Рентабельность и факторы, влияющие на неё

 

 

 

 

 

 

 

(Операционный  доход/ Собственный капитал)*(((ОД-I)*(I-Т)) / ОД)=Рентабельность собственного капитала

 

 

где,  ОД - операционный доход; I - сумма процентов по кредитам; Т - ставка налога на прибыль.

 

Это  значение  отличается  от  полученного  ранее,  так  как   здесь   не учитываются некоторые, так называемые, нерегулярные статьи доходов  и  затрат из отчёта о прибылях и убытках.

Основными  факторами,  формирующими  частные  показатели  и   через   них влияющими    на   рентабельность    собственного     капитала, являются:

Факторы операционной деятельности:

•   рентабельность продаж;

•  оборачиваемость чистых активов.

Факторы финансовой деятельности:

•  финансовый рычаг;

•   проценты и налоги.

Рентабельность  активов показывает   прибыль,   приносимую   всеми   без исключения средствами предприятия,  независимо  от  их  вида  или  источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к  общей  величине актинов. Служит для оценки  эффективности  бизнеса  в  целом  (а  не  только эффективности собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует дивидендную политику фирмы,  показывает  долю  чистой  прибыли,  остающуюся  на  предприятии,  и, следовательно,  служащий  дальнейшему  его  развитию.   Рассчитывается   как отношение нераспределенной  чистой  прибыли  (реинвестированной  прибыли)  к чистой прибыли предприятия.

Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с  собственным  капиталом используют другую формулу этого показателя:

 

Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на начало периода

 

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из  них может вызвать ухудшение других, например:

• привлечение   заемного   капитала,    увеличивает    рентабельность собственного  капитала,  но  понижает  финансовую   устойчивость   компании:

• повышение  оборачиваемости  влечет  за  собой   сокращение   величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

• привлечение   долгосрочного   кредита  позволяет   отказаться   от краткосрочного  кредитования  -  ликвидность  улучшается  за  счет   падения долгосрочной устойчивости.

В  целом,  как  правило,  более   высокая   рентабельность   деятельности подразумевает  большую  степень  риска  (низкую ликвидность  и   финансовую устойчивость).

 

1.2.1Факторный анализ показателей рентабельности

 

На уровень и динамику показателей рентабельности  оказывает  влияние  вся совокупность производственно – хозяйственных факторов:  уровень  организации

 

 

 

 

 

 

производства   и управления ; структура капитала и его  источников;  степень использования  производственных  ресурсов;  объем  ,качество   и   структура продукции; затраты на производство и  себестоимость  изделий  ;  прибыль  по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение  исходных  формул  расчета  показателя  по  всем  качественным  и количественным  характеристикам  интенсификации  производства  и   повышения эффективности  хозяйственной  деятельности.  Например,  для  анализа   общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать трёх- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство  и  реализацию  продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на  материалы  и  к  амортизации основных  средств.  Для  практического  применения  модели  к  затратам   на материалы   следует   добавить    стоимость    комплектующих    изделий    и полуфабрикатов,  работ  и  услуг  производственного  характера  (выполняемых сторонними организациями  или  не  основными  подразделениями  предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда  следует  дополнить отчислениями на социальные нужды. Кроме того,  отдельным  элементом  следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально  между  основными видами затрат.

Рентабельность активов тем выше, чем  выше  прибыльность  продукции,  чем выше отдача вне оборотных актинов и скорость оборота оборотных  активов,  чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по  экономическим элементам  (средств  труда,  материалов,  труда).  Числовая  оценка  влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по  методу  цепных подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.

 

 

1.3.Методы повышения рентабельности корпораций. Пути ликвидации убыточности и низкого уровня рентабельности.

 

Многообразие  показателей  рентабельности   определяют   альтернативность поиска путей повышения. Каждый  из  исходных  показателей  раскладывается  в факторную систему с  различной  степенью  детализации,  что  задает  границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности  важно  разделять  влияние внешних и внутренних  факторов.  Такие   показатели,  как  цена  продукта  и ресурса,  объем  потребляемых  ресурсов  и  объем  производства   продукции, прибыль от реализации и  рентабельность  продаж,  находятся  между  собой  в тесной функциональной связи.

Доходность  производства  продукции  рассматривается  как  произведение коэффициента производительности  ресурсов  и  коэффициента  соотношения  цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее  соотношение  обычно  называют финансовой  производительностью  (дефлятором)  цены,  потому   что   оно характеризует меру  возмещения  дополнительных  затрат  в  цене  реализуемой продукции в результате повышения себестоимости (затрат  ресурсов  за  счет роста цен на ресурсы).

      Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться   возможность   обычными   методами   факторного    анализа    дать количественную оценку влияния промышленной и  финансовой  производительности на доходность предприятия и прибыль.

 

 

 

 

 

 

Влияние  изменения  промышленной   производительности   на   доходность определяется методом цепных подстановок.

Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой производительности.

В целом общие изменения доходности за период балансируются с  факторными

отклонениями.

Крупные предприятия главное внимание обращают  на  проблемы  контроля  за изменениями  промышленной  производительности  и  стараются   снижать   роль внешнего фактора ( финансовой производительности). Дело в том, что одним  из условий процветания предприятия является расширение  рынка  сбыта  продукции за счет снижения цены на предлагаемые  товары.  Поскольку  этот  процесс  не сопровождается снижением цен на  потребляемые  ресурсы,  то  роль  дефлятора цены в формирование  доходности  предприятия  понижается.  Это  естественным образом переключает сферу  усилий  руководства  на  контроль  за  изменением промышленной производительности, т.е.  за  внутренними  факторами:  снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств (машин, оборудования и т. д.).

Широко  используемым  методом  управления  предприятием  (а  точнее   его производственной  деятельностью)  является  анализ  безубыточности.   Целью анализа безубыточности могут быть ответы на следующие вопросы:

Какой объем продаж следует обеспечить, чтобы не нести убытков?

На сколько  можно  снизить  цены  при  увеличении  объема,  чтобы  прибыль осталась на прежне уровне?

Какова максимальная величина затрат на  материалы,  при  которой  выгодно производить продукцию? и т.д.

Анализ безубыточности  является  одним  из  наиболее  важных  направлений финансового анализа предприятия. Кроме того, его применение необходимо  также при  формировании  рентабельного  ассортимента  продукции  на   предприятии, установлении цен  и  разработке  эффективной  ценовой  политики,  что  будет рассмотрено  нами   применительно   к   практике   деятельности   российских предприятий во второй главе данной работы.

Итак,  постараемся  выделить    основные   задачи   финансового   анализа применительно  к  деятельности   российских  и  казахстанских   предприятий:

• Оценка текущей  платёжеспособности  фирмы,  возможности  своевременно погасить краткосрочные обязательства.

• Оценка  финансовой  устойчивости,  то   есть   возможности   погасить долгосрочные кредиты, нести  убытки  без  риска  полной  потери  собственных вложений.

• Оценка эффективности управления имуществом и заёмным  капиталом.

• Оценка  прибыльности     от   производственной   и   физической деятельности.

• Анализ эффективности использования имущества.

• Оценка рискованности деятельности предприятия.

• Оценка возможностей предприятия при условии и  ухудшения  определённых условий деятельности.

 

Заключение

 

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда  руководству  предприятия  требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для  обеспечения  прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

 

 

 

 

 

 

Факторы,  оказывающие   влияние   на   рентабельность   производства, многочисленны  и многообразны.  Одни  из  них   зависят   от   деятельности конкретных  коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных  ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические  расчёты,  показатели  рентабельности  имеют более или менее значительные колебания по  годам,  что  является  следствием изменения   цен реализации   и   себестоимости   продукции.   На   уровень реализационных цен оказывает, прежде всего,  количество  и  качество  товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является  следствием экономического кризиса в стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Расчет производственной программы

2.1 Расчет плана производства суровой ткани

 

Производственная программа предприятия представляет собой определённый объём и ассортимент продукции соответствующего качества, отражающий спрос на данную продукцию и реальные возможности производства по удовлетворению этого спроса.

Через производственную программу реализуется основная задача функционирования любого предприятия, которая состоит в производстве продукции в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Рыночные отношения представляют предприятиям свободу в формировании производства и продаж.

Производственная программа предприятия формируется на основании маркетинговых исследований.

План производства и реализации продукции является важнейшим и определяющим разделом годового плана и служит исходной базой для расчёта потребности в материалах, трудовых  и финансовых ресурсах.

Исходными материалами при составлении плана производства продукции являются:

–данные маркетинговых служб изучения спроса на продукцию, производимую предприятием

–перспективный план развития предприятия

–мероприятия по повышению эффективности производства и изменению производственных мощностей

–договоры на поставку продукции и прогноз о спросе на продукцию

–данные о перспективах обеспечения предприятия сырьём и исходными материалами

–сведения о наличии нереализованной продукции на начало планового периода

Расчёт производственной программы цеха начинается с определения производственной мощности. Производственной мощностью называется максимально возможный годовой выпуск продукции в установленной планом номенклатуре при полном использовании оборудования, площадей, учёте достижений технологии организации производства и труда и обеспечении высокого качества изделий.

Для расчета плана производства суровой ткани могут быть использованы следующие формулы:

а) задан объем поступившей пряжи

 

Всур = Впр/тпр

б) задан объем готовой ткани

Всур = (Вг.тк*100)/в

 

     где в- процент выхода готовой  ткани из суровья

 

в) задано количество заправленных ткацких станков

 

Всур = Мз*Треж*Кро*Нп.м.

 

г) задан или рассчитан объем выпуска суровья ткани, определяется количеством станком в заправке

Мз=Всур./( Треж*Кро*Нп.м.)

 

 

 

 

 

 

 

 

Объем выпуска суровья рассчитывается в год, в сутки в тыс.м., тыс.м2, млн. уточинах, млн. метроуточинах.

 

1. Определяем количество часов работы оборудования в год, час:

Треж=Др*Ксм*Тсм=253*2*8=4048 ч.

2. Определяем коэффициент работающего оборудования:

Кро=1-(6,08/100)=0,94