Рентабельность и пути ее повышения

Фактическая общая  рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком.

С увеличением  суммы прибыли уменьшением стоимости  основных производственных фондов и  нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот. Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.). Также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы) и нормируемых оборотных средств.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность  затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции. Использование  показателя нормативной расчетной  рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных  отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного  веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высоко квалифицированным кадрам.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

2 Состояние и эффективность использования основных и оборотных средств

Для того чтобы  производить продукцию непременным  условием является наличие средств производства, которые состоят из средств труда и предметов труда. Выраженные в денежной форме, средства производства представляют собой производственные фонды, которые подразделяются на основные и производственные. Основные фонды функционируют многократно в производственном процессе, сохраняя свою натурально-вещественную форму, постепенно перенося свою стоимость на изготовляемую продукцию частями, по мере износа.

Одним из важнейших  факторов увеличения объема производства является обеспеченность основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и полное и эффективное их использование.

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно  функционируют те производители, которые  эффективно используют свои ресурсы, в  частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств будет зависеть доходность капитала организации и многие показатели деятельности.

Фондорентабельность – это отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств;

Фондоотдача основных средств - это отношение стоимости  произведенной продукции к среднегодовой  стоимости основных средств;

Фондоотдача активной части основных средств – это  отношение стоимости произведенной  продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств;

Фондоемкость - это отношение среднегодовой  стоимости основных средств производственного  назначения к стоимости произведенной  продукции за отчетный период;

Норма прибыли  – это отношение прибыли к  среднегодовой стоимости основных и оборотных фондов.

Обобщающим показателем  эффективности использования основных средств является рентабельность капитала, вложенного в основные средства.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активе, достаточном уровне рентабельности. Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.   
 
 

3. Анализ рентабельности  предприятия

3.1 Анализ показателей  рентабельности предприятия

Показатели рентабельности и эффективности использования  имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли  к различным видам или статьям  затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения о вложении собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность  как было выше указано – степень  выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потреблёнными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования предприятия  его активов (эффективность использования  оборотных средств, основных активов, собственного капитала и так далее). Компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала, которые порождают эту прибыль. Будем считать термины “рентабельность” и “прибыльность” синонимами. Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1) Показатели, базирующиеся  на затратном подходе. К ним  относятся - рентабельность продукции,  рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной  деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности; 2) Показатели, характеризующие прибыльность продаж. К ним относятся - валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж; 3) Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход. К ним относятся - рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и другие.

Рентабельность продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Rп=Прп/Зрп.

Где Прп –  прибыль от реализации до выплаты  процентов и налогов, а Зрп - сумма  затрат по реализованной продукции.

Рентабельность  собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого  
показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Rск = ЧП/СК.

Где ЧП - чистая прибыль, а СК - собственный капитал.

Рентабельность  операционной деятельности рассчитывается в целом по предприятию как  отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов  и налогов к общей сумме  затрат по операционной деятельности.

Rод=Под/Зод.

Где Под –  прибыль от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов, а Зод – общей сумма затрат по операционной деятельность. 

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность  продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Rоб=Прп/Врп

Где Прп –  прибыль от реализации продукции, а  Врп – полученная выручка. 

Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется  в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли  от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости операционного капитала, задействованного в операционном процессе.

Rок=Под/ОК.

Где Под –  прибыль от операционной деятельности до выплаты налогов и процентов, а ОК – операционный капитал.

Рентабельность совокупных активов определяется отношением общей суммы прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

ВЕР= ЕВIТ/КL.

Где ЕВIТ - прибыли  от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов, а КL - совокупный капитал, вложенный в активы предприятия.

Рентабельность  активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или  источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом.

Rск = ЧП/СК.

Где СК - собственный  капитал.

В процессе анализа  следует изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности отражают конечную эффективность работы. Финансовые показатели предприятия  взаимосвязаны и улучшение одних  из них может вызвать ухудшение  других, например:

• привлечение  заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:

• повышение  оборачиваемости влечет за собой  сокращение величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

• привлечение  долгосрочного кредита позволяет  отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения  долгосрочной устойчивости.

В целом, как  правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую  степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость

4. Методы повышения рентабельности корпораций. Пути ликвидации убыточности и малорентабельности

Величина показателя рентабельности продаж организации находится в прямой зависимости от структуры капитала предприятия. Руководству необходимо учесть что, рентабельность продаж тем меньше, чем значительнее величина задолженности (и, соответственно, плата за заемные средства).