Планирование инвестиционной деятельности на предприятии

Примечание — Источник: собственная разработка.

В таблице В.1 приложения В, представлен расчет прибыли от реализации сырной продукции в новой упаковке. Основные итоговые показатели отражены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 — Основные показатели в первый год реализации продукции в новой упаковке

Показатель	Значение
Валовый выпуск сыров для упаковки, тонн	1 200
Полная себестоимость продукции, млн бел. р.	59 632
Затраты на упаковку, млн бел. р.	55,5
Выручка без НДС, млн бел. р.	60 629
НДС, 20%	10 893
Прибыль от реализации, млн бел. р.	997

Примечание — Источник: собственная разработка.

Так как прибыли имеет положительное значение необходимо вычесть налог на прибыль.

Налог на прибыль = 997 × 18 % = 179,46 млн бел. р.

Тогда чистая прибыль составит:

Чистая прибыль = 997 – 179,46 = 817,54 млн бел. р.

Таблица 3.4 — Объемы производства за период реализации проекта

Год	Объем производства в натуральном выражении, т	Объем производства в стоимостном выражении, млн р.
1	2	3
1	1200	58 147,2
Продолжение таблицы 3.4
2	1220	59 116,3
3	1250	60 570,0
4	1290	62 508,2
5	1310	63 477,4
Итого	6270	303 819,1

Примечание — Источник: собственная разработка.

Доля собственных средств в инвестициях составляет 40 %. Кредит предоставлен на четыре года. Плата за предоставленный кредит — 28 % годовых. Кредит выплачивается равными частями (45 млрд бел. р.) в течение 4 лет.

Финансовые издержки за пользование кредитом:

1 год: 180 × 0,28 = 50,4 млрд бел. р.

2 год: (180 – 50,4) × 0,28 = 36,3 млрд бел. р.

3 год: (129,6 – 45) × 0,28 = 23,7 млрд бел. р.

4 год: 45 × 0,28 = 12,6 млрд бел. р.

 

Рисунок 3.2 — Издержки за пользование кредитом

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

 

3.3 Экономическое  обоснование эффективности инвестиционных  решений

 

 

Анализ и оценка эффективности инвестиций предполагает оценку коммерческой и экономической эффективности проекта.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта, ранее были проведены расчеты необходимых финансовых показателей (таблица В.1, приложение В) 

Приведение будущих потоков и оттоков денежных средств к настоящему времени осуществлено методом дисконтирования.

Для расчета интегральных показателей эффективности проекта (чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и динамического срока окупаемости проекта) принята ставка дисконтирования на уровне 20%.

Кд = 1 / (1+r)n

К1 = 1 / (1+0,2)1 = 0,8333

К2 = 1 / (1+0,2)2 = 0,6944

К3 = 1 / (1+0,2)3 = 0,5787

К4 = 1 / (1+0,2)4 = 0,4823

К5 = 1 / (1+0,2)5 = 0,4019

NPV принимает положительное значение на 4 году функционирования инвестиционного проекта. Значения, которые принимает NPV представлены в таблице В.1 приложения В. NPV > 0, значит проект по этому критерию приемлем.

 

Рисунок 3.3 — Чистый дисконтированный доход

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Индекс доходности (PI) — относительная отдача от вложенных средств.

Если PI >1, то проект рекомендуется принять.

PI = 56764,2 + 56876,9 + 57046 + 57271,4 + 57384,2/300 000 = 1,7

Срок окупаемости проекта служит для определения степени рисков реализации проекта. Срок окупаемости проекта — это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций в проекте — 4 года. За этот период проект окупится и принесет прибыль — 64 975,61млн бел. р.

Внутренняя норма доходности (IRR) — интегральный показатель, рассчитываемый нахождением ставки дисконтирования, при которой стоимость будущих поступлений равна стоимости инвестиций (чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0). ВНД по проекту равняется 15 %, следовательно проект следует принимать.

Анализ финансово-экономических показателей проекта  и показателей эффективности проекта позволяет сделать вывод о выгодности реализации данного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Проблемы совершенствования инвестиционной деятельности достаточно остро стоят сейчас перед многими промышленными предприятиями. В условиях быстрого обновления производств, технологий, создаваемых продуктов и услуг все большее количество современных организаций вынуждено активно создавать проекты развития своих компаний, чтобы иметь достаточный уровень конкурентоспособности для выживания на рынке в долгосрочной перспективе.

В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью, т. е. деятельностью по производству и реализации продукции. В то же время в процессе операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.

Значительное влияние на инвестиционную деятельность предприятий оказывает государство, основной задачей которого в рыночной экономике становится создание благоприятного инвестиционного климата для российских и зарубежных инвесторов.

Объектом исследования данной курсовой выступало предприятие ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат». «Новогрудский маслодельный комбинат» филиал ОАО «Лидский молочно-консервный комбинат» — одно из крупнейших молочных предприятий Гродненской области Республики Беларусь. Это современное производство с проектной мощностью 560 тонн молочного сырья в сутки. На филиале внедрено высокотехнологическое оборудование, новые энерго- и материалосберегающие технологии.

Главным объектом инвестирования для ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» являются основные средства. Вложения средств необходимы не только для развития предприятия, но и для поддержания его работоспособности.

Финансовое состояние предприятия можно оценить по-разному: финансовое положение предприятия устойчиво, однако присутствует высокая степень риска, что свойственно для предприятия, перерабатывающего сырье сельскохозяйственного производства.

Внедряемое мероприятие, описанное в инвестиционном проекте для ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» состоит в увеличении объемов производства и внедрении вакуумной упаковки для молочной продукции, в частности сыра, удобные для потребителя в употреблении, что позволит привлечь и заинтересовать новых клиентов. Для реализации данного проекта было предложено внедрить новую линию по расфасовке в вакуумную упаковку разового использования. Применяемое оборудование — Cryovac ULMA FLOW VAC 35. Увеличение объемов производства повлечет за собой увеличение объемов продаж, а следовательно и рост прибыли предприятия.

Все ранее рассчитанные показатели оценивают проект как привлекательный.

Исходя из этого, следует, что предлагаемое мероприятие эффективно. Этот эффект будет выражаться в повышении финансовой устойчивости предприятия, совершенствовании производственно-хозяйственной деятельности и увеличении прибыли.

 

Список использованных источников

 

 

1. Об инвестициях: Закон Республики Беларусь, 12 июля 2013 г. N 53-З // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p0=H11300053&p1=1 — Дата доступа: 20.11.2014 г.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК / Г.В. Савицкая // Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. — 2006. — 307—449.
3. Мыльник В.В., Мыльник А.В., Зубеева Е.В. Инвестиционное проектирование / В.В. Мыльник, А.В Мыльник., Е.В Зубеева // Инновационный менеджмент: учеб. пособие / В.В. Мыльник, А.В Мыльник., Е.В Зубеева. — М.:РИОР: ИНФРА-М, 2013. — 32—66 с.
4. Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь: Закон Республики Беларусь, 29 мая 1991 г. № 824-XII // Законодательство Беларуси [Электронный ресурс] http://pravo.newsby.org/belarus/zakon2/z131.htm — Дата доступа: 20.11.2014 г.
5. О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь: Декрет Президента Республики Беларусь, 6 августа 2009 г. № 10 // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p2=1/10912 — Дата доступа: 20.11.2014 г.
6. Переверзев М.П., Логвинов С.С, Логвинов С.И. Организация производства на промышленных предприятиях : учеб. пособие. — М.:ИНФРА-М, 2010. — 332 с.
7. Мыльник А.В., Мыльник В.В., Зубеева Е.В. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособие. — М.:РИО:ИНФА-М, 2013.—229 с.
8. Сироткин С.А., Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник для студентов / Сироткин С.А., Н.Р. Кельчевская. — 2-е издни. — М:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 287 с.
9. Голов, Р.С. Инвестиционное проектирование: Учебник / Р.С. Голов К.В. Балдин, И.П. Передеряев, А.В. Рукосуев. — М.: «Дашков и К», 2010. — 368 с.
10. Бизнес-план предприятия за 2012 год.
11. Бизнес-план предприятия за 2013 год.
12. Годовой отчет предприятия за 2012 год.
13. Годовой отчет предприятия за 2013 год.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

 

Рисунок А.1 — Загрузчик Cryovac ULMA FLOW VAC 35

 

Рисунок А.2 — Схема производственного процесса на загрузчике Cryovac ULMA FLOW VAC 35

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

 

Таблица Б.1 — План денежных потоков, млн бел. р.

Показатели	1	2	3	4	5
Инвестиционная деятельность
Инвестиции в основной капитал	300000
Итого	300000
Финансовая деятельность
Собственные средства	120000
Кредит банка	180000
Возврат кредита		45000	45000	45000	45000
Итого	300000	45000	45000	45000	45000
Операционная деятельность
Доход от продаж	58147,2	59116,3	60570,0	62508,2	63477,4
Амортизация	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000
Чистая прибыль	6 764	6 877	7 046	7 271	7 384
Себестоимость	49 692	50 520	51762,5	53418,9	54247,1
Издержки за пользование кредитом		50 400	36 300	123 700	12 600
Налог на прибыль	1691,04	1719,22	1761,5	1817,86	1846,06
Доход от операционной деятельности	6764,2	6876,9	7046,0	7271,4	7384,2
Денежный поток	56764,2	56876,9	57046,0	57271,4	57384,2
Дисконтированный денежный поток	56456,2	81 907,95	98 576,12	118 746,51	142 782,38
Коэффициент дисконтирования (20 %)	1	0,6944	0,5787	0,4823	0,4019
Кумулятивный доход	56456,20	138 364,11	236 940,23	355 686,73	498 469,12
NPV	- 243543,8	- 161635,89	- 63059,77	55686,73	198469,12

Примечание — Источник: собственная разработка.