Отчёт по практике в гостиничном комплексе «Октябрьский»

 

Графически источники формирования капитала РУП ПТГК «Октябрьский» представлены на рисунке 2.1.

 

 

Рисунок  2.1 – Источники формирования капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2010-2012гг.

Увеличение капитала произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 млн. руб. (почти в 1,4 раза).

На конец 2012 года капитал гостиницы составил  29 087 млн. руб., увеличение капитала на 8 016 млн. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Изучим состав и структуру  источников средств предприятия  по данным таблицы 2.2.

 

Таблица 2.2 - Состав и структура источников формирования капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2011-2012 гг., млн. руб.

	2011 год		2012 год		Отклонения
Показатели	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютное		%
					2010	2011	2010	2011
1. Всего средств предприятия	17 126	21 071	21 071	29 087	3 945	8 016	123,0	138,0
2. Собственные средства предприятия, млн. руб.;	12 883	18 639	18 639	23 473	5 756	4 834	144,7	125,9
- то же в % к имуществу	75,2	88,5	88,5	80,7	13	-8	117,6	91,2
из них:
2.1. Наличие собственных оборотных средств, млн. руб.	7 034	9 850	9 850	10 780	2 816	930	140,0	109,4
- то же в %  к собственным средствам.	54,6	52,8	52,8	45,9	-2	-7	96,8	86,9
3. Заемные средства, млн. руб.,	4 243	2 432	2 432	5 571	-1 811	3 139	57,3	229,1
- то же в % к имуществу;	24,8	11,5	11,5	19,2	-13	8	46,6	165,9
из них:
3.1. Кредиторская задолженность, млн. руб.;	4 005	2 385	2 385	5 568	-1 620	3 183	59,6	233,5
- в % к заёмным средствам.	94,4	98,1	98,1	99,9	4	2	103,9	101,9

 

Рост капитала сопровождался изменением его структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Собственными оборотными средствами предприятие располагает  как в 2010 году, так и в 2012 году, т.е. предприятие располагает собственными средствами в достаточном объеме, и не нуждается в компенсации их за счет заёмных.

Обращает на себя внимание увеличение краткосрочной кредиторской задолженности. Темпы ее роста в 2012 году увеличились более чем 2,3 раза, несмотря на значительное сокращение этого вида задолженности в 2010 г. (почти в 2раза).

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала. Таким образом, оборотные средства формируются за счет собственных  средств, что свидетельствует о  финансовом благополучии анализируемого предприятия.

Выполним анализ рентабельности собственного капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2010-2012 гг.  и оценим влияние факторов на ее изменение (табл. 2.3).

 

Таблица 2.3 - Анализ рентабельности собственного капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2011-2012гг. и оценка влияния факторов на ее изменение

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Чистая прибыль (после  налогообложения), млн.руб.	34 337	37 080	2 742
Средние остатки собственного капитала, млн.руб.	15 761	21 056	5 295
Средние остатки заемного капитала, млн.руб.	3 338	4 023	686
Средние остатки всех активов, млн.руб.	19 099	25 079	5 981
Выручка от реализации (нетто), млн.руб.	70 896	73 575	2 679
Рентабельность продаж (п.1:п.5),%	48,43	50,40	1,96
Коэффициент оборачиваемости  активов (п.5:п.4)	3,71	2,93	-0,778
Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4:п.3)	5,72	6,23	0,512
Коэффициент соотношения  заемного капитала с собственным - леверидж (п.3:п.2)	0,21	0,19	-0,021
Рентабельность собственного капитала, %	217,86	176,10	-41,7629
Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
а) рентабельности  продаж			8,8325
б) коэффициента оборачиваемости  активов			-47,5356

Окончание таблицы 2.3

1	2		3	4
в) доля активов на 1 руб. заемного капитала				16,0145
г) левериджа				-19,0743
д) баланс отклонений, %				-41,7629

 

Рентабельность собственного капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2011-2012гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

 

(0,5040-0,4843) ´ 3,712 ´ 5,7224 ´ 0,2118 ×100 = 8,832%.

 

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность собственного капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости  активов.

 

0,5040 ´ (2,9337 - 3,7121) ´ 5,7224 ´ 0,2118 × 100 = - 47,54%.

 

Таким образом, замедление оборачиваемости  активов отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

3. Доля активов на 1 руб.  заемного капитала.

 

0,5040 ´ 2,9337 ´ (6,2339 - 5,7224) × 100 = 16,02%

 

Т.е. изменение доли активов  на 1 руб. заемного капитала положительно повлияло на рентабельность собственного капитала.

4. Леверидж.

 

0,5040 ´ 2,9337  ´ 6,2339 ´ (0,1911-0,2118) × 100 = -19,07%

 

Таким образом, изменение  левериджа отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

Проверка — баланс отклонений: +8,83% - 47,54% + 16,02 - 19,07 = -41,76%.

  Как уже отмечалось  выше, с конца 2010 года и на конец 2012 года на РУП ПТГК «Октябрьский» было отмечено увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, и краткосрочная дебиторская задолженность непрерывно возрастала, поэтому представляется необходимым проанализировать изменения, происходящие в этих балансовых статьях, сопоставить их друг с другом и наметить возможные предложения по совершенствованию управлением задолженностями.

Проанализируем более  детально состав кредиторской задолженности  по данным таблицы 2.4.

 

Таблица 2.4 - Характеристика кредиторской задолженности РУП ПТГК «Октябрьский» за 2010-2012 гг.

Показатели	На 01.01.11	На 01.01.12	На 01.01.13	за 2011 г.		за 2012 г.
				Абсол. откл.	Темпы роста	Абсол. откл.	Темпы роста
Расчеты – всего	4005	2385	5568	-1620,0	59,6	3183,0	233,5
I. в том числе:
поставщики и подрядчики	3657	2205	4414	-1452,0	60,3	2209,0	200,2
в % к кредиторской задолженности	91,3	92,5	79,3	1,1	101,3	-13,2	85,7
по оплате труда	1	2	164	1,0	200,0	162,0	8200,0
в % к кредиторской задолженности	0,0	0,1	2,9	0,1	335,8	2,9	3512,4
по социальному страхованию  и обеспечению	0	5	36	5,0	-	31,0	720,0
в % к кредиторской задолженности	0,0	0,2	0,6	0,2	-	0,4	308,4
задолженность перед бюджетом	51	69	118	18,0	135,3	49,0	171,0
в % к кредиторской задолженности	1,3	2,9	2,1	1,6	227,2	-0,8	73,3
прочие кредиторы	296	104	836	-192,0	35,1	732,0	803,8
в % к кредиторской задолженности	7,4	4,4	15,0	-3,0	59,0	10,7	344,3

 

Кредиторская задолженность  возрастала в течение 2011 г. и на конец 2012 года увеличилась на 3 183 млн. руб. (темп роста 233,5%). Причем ее увеличение с 2 385 млн. руб. до 5 568 млн. руб. сопровождалось уменьшением денежных средств, практически такими же темпами. При прочих равных условиях это может повлечь за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности РУП ПТГК «Октябрьский», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность поставщикам  и подрядчикам резко сократившись  в течение 2010 года, далее в 2012 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности с 91,3% до 79,3% в 2012 г.;

- задолженность по оплате  труда возрастает на протяжении  всего анализируемого периода,  с 1 млн. руб. до 164 млн. руб. в 2010 и 2012 гг. с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности до 2,9%;

- наблюдается увеличение  задолженности перед бюджетом  с одновременным уменьшением  ее доли в структуре кредиторской  задолженности до 2,1%.

- более высокими темпами  по сравнению с другими статьями  увеличивалась задолженность по  прочим кредиторам: к концу 2012 года она выросла до 836 млн. руб. (ее доля 15,0%);

Увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении  структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность  – наиболее привлекательный способ заемного финансирования. Но при выборе такого способа финансирования предприятие  должно эффективно управлять кредиторской задолженностью посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Анализируемому предприятию необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

Выводы:

- увеличение капитала предприятия произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

-  рост источников средств  сопровождался изменением их  структуры в сторону увеличения  доли собственного капитала, что  предопределяет увеличение независимости  предприятия от внешних источников  финансирования;

- оборотные средства формируются  за счет собственных средств,  что свидетельствует о финансовом  благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного  капитала РУП ПТГК «Октябрьский» за 2011-2012гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

 

 

3. Изучение процесса  управления активами предприятия

 

Актив баланса позволяет  дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и долгосрочные средства. Данные аналитических расчетов приведены в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 - Аналитическая  группировка и анализ статей актива баланса РУП ПТГК «Октябрьский»  за 2009-2011гг., млн.руб.

Показатели	2011 г.			2012 г.					Отклон. 2011 г.						Отклон. 2012 г.
	На начало		На конец	На начало				На конец года	Абсолют.		Темпы роста %				Абсолют.	Темпы роста %
1	2		3	4				5	6		7				8	9
1. Всего имущества в том числе:	17126		21071	21071				29087	3945		123,0				8016	138,0
Долгосрочные активы
2. ОС и прочие долгосрочные активы	5849	8789		8789		12693			2940		150,3		3904			144,4
- то же в % к имуществу	34,2	41,7		41,7		43,6			7,6				1,9
2.1. Нематериальные активы	0	0		0		0			0		0		0			0
- то же в % к долгосрочным активам	0,0	0,0		0,0		0,0			0,0				0,0
2.2. Основные средства	5849	8780		8780		9690			2931		150,1		910			110,4
- то же в % к долгосрочным активам	100,0	99,9		99,9		76,3			-0,1				-23,6
2.3. Незавершенное строительство	0	8		8		0			8		-		-8			0,0
- то же в % к долгосрочным активам	0,0	0,1		0,1		0,0			0,1				-0,1
2.4. Доходные и долгосрочные финансовые вложения	0	1		1		3003			1		-		3002			300300
- то же в % к долгосрочным активам	0,0	0,0		0,0		23,7			0,0				23,6
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные)  средства	11277	12282			12282		16339			1005		108,9		4112			133,5