Разработка систем принятия управленческих решений при инвестировании модернизации производства

2 этап: оценка состояния парка  машин и оборудования и обоснование  сроков его обновления, включая  оценку экономического ущерба  предприятия от эксплуатации  изношенного оборудования, оценку  инвестиционных расходов, необходимых  для обновления оборудования  и определение критических сроков  обновления оборудования;

3 этап: выбор варианта финансирования  инвестиционного проекта перевооружения, включая определение внутренних  финансовых возможностей предприятия  по финансированию проекта технического  перевооружения (чистая прибыль,  амортизация, высвобождение чистого  оборотного капитала), определение  потребности во внешних источниках  финансирования, а так же анализ  доступных источников финансирования  по критериям финансового риска,  цены капитала, эффекта финансового  рычага и оценку финансовой  состоятельности проекта технического  перевооружения с учетом выбранных  источников финансирования.

В итоге, комплексную модель инвестирования в процесс производства можно  представить следующим образом, отразив при этом все альтернативы и «точки выбора», возникающие перед  лицом, принимающим решение об инвестировании.

Контур 1.

 

 

 

 

 

Контур 2.

 

 

Контур 3.

 

 

 

 

 

Контур 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контур 5.

 

В рамках первого контура рассматривается  выбор определенной модели модернизации предприятия, сопутствовать которой  и будет перевооружение.

В рамках второго контура представлена модель выбора вариантов финансирования перевооружения.

В рамках третьего контура целесообразно  выделение  трех возможных источников финансирования:

1. амортизация основного капитала;
2. нераспределенная прибыль;
3. средства, мобилизуемые с финансового рынка (фондового и кредитного).

Причем выбор между такими популярными  формами финансирования,

как кредит и лизинг, осуществляется на основании определения степени  обеспеченности заемного капитала, на который претендует субъект перевооружения. Данная процедура выбора выносится  автором в третий контур модели в  связи с необходимостью ее дополнительного  анализа.

Четвертый контур модели повторяет  классический анализ издержек при реализации любого инвестиционного проекта, к  которому относится процессе перевооружения. При этом следует сконцентрировать внимание как на анализе инвестиционных, так и производственных издержек.

На основе анализа, проведенного в  рамках пятого контура модели, целесообразно  предложить альтернативные варианты финансирования:

1. инвестиции в модернизацию предприятия;
2. инвестиции в оборотный капитал;
3. портфельные (фондовые) инвестиции;
4. формирование резервного (страхового) капитала предприятия.

При определении приоритетного  направления инвестирования — инвестиции в техническое перевооружение производства, необходимо определиться с возможной  экономией и суммарными затратами  реализации данного инвестиционного  проекта.

3.2. Определение содержания системы принятия управленческих решений при инвестировании модернизации производства

Для более точного установления действительной величины экономической  эффективности капитальных вложений, намечаемых к освоению за счет собственных  или заемных средств, следует  выделить и учесть в расчетах по определению эффективности инвестируемых  ресурсов еще и такие структурные  элементы в текущих производственных издержках, с разных сторон влияющих на уровень эффективности, как амортизационные  отчисления на реновацию основных производственных фондов, рассматриваемых в настоящей  работе в качестве дохода предприятия  целевого назначения (на воспроизводство  основных фондов) и заработную плату  трудящихся данного предприятия (акционерного общества или иного структурного новообразования).

Целесообразно рассматривать, с одной стороны, в качестве несомненных издержек производства на воспроизводство трудовых ресурсов в размере, как минимум, среднего прожиточного уровня или даже для настоящего этапа перестройки экономики страны в размере прожиточного минимума, а с другой стороны - в качестве индивидуального дохода каждого отдельного труженика. Указанный доход должен формироваться не только за счет прямой заработной платы, но и с общих доходов (прибыли) предприятия в виде дивидендов от акций или в ином виде с целью создания собственного фонда накопления для участия в предпринимательской деятельности, приобретения дорогостоящих товаров длительного пользования или в других самых различных целях в соответствии с собственными индивидуальными интересами, направленными на повышение профессионального уровня и духовности. Поощрение и развитие индивидуальных интересов тружеников к приобретению акций предприятия, на котором они работают, а также к приобретению недвижимости или, напротив, собственных транспортных средств или других предметов и товаров длительного пользования, удовлетворяющих растущие потребности в товарах культурно-бытового назначения является главной движущей силой неуклонного повышения производительности и качества труда в общественном производстве. Смена общественных формаций как раз и происходит, в первую очередь, именно по причине утраты интересов тружеников к результатам собственного труда, что происходит чаще всего именно из-за изъятия большей части созданного тружеником продукта.

Без учета указанных факторов, в  основном и определяющих величину соотношения  затрат и результатов труда в  любой сфере деятельности, в том  числе и в инвестиционной, являющейся предметом данного исследования, и следовательно, устанавливающих  величину экономической эффективности  капитальных затрат, определить действительную величину экономической эффективности  капитальных вложений практически  не представляется возможным.

Влияние ряда технических факторов можно определить через снижение технологической трудоемкости продукции  до и после внедрения соответствующего мероприятия (изменение конструкций  изделий, качества сырья, применения новых  видов материалов и др.). При этом надо иметь в виду, что некоторые  факторы могут как уменьшать, так и увеличивать затраты  труда. И если с экономией за счет повышения производительности производственного  оборудования в результате перевооружения все очевидно, то определение экономии за счет повышения надежности производства не столь однозначно.

Отметим, что одним из решающих факторов, который определяет облик  производства сегодня и будет  определять его в обозримом будущем, — это его надежность. Надежность производства складывается из многих составляющих, в том числе из надежности человека, оборудования и технологий. Центральное место в технологическом  способе производства занимает система  «человек-машина». От характера и  взаимосвязей элементов этой системы зависят их роль и положение в производственном процессе. Безопасность производственного оборудования обеспечивается правильным выбором принципов его действия, кинематических схем, конструктивных решений, рабочих тел, рабочих процессов, использованием различных запретных средств и др. Логично, что на сегодняшний день фактор перевооружения производства отождествляется с направлением повышения надежности оборудования.

Выявление и оценка размеров материальных и временных потерь в процессе производства и оценка на этой основе резервов роста выпуска продукции  и снижения себестоимости продукции. Сокращение потерь создает предпосылки  для увеличения объема выпуска продукции  при достигнутом или предельном уровне производительности или отдачи ресурсов. Сокращение потерь материальных ресурсов и рабочего времени фактически означает дополнительное привлечение  ресурсов для производства продукции.

Также необходимо учитывать расходы  на содержание и эксплуатацию оборудования - статья калькуляции себестоимости  продукции, состоящая из затрат на энергию, вспомогательные и горюче-смазочные  материалы, на текущий ремонт, наладку  и обслуживание оборудования, амортизацию  и другие расходы аналогичного характера.

При учете суммарных затрат на техническое  перевооружение производства предлагается использовать аддитивную модель со следующими составляющими:

1. затраты на модернизацию и замену морально устаревшего и физически изношенного оборудования;
2. расходы на внедрение новейших технологий производства (технических и технологических инноваций);
3. затраты, направленные на повышение надежности оборудования;
4. затраты на использование ресурсосберегающих технологий;
5. затраты, направленные на уменьшение негативного воздействия на окружающую среду.

Таким образом, структура затрат в  определенной степени соответствует  структуре векторов экономии.

Таким образом, систему показателей  определения экономии и суммарных  затрат при техническом перевооружении предприятия можно представить  следующим образом:

№	Экономия	Формула для расчета
1	Экономия за счет повышения  производительности производственного  оборудования	Эмощ=(П1-П0)*Ц, где П1, П0 – рабочая производительность оборудования после и до технического перевооружения, Ц – ценя за единицу произведенной продукции
2	Экономия за счет повышения  надежности производства	Энадеж=(ЗаР0-ЗаР1)*Пав, где ЗаР0, ЗаР1 – затраты на создание единицы продукции в резерв до и после технического перевооружения
3	Экономия от снижения ресурсных  потерь производства	Эпотерь=Эт+Ээл+Этехр, где Эт – экономия топлива, Ээл – экономия электроэнергии, Этехр – экономия других техноических и технологических ресурсов, требуемых для процесса производства
4	Экономия за счет уменьшения затрат на содержание и обслуживание оборудования	Эобсл=Зрем0-Зрем1, где Зрем0, Зрем1 – затраты на ремонт оборудования до и после технического перевооружения
5	Экономия от снижения экологического ущерба окружающей среде во время  эксплуатации производственных мощностей (Ээкол)	Ээкол = У0-У1, где У0, У1—величина экологического ущерба до и после перевооружения производства.
6	Суммарная экономия (Эобщ)	Эобщ = Эмощ + Энадеж + Эпотерь + Эобсл + Ээкол
7	Суммарные затраты на техническое  перевооружение производства (Зобщ)	Зобщ = Зтехн + Звнедр + Знадеж + Зсб + Зэкол, где Зтехн - затраты на модернизацию и замену морально устаревшего и физически изношенного оборудования; Звнедр - расходы на внедрение новейших технологий производства; Знадеж - затраты, направленные на повышение надежности оборудования; Зсб — затраты на ресурсосберегающие технологии; Зэкол - затраты, на уменьшение воздействия на окружающую среду.

 

 

 

3.3. Апробация системы  принятия управленческих решений  при инвестировании модернизации  производства

Следует заметить, что наличие фактора  потенциальной инновационности  далеко не всегда способствует модернизационным процессам, особенно в контексте  процесса инвестирования в модернизацию инновационного производства. В данной ситуации факторы новизны и развитого  научно-технического потенциала могут  восприниматься инвесторами как  перспективный внутренний риск.

Бурятия является промышленно-аграрной республикой. По экспертным оценкам, Республика Бурятия входит в двадцатку регионов России, имеющих наиболее высокий природный ресурсный потенциал, и в пятерку лучших регионов, имеющих наиболее благоприятный законодательный фон для иностранных инвестиций. Ведущей сферой экономики Республики Бурятия является промышленность. Основными отраслями промышленности является топливно-энергетический комплекс, машиностроение и металлообработка, лесная и деревообрабатывающая промышленность, цветная металлургия, а также пищевая и легкая промышленность.

В настоящее  время сохранялась положительная динамика практически во всех отраслях промышленности, включая добычу полезных ископаемых, что и обеспечило республике первое место в Сибирском федеральном округе.

Производительность труда в  республике составляет всего 12 тысяч  долларов на человека в год, тогда  как, для сравнения, в Европе этот показатель превышает 35 тысяч долларов. Чтобы доходы росли, нужны новые технологии и модернизация производства.

Анализ перспектив модернизации предпринимательской  инфраструктуры в контексте разработанной  модели целесообразно проводить  в соответствии с контурами альтернатив.

Так, в рамках определения альтернативы на первом контуре менеджменту компаниям необходимо сделать выбор между шестью формами преобразования бизнес-объекта:

• ремонт;
• реструктуризация;
• реконструкция;
• реорганизация;
• модернизация;
• реинжиниринг.

Для определения приоритетного  пути оптимизации предпринимательской  инфраструктуры используется схема принятия управленческих решений о форме преобразования предприятия. При этом анализируются такие критерии, как

1. товарный портфель предприятия;
2. конкурентоспособность предприятия;
3. финансовое состояние предприятие.