Планирование инвестиционной деятельности на предприятии

РЕФЕРАТ

 

 

Курсовая работа: 32 с., 6 рис., 10 табл., 13 источников, 3 прил.

 

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

 

Объект исследования — инвестиционная деятельность организации ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат».

Предмет исследования — планирование инвестиционной деятельности предприятия.

Цель работы: анализ инвестиционной деятельности ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» и разработка конкретного инвестиционного проекта.

Методы исследования: монографический метод, метод сравнительного анализа, расчетно-конструктивный метод.

Элементы научной новизны: разработан инвестиционный проект по внедрению производственной линии вакуумной упаковки сыра.

Исследования и разработки: изучены методологические основы планирования инвестиционной деятельности; проведена оценка инвестиционного климата предприятия; разработан план инвестиционной деятельности организации.

Область возможного практического применения: внедрение разработанного плана позволит повысить конкурентоспособность продукции, увеличить объем поставок молочной продукции на экспорт, повысить объемы продаж, улучшить финансовое состояние предприятия.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

                                                                                            

 

                                                                                         ______________

                                                                                       (подпись студента)     

 

 

ABSTRACT

 

 

Course work: 32 page, 6 fig., 10 table., 13 sources, 3 adj.

 

INVESTMENTS, INVESTMENT ACTIVITY, INVESTMENT CLIMATE, METHODS INVESTMENT PLANNING.

 

Object of research — the investment activities of the organization "Novogrudok Butter Factory".

Subject of research — to analyze the investment policy of "Novogrudski Butter Factory" as an example of a particular investment project.

Objective: to determine forms and systems of remuneration and to analyze wage at the enterprise of the organization "Novogrudok Butter Factory".

Methods: monographic method, the method of comparative analysis, settlement and a constructive method.

Elements of scientific novelty: an investment project designed to introduce the production line of vacuum packaging of cheese.

Research and development : methodological foundations studied investment planning; an assessment of the investment climate of the enterprise; a plan of investment activities.

Realm of the possible practical applications: the introduction of the developed plan will increase the competitiveness of products, to increase the supply of dairy products for export, increase sales, improve the financial condition of the company.

Copyright work confirms that resulted in it cash- analytical material correctly and objectively reflects the state of the process under investigation , and all borrowed from the literature and other sources of theoretical and methodological terms and concepts are accompanied by references to their authors.

 

 

                                                                                             

 

                                                                                 __________________                                                                              

(Signature of the student )

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Деятельность любого предприятия в той или иной мере связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием экономического роста является увеличение и создание новых инвестиций в развитие, совершенствование действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы.

Планирование инвестиционной деятельности является одной из основных задач финансового планирования, которое должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей. Инвестиционная деятельность предприятия связана с затратами, которые предприятие должно понести на данный момент времени для положительного эффекта в будущем.

Актуальность выбранной темы: инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Целью работы является проведение анализа инвестиционной деятельности ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» и разработка конкретного инвестиционного проекта для данного предприятия.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

• изучить теоретические основы планирования инвестиционной деятельности организации;
• изучить методологию планирования инвестиционной деятельности на предприятии;
• проанализировать и оценить инвестиционный климат организации;
• разработать план инвестиционной деятельности предприятия;
• обосновать эффективность инвестиционных решений.

Объект исследования — инвестиционная деятельность организации ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат».

Предмет исследования — планирование инвестиционной деятельности предприятия.

Методы исследования — монографический метод, метод сравнительного анализа, расчетно-конструктивный  метод.

При изложении материалов автор исходил из знаний, полученных в результате изучения таких учебных курсов как экономика организации (предприятия) и отрасли АПК, организация производства, организация труда и статистика, планирование на предприятии, а также широко использовал данные годовых отчётов  и бизнес-планов организации, статистических ежегодников, научной литературы.

 

1 Теоретические основы инвестиционной деятельности организации

 

 

1.1 Теория и методология планирования инвестиционной деятельности организации

 

 

Инвестиции — любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами в целях получения прибыли или достижения иного значимого результата, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием [1].

Инвестиции отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т. д.). Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет. Данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении некоторого количества лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем.

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции — это вложение средств в обновление материально- технической базы предприятия; наращивание его производственной мощности; освоение новых видов продукции или технологий; инновационные нематериальные активы; строительство жилья; расходы на экологию и др.

Финансовые инвестиции — это долгосрочные финансовые вложение в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов, или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенная воспроизводство основных средств, как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования, что позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизны и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность [2, с. 307—308].

Условием развития и устойчивой жизнедеятельности в любой организации является эффективность вложение инвестиций в определенные инвестиционные проекты. Проблемы принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют его ожидаемому результату.

Инвестиционный проект — план или программа вложения инвестиций для достижения поставленных целей. Иногда под инвестиционным проектом понимают систему организационно-правовых, аналитических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта.

Инвестиции могут сопровождать такие виды проектов, как инновационные, конверсионные, реабилитации, реинжиниринг бизнес-процессов, всеобщее управление качеством и другие [3, с. 32—34].

Важным элементом в планировании инвестиций в организации является источник финансирования. По методами финансирования инвестиционной деятельности понимается совокупность приемов и способов финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих субъектов. Они базируются на таких концепциях как временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательские финансовые риски, эффективные рынки инвестиционных ресурсов. Необходимыми условиями функционирования инвестиционного механизма являются: частная собственность, рыночное ценообразование, ранок труда и капитала, государственное регулирование с помощью законодательной базы.

Совокупность методов, применяемых на практике для финансирования инвестиционной деятельности организации могут быть самыми разнообразными. Это может быть один метод или применение одновременно нескольких методов.

Основными методами финансирования могут быть: государственное, внебюджетное, самофинансирование, иностранное кредитование, банковское кредитование, аренда имущества, лизинг, ипотечное кредитование, венчурный капитал, франчайзинг, проектное финансирование, инвестиционный налоговый кредит.

При принятии решений в бизнесе о долгосрочных инвестициях возникает потребность в прогнозировании их эффективности. Для этого нужен долгосрочный анализ доходов и издержек. Основными методами оценки программы инвестиционной деятельности являются:

1. расчет срока окупаемости инвестиций (i);
2. определение чистого приведенного эффекта (чистой текущей стоимости NPV);
3. расчет уровня рентабельности инвестиций (RI);
4. расчет внутренней нормы доходности проектов (JRR);

В основу этих методов заложено сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Они могут базироваться  как на учетной величине денежных поступлений, так и на дисконтированных доходах с учетом временных компонентов денежных потоков.

Метод компаундирования.

Сущность метода состоит в определении суммы денег, которую будет иметь инвестор в конце операции. Заданными величинами здесь являются исходная сумма инвестиций, срок и процентная ставка доходности, а искомой величиной — сумма средств, которая будет получена после завершения операции. При использовании этого метода исследование денежного потока ведется от настоящего к будущему.

Сумма годовых процентов каждый год возрастает, поэтому имеем доход как с первоначального капитала, так и с процентов, полученных за предыдущие годы.

Для определения стоимости, которую будут иметь инвестиции через несколько лет, при использовании сложных процентов применяют следующую формулу:

                                         S = Р (1 + r)п,                                                       (1.1)

 

где   S — будущая стоимость инвестиций через п лет;

      Р — первоначальная сумма инвестиций;

      R — ставка процентов в виде десятичной дроби;

      n — число лет в расчетном периоде.

 

При начислении процентов по простой ставке используются формула:

 

                                      FV = PV × (1 + r × n).                                            (1.2)

 

Если проценты по инвестициям начисляются несколько раз в году по ставке сложных процентов, то формула для  будущей стоимости вклада имеет вид:

 

                                    FV = PV × (1 + r / m)nm,                                        (1.3)

 

где    m — число периодов начисления процентов году.

 

Часто возникает  необходимость сравнения условий финансовых операций, предусматривающих различные периоды начисления процентов. В этом случае осуществляется приведение соответствующих процентных ставок к их годовому эквиваленту:

 

                                     EPR = (1 + r/m)m – 1,                                               (1.4)

 

где   EPR — эффективная ставка процента (ставка сравнения);

m — номинальная ставка процента;

r — номинальная ставка процента.

Метод дисконтирования денежных поступлений (ДДП).

Метод исследование денежного потока наоборот — от будущего к текущему моменту времени. Он позволяет определить, сколько денег нужно вложить сегодня, чтобы получить определенную сумму в конце заданного периода. Для этого используется следующая формула:

 

                                          P = S × (1+r)-n .                                               (1.5)

 

Иначе говоря, ДДП используется для определения суммы инвестиций, которые необходимо вложить сейчас, чтобы довести их стоимость до требуемой величины при заданной ставке процента.