Определение объема авансируемых финансовых средств при формировании запасов

Содержание

Введение           3

Определение объема запасов        5

Экономическое содержание критического объема продаж и запаса финансовой прочности         18

Заключение          25

Литература          27

Введение

В настоящее время  управление запасами имеет большое экономическое значение. На предприятии необходимо формирование нормативной базы для управления производством, материальными и финансовыми потоками, особенно важно уделить внимание производственным запасам, поскольку наибольшую долю затрат большинства промышленных предприятий составляют расходы на создание материальных запасов. Руководителю очень важно знать, при каком уровне производственных и сбытовых запасов обеспечивается бесперебойность процесса производства, снабжения и сбыта, и сколько для этого отвлекается из оборота собственных финансовых ресурсов. Важно знать общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов. Необходимо определять оптимальный размер производственных запасов, а также следить за их оборачиваемостью, так как ускорение оборачиваемости оказывает существенное влияние на размер прибыли компании. Наличие оптимальных запасов на предприятии, которое можно обеспечить путем организации управления за состоянием и уровнем запасов позволяет предприятию бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы. Это позволит выявить излишние запасы, реализация которых даст возможность снизить издержки по содержанию запасов и соответственно повысить эффективность производства. Так же следует уделить внимание выбору метода учета товарно-материальных запасов, так как он оказывает влияние на конечный размер прибыли, и собственно на размер рыночной стоимости компании. Размер запасов влияет на финансовый цикл предприятия, для избежания появления дефицита денежных средств, и необходимости в дополнительных источниках финансирования, что ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия, разрабатывается политика управления запасами, которая позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на хранение запасов, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Все написанное выше позволяет сделать вывод, что на предприятии просто необходимо: обоснованное определение потребности в материальных оборотных активах, что достигается посредством нормирования; расчет оптимального размера запасов, позволяющих компании бесперебойно функционировать; повышение эффективности использования оборотных средств предприятия; мероприятия обеспечивающие минимизацию текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов, что способствует возрастанию размера прибыли и финансовой устойчивости предприятия.

 Определение объема запасов

Очень важное значение на предприятии играет управление товарно-производственными  запасами, которые входят в состав оборотных активов. При управлении запасами необходимо четкое понимание  взаимосвязи всех факторов, влияющих на общий уровень финансового состояния компании.

Величина материалов влияет на ряд финансовых коэффициентов, это по большей части косвенное  влияние, однако в запасоемких производствах  оно бывает значительным. К оценке эффективности деятельности предприятия относят показатели рентабельности. Запасы оказывают влияние на рентабельность производства. В первую очередь следует отметить, что размер запасов, их стоимость непосредственно влияют на себестоимость производимой продукции и наибольшую долю затрат большинства промышленных предприятий составляют расходы именно на создание материальных запасов. Возрастание издержек на формирование и использование товарно-материальных запасов приводят к увеличение себестоимости, это в свою очередь ведет к увеличению цены на реализуемую продукцию, а следовательно к уменьшению потребительского спроса и уменьшению выручки от реализации, отрицательная тенденция, так как это влечет к уменьшению конкурентоспособности продукции на рынке, что губительно для предприятия, размер валовой прибыли падает, себестоимость растет, рентабельность производства падает, что непосредственно ведет к генерированию меньшей доли чистой прибыли. При проведении анализа прибыли и затрат можно сказать, что увеличение себестоимости уменьшает не только прибыль от продаж, но и от производства. Рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, увеличивается величина материальных затрат и снижается способность покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Поэтому руководству предприятия необходимо уделить особое внимание на управление запасами.

Чрезмерная иммобилизация  денежных средств в запасах предприятия, ведущая к увеличению затрат на производство, снижает степень прибыльности отдельных видов продукции. Увеличение размера запасов, не связанное с сезонным колебанием спроса на продукцию, приводит к увеличению средневзвешенной величины активов предприятия, что ведет к снижению рентабельности активов, т. е предприятие генерирует меньшую долю чистой прибыли, с каждого рубля вложенного в активы.

При увеличении значения показателей в балансе по строке "запасы":

снижается обеспеченность материально-производственных запасов

собственным оборотным  капиталом

увеличивается размер источников финансирования, что приводит

обычно к увеличению краткосрочной задолженности

уменьшается оборачиваемость  запасов, что ведет к снижению деловой активности предприятия (эффективности  использования ресурсов)

происходит "замораживание " денежных средств

увеличение продолжительности  производственного, а следовательно  и операционного цикла,

что в конечном итоге  приводит к огромному размеру  сверхнормативных запасов, увеличению дебиторской задолженности, дефициту денежных средств на предприятии.

В компании запасы должны формироваться за счет собственных источников финансирования, т. е фирма должна обладать собственным оборотным капиталом, при резком увеличении запасов обеспеченность СОКом начинает падать, доля СОК в собственном капитале снижается, что приводит к потребности в поиске дополнительных источников финансирования, в большинстве случаев заемных средств, что подрывает уровень финансовой устойчивости предприятия, уменьшается доля собственных средств, при увеличении привлеченных.

Таким образом можно  сделать вывод, что в наилучшем варианте Запасы должны быть меньше СОК, или меньше чем источники формирования запасов, куда входят СОК, расчеты с поставщиками и подрядчиками, краткосрочные кредиты, в ином случае предприятие будет находиться в предкризисном финансовом состоянии.

Следующее, что следует  отметить, состояние запасов влияет на величину чистого оборотного капитала (ЧОК), а следовательно на показатели ликвидности предприятия. Если ЧОК  у компании есть, т. е при расчетах получилась величина положительная, то суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает на покрытие всех внеоборотных и части оборотного капитала, с другой стороны, в этом случае сумма оборотных активов превышает краткосрочные обязательства и компания имеет хорошие показатели ликвидности. Таким образом компания должна стремиться к наращиванию ЧОК, но отметим, если рост происходит за счет роста сверхнормативного объема запасов и возрастания дебиторской задолженности, то эти изменения негативно будут влиять на производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Если же величина запасов, формирующих ЧОК будет на низком уровне, то вероятность неплатежеспособности компании будет расти.

В компании краткосрочные  ресурсы аккумулируются в значительных запасах и дебиторской задолженности, и возникает ситуация, когда кредиторская задолженность не покрывает "замороженных " средств и компании необходимо дополнительное финансирование. Для избежания дефицита текущего финансирования, для определения точного объема кредитного финансирования необходимо рассчитывать финансово-эксплуатационные потребности. ФЭП должны определяться оптимальной величиной запасов, которая представляет собой наилучшую величину в конкретных условиях производства. При сверхнормативной величине запасов у предприятия, кредиторская задолженность не будет покрывать эту сумму, и компания будет испытывать недостаток текущего финансирования. Правда, она может компенсировать этот недостаток чистым оборотным капиталом. А проводя сравнение чистого оборотного капитала и ФЭП, можно определить потенциальный излишек (дефицит) ресурсов текущего финансирования, который и покажет нужны или нет компании кредитные ресурсы. Излишки запасов ведут к росту ФЭП, если чистый оборотный капитал окажется меньше ФЭП, в этом случае компания окажется финансово неустойчивой и ей потребуются дополнительные ресурсы на сумму разности ЧОК и ФЭП. Следовательно необходимо заниматься оптимизацией запасов, на основе которых определяется величина ФЭП и наращивать величину ЧОК, с целью избежания дефицита ресурсов текущего финансирования. Если запасы находятся на минимальном уровне, достаточном для процесса производства и величина кредиторской задолженности превышает эту величину, т.е. показатель ФЭП отрицателен, компания не будет испытывать недостатка текущего финансирования и в дополнительном внешнем финансировании не нуждается.

Интенсивность использования  в обороте капитала измеряется либо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо его  нагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции. Так как у большинства промышленных предприятий наибольший удельный вес составляют сырье и материалы, в связи с этим большое значение приобретает расчет оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы, которая рассчитывается как отношение годовой суммы выручки от продаж, указываемой в "Отчете о прибылях и убытках" к балансовым остаткам по статье "Запасы". При неэффективном управлении запасами происходит увеличение остатков запасов, что ведет к их залеживанию и моральному устареванию, а следовательно к уменьшению оборачиваемости запасов, их нерациональному использованию, увеличению продолжительности одного оборота в днях, что ведет к увеличению производственного цикла. Таким образом снижается оборачиваемость производственного оборотного капитала. Снижение оборачиваемости запасов ведет к уменьшению темпа прироста реализации работ и услуг, а этот показатель влияет на чистую рентабельность продаж. Эти показатели влияют на рентабельность активов, на эффективность использования вложенного капитала.

Главным образом на увеличение рентабельности активов повлияет изменение чистой рентабельности продаж, за счет увеличения оборачиваемости всех оборотных активов, следовательно предприятию необходимо увеличивать скорость оборачиваемости запасов, для достижения более высоких финансовых результатов.

Наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость  оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и  снижает темпы воспроизводства, и ведет к большим издержкам  по содержанию самих запасов

Таким образом, функционирование промышленного предприятия при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. Это ведет не только к появлению излишних запасов, в связи с этим оно должно вложить в них значительные оборотные средства, что приводит к недостатку свободных финансовых ресурсов - снижению платежеспособности предприятия, невозможности своевременно приобрести необходимые для производства материальные ресурсы, оборудование, увеличению КЗ перед бюджетом, по налогам и по зарплате с персоналом. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади, нужно иметь увеличенный персонал (кладовщики, грузчики, бухгалтера) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, это дополнительные коммунальные платежи. Все это приводит к повышенным расходам на амортизационные отчисления из-за дополнительных складских помещений, увеличение затрат на зарплату бухгалтерского персонала и складского. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость выпускаемой продукции, что снижает темп прироста реализации и услуг, прибыль от продаж падает.

Но на повышение себестоимости  влияют не только излишки запасов, но и недостаток производственных запасов, который приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен.

Недостаток запасов  не позволяет обеспечить бесперебойный  процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы её реализации, снижает размер получаемой прибыли, а так же ведет к потере потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием.

Приходим к выводу о том, что на предприятии необходимо следить за состоянием и уровнем запасов, определять оптимальный уровень запасов, позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы, для повышения эффективности производства и финансовых результатов. Оптимизация объемов запасов ведет к минимизации затрат, авансируемых в них. Важнейшее значение имеет система норм и нормативов в управлении запасами. На предприятии используется метод нормирования, позволяющий сконцентрироваться не только на повышении скорости процессов (снабжения, производства, сбыта), но и на их эффективности. Нормирование осуществляется в строгом соответствии со сметами затрат на производство, бизнес -планом. Нормирование позволяет определить потребность в финансовых ресурсах для создания запасов, это имеет большое экономическое значение, так как позволяет определять минимальную сумму средств, необходимую для вложения в запасы, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние фирмы. На предприятии нужно разрабатывать нормативную базу, то есть определять нормы производственных запасов и вложенных в них оборотных средств, на основе унифицированной методологии, которая позволяет нормировать запасы разных категорий и различных марок. При расчеты норм запасов и нормативов Об. ср определяют специфицированные (по маркам) и видовые нормы ПЗ.

Специфицированные нормы  вычисляют на основе учета нормообразующих  факторов-изменений в течении  года: объемов поставок, интервалов между поставками, объемов суточных отпусков. Видовые нормы ПЗ определяют агрегацией специфицированных норм, входящих в нормируемый вид марок сырья, путем их взвешивания по соответствующим среднесуточным расходам в натуральном выражении. За специфицированную норму запасов принимается среднее значение запаса, минимально необходимое и достаточное для обеспечения бесперебойного процесса производства. Специфицированные (а так же видовые) нормы ПЗ определяют как сумму трех слагаемых - текущей, страховой и подготовительной составляющих. Деление запасов на составные части - это условный расчетный прием, что бы в этих составляющих учесть различного рода изменения в течении года и разные условия формирования запасов. Текущую и страховую составляющие специфицированной нормы запасов вычисляют одновременно на основе учета одних и тех же изменений. При этом текущую составляющую вычисляют из условия сбалансированности в каждом интервале между объемом поставки и суммарным расходом (то есть отпуском) за этот период, а страховую - из дисбаланса между этими же показателями. Специфицированные и видовые нормы запасов, а так же их составляющие определяют в натуральном выражении и в относительных величинах - в "днях" среднесуточного расхода в натуральном выражении.