение рентабельности 2010 и 2011 годов.

Таблица 3.2.2. - Сводка влияния факторов на отклонение рентабельности

Показатели	2010	2011	Отклонение
Трудоемкость, руб	0,05	0	-0,05
Материалоемкость, руб	-0,09	-0,07	0,02
Фондоемкость, руб	0	0	0
Амортизациоемкость, руб	0	0	0
Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов	0,01	0,01	0
Всего, руб	-0,03	-0,06	-0,03

По данным таблицы можно сделать вывод, что в целом рентабельность активов уменьшилась на 0,03руб.

3.3. Пути повышения эффективности производства и снижению себестоимости продукции.

Увеличение объемов производства  
 
Основным способом повышения экономической эффективности производства , является - увеличение его объемов производства. Этого можно достичь такими путями, как:  
 
увеличение поголовья продуктивного скота и птицы; 
 
более эффективное кормление; 
 
использование высокопродуктивных пород и кроссов 
 
Желательно использовать их сочетание, но для некоторых предприятий, особенно на начальном этапе, это может оказаться убыточным. Теперь рассмотрим применение этих методов к СПК «Пригорское». 
 
Для увеличения поголовья скота и птицы главным образом необходимы дополнительные помещения, которые у СПК имеются, но находятся в неудовлетворительном состоянии. Ремонт этих помещений, или же строительство новых потребует немалых средств. Для предприятия это огромные деньги, своих средств на это мероприятие у хозяйства точно не хватит. Еще один вариант - взять кредит, но вряд ли кто-то его даст, а если все таки получится, то есть большая вероятность банкротства предприятия. Главное препятствие для строительства новых корпусов, это небольшая материальная база предприятия. 
 
Поэтому в любом случае этот вариант не подходит, его применение невозможно и нерентабельно. 
 
Улучшение кормления, в сравнении с увеличением поголовья, выглядит более разумно. Как считают многие аналитики сельского хозяйства, целесообразней повышать не количество корма, а его качество.

В связи с этим необходимо рассмотреть еще один вариант повышения объемов производства - введение высокопродуктивных пород и кроссов. На данный момент этим вопросом и занимается хозяйство, так как в январе и мае 2012года были закуплены два новых кросса « Ново ген» и «Супер-ник» - высокопродуктивные кроссы кур яичного направления.

Совершенствование реализации продукции 
Наиболее выгодно реализовать произведенную продукцию - главное правило любого предприятия, поэтому бывает очень важно выбрать самое прибыльное место сбыта продукции. На данный момент предприятие ищет рынки сбыта в северо-западных областях страны.

Другие способы повышения эффективности производства  
Наиболее значимые пути повышения экономической эффективности производства мы рассмотрели. Ну и хочется немного рассказать о других способах, влияние которых многие недооценивают. К таковым можно отнести:  
повышение заработной платы (включая премии за выполнение плана и прочее); 
повышение квалификации работников (для исключения ошибок в процессе производства); 
улучшение условий содержания животных (обеспечение оптимальной температуры, влажности, вентиляции); 
выполнение всех технологических процессов производства в соответствии с нормативами 
снижение потерь 
модернизация оборудования (для повышения рентабельности производства); 
обслуживание и ремонт производственных помещений; 
прочие факторы.