Отчет по преддипломной практике на ООО АК «DERWAYS»

Рекомендуемое значение данного показателя 0,25–0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

2. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗкр, к. 1230 или к. 1232) и прочих текущих оборотных активов (ТАпр, к. 1260)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.Рекомендуемое значение показателя 0,8-1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА, к.1200) к величине краткосрочных долговых обязательств:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1. В курсовой работе расчет показателей ликвидности представлен в табл. 9.

 

Таблица 9

Анализ показателей ликвидности

	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
Исходные данные для расчета, тыс. руб.
1	Денежные средства	63287	302676	239389
2	Краткосрочные финансовые вложения	14841	14751	-90
3	Итого наиболее ликвидных активов	78128	317427	239299
4	Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность)	1073737	693137	-380600
5	Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов	1073737	693137	-380600
6	Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность)	1695166	1777906	82740
7	Итого ликвидных активов	1695166	1777906	82740
8	Краткосрочные долговые обязательства	6635428	6664200	28772
Относительные коэффициенты
9	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,024	0,097	0,073
10	Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,41	0,31	-0,1
11	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,89	0,82	-0,07

 

 

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых величин.

 

 

3.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

3.2.1 Расчет суммы собственных  оборотных средств

Собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии средств предприятие обращается к заемным источникам.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобилизованного имущества:

СОС = СК – ВА,

СОСн = 48536 – 3788397 = -3739861

СОСк = 21940 – 3875730 = -3853790

где СК - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса); ВА - стоимость внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса).

Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств. В этом случае сумма СОС определяется так:

СОС = (СК + ДП) – ВА,

СОСн = (48536 + 3410638) – 3788397 = -329223

СОСк = (21940 + 3280583) – 3875730 = - 573207

где ДП – долгосрочные пассивы (итог раздела IY пассива баланса).

Такой порядок исчисления собственных оборотных средств соответствует международной практике.

В странах с рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», равный разности оборотных активов (ТА) и краткосрочных (текущих) пассивов:

СОС =ТА – КП,

СОСн =2847031 – 3176254 = - 329223

СОСк =2788470 – 3361677= - 573207

где ТА – текущие оборотные активы (итог раздела II актива баланса); КП — краткосрочные пассивы (итог раздела Y пассива баланса).

В курсовой работе  наличие собственных оборотных средств определено двумя способами, результаты свести в табл. 10 и 11.

 

Таблица 10

Расчет наличия собственных оборотных средств (1-й способ расчета)

Наименование показателя	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к началу периода
Источники собственных средств	48536	1,4	21940	0,6	- 26596	-54,7
Долгосрочные заемные средства	3407201	98,6	3276038	99,4	-131163	-3,8
Итого	3 455 737	100	3 297 978	100	-157759	-4,5
Внеоборотные активы	3 788 397	100	3 875 730	100	87333	2,3
Собственные оборотные средства	-3739861	-100	-3853790	-100	-113929	3,04

 

Таблица 11

Расчет наличия собственных оборотных средств (2-й способ расчета)

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	в % к началу периода
1	2	3	4	5
1. Оборотные активы, всего в том числе	2847031	2788470	-58561	-2,05
1.1. Запасы	1542135	1703741	161606	10,4
1.2. Налог на добавленную стоимость	-	-	-	-
1.3.  Дебиторская задолженность	1073737	693137	-380600	-35,4
1.4.  Финансовые вложения	14841	14751	-90	-0,6
1.5. Денежные средства и денежные  эквиваленты	63287	302676	239389	378,2
1.6.  Прочие оборотные активы	153031	74165	-78866	-51,5
2. Краткосрочные пассивы, всего в том числе	3176254	3361677	185423	5,8
2.1. Краткосрочные кредиты и займы	364659	513797	149138	40,8
2.2.  Кредиторская задолженность	2811595	2847880	36285	1,29
2.3.  Доходы будущих  периодов	-	-	-	-
2.4. Оценочные обязательства	-	-	-	-
2.5. Прочие обязательства	-	-	-	-
3. Собственные оборотные средства	-3739861	-3853790	-113929	3,04
4. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотн. активов,%	-131,3	-135,3	-4	3

 

 

За рассматриваемый период предприятие уменьшает сумму СОС на 113929 тыс.руб., что составляет 3 % Удельный вес СОС в общей сумме оборотных активов уменьшается на 4 % и составляет на конец периода -135,3 %.

 

3.2.2 Определение типа финансовой  устойчивости

Для предприятий применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат.

Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и за счет привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.

1.  Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ЗиЗ<СОС, 

где СОС определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА): СОС = СК – ВА.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2.  Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП, 

где ДП –долгосрочные пассивы (итог IY раздела пассива баланса).

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму СОС, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

3.  Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< ЗиЗ < СОС+ДП + ККр, 

где ККр — краткосрочные кредиты и займы (из раздела Y пассива баланса).

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму СОС и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

4.  Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Характеризуется ситуацией (СОС + ДП + ККр < ЗиЗ), когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. Нарушается платежный баланс, предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фс):

±Фс = СОС – ЗиЗ 

2.  Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных 
заемных источников формирования запасов и затрат, функционирующий капитал (Фф): 

±Фф= (СОС + ДП) – ЗиЗ 

3.  Излишек ( + ) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):

±Фо=(СОС + ДП + ККр) – ЗиЗ.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентпый показатель типа финансовой ситуации.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает условиям:

ФС  ≥ 0; Фф  ≥ 0; ФО  ≥ 0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = {1,1,1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

ФС  < 0; Фф  ≥ 0; ФО  ≥ 0, то есть S = {0,1,1}.

3.  Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все  же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):

ФС  < 0; Фф  < 0; ФО  ≥ 0, то есть S = {0,0,1}.

4.  Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для  финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, то есть S = {0,0,0}.

Для определения типа финансовой устойчивости была проанализирована динамика источников средств, необходимых для формирования запасов, в табл. 12.

Таблица 12

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Источник	На начало	На конец	Абсолютн
	информации	периода	периода	ое изменение (конец-начало) (+;-)
1	2	3	4	5=3-2
1.Общая величина  запасов и	к.1210*	1 542 135	1 703 741	161606
затрат (З)
2.Наличие собственного	к.1300 -к.1100*	-3739861	-3853790	-113929
оборотного капитала (СОК)
3.Функционирующий  капитал	(к.1300 - к.1100) +	-459278	-573207	-113929
(СОК+ДО)	к.1400*
4.Общая величина	(к.1300 - к.1100) +	2847031	2788470	-58561
источников (СОК+ДО+КО)	к.1400 + к.1500*
5.Фс = СОК - З	стр. 2 - стр. 1	-5281996	2150049	7432045
6.Фф = СОК +ДО - З	стр. 3 - стр. 1	-2001413	-2276948	-275535
7.Фо= СОК +ДО+Кк - З	стр. 4 - стр. 1	1304896	1084729	-220167
8.Трехкомпонентный		(0;0;1;)	(0;1;1;)	-
показатель типа финансовой
ситуации