Система управления краткосрочными обязательствами предприятия

- бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций;

- документы, удостоверяющие право собственности на имущество, недвижимость, заверенные нотариально;

- обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита (гарантии, поручительства, страховые полисы, ценные бумаги);

- справки, акты налоговых органов, пенсионного фонда и других внебюджетных фондов для оценки возможных штрафов и состояния бухгалтерского учета.

Для клиентов-заемщиков, имеющих  расчетные счета в других банках, к указанному выше перечню необходимо представить нотариально заверенные: устав, свидетельство о регистрации, учредительный договор, протокол собрания учредителей, карточки с образцами  подписей распорядителей счета и  оттиском печати.

Если банк по итогам рассмотрения кредитной заявки и предварительного интервью решает продолжить работу с  клиентом, то наступает следующий  этап – этап определения кредитоспособности заемщика.

Далее следует подготовка и заключение кредитного договора.

После того как получено разрешение на предоставление ссуды, банк приступает к разработке кредитного договора. Этот этап называется структурированием  ссуды. В процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды: вид кредита, сумму, срок, способ погашения, обеспечение, цену кредита, прочие условия.

Кредитный договор представляет собой развернутый документ, подписываемый  обеими сторонами кредитной сделки и содержащий подробное изложение  всех условий. Основные разделы кредитного договора:

- общие положения. Здесь указываются: наименование договаривающихся сторон; предмет договора, вид кредита, его сумма, срок, цель, процентная ставка; условия обеспечения исполнения обязательств по кредиту; порядок выдачи и погашения кредита, а также порядок начисления и уплаты процентов за кредит;

- права и обязанности заемщика;

- права и обязанности банка. Права и обязанности заемщика и кредитора вытекают из действующего законодательства, а также определяются особенностями каждой кредитной сделки, ситуацией на рынке кредитных ресурсов, кредитоспособностью заемщика;

- ответственность сторон;

- порядок разрешения споров;

- срок действия договора;

- юридические адреса сторон.

В соответствии с кредитным  договором, в котором определены основные экономические и юридические  параметры ссуды, осуществляется выдача кредита. В зависимости от потребности  заемщика и интересов банка могут  быть открыты простой ссудный  счет или овердрафт. Независимо от выбранного способа кредитования и формы  ссудного счета задолженность (сумма  выданного кредита) отражается по дебету активных ссудных счетов, по кредиту  – погашение.

Выдача кредита может  производиться путем оплаты расчетных  документов за ценности и услуги, минуя  расчетный счет заемщика, или непосредственно  на расчетный счет заемщика и отражается бухгалтерской проводкой.

Краткосрочный кредит представляет собой разновидность банковского  кредита. К краткосрочным кредитам относятся:

- кредиты, предоставленные на цели, связанные с созданием и движением текущих активов при несовпадении платежей и поступлений в ходе кругооборота оборотных средств, без ограничения по сроку;

- иные кредиты, предоставленные на срок до двенадцати месяцев включительно, за исключением кредитов, предоставленных на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов.

Краткосрочный кредит предоставляется  в виде открытой кредитной линии  или ограничивается конкретной суммой. Объектами краткосрочного кредитования являются затраты, связанные с накоплением  товароматериальных ценностей, с незавершенным  производством готовой продукции, выплатой заработной платы и т.д.

Погашение кредита производится с расчётного счёта в размерах и в сроки, указанные в кредитном  договоре или срочных обязательствах. Сроки погашения ссуд устанавливаются  на те кварталы, в которых выход  продукции по плану превышает  плановые затраты и прирост остатков материальных ценностей. Эти кварталы определяются на основе расчёта предприятия, в котором отражается потребность  в краткосрочных кредитах. В начале квартала, но не позднее 5 числа, в котором  предусматривается снижение задолженности  по ссудам, предприятие представляет учреждению банка срочные обязательства  на сумму кредита, подлежащего погашению  в соответствующем квартале применительно  к периодам поступления средств  от реализации продукции. Внутриквартальные  кредиты оформляются срочными обязательствами  один раз в конце месяца на сроки  погашения задолженности внутри квартала.

В срочных обязательствах предприятия могут указывать  как конкретный день, так и десятидневный  период соответствующего месяца, в  течении которого кредит погашается ежедневно из денежных поступлений  на расчётные счета в установленной  очерёдности. При недостаточности  средств для погашения задолженности  по наступившим срокам учреждение банка  устанавливает причины этого, определяет вместе с предприятием оперативные  меры, которые должны быть приняты  в течение ближайших 5 дней для  погашения задолженности. Если в течение указанного срока имеется реальная возможность погашения ссуды, руководитель учреждения банка может продлить платёж по данной ссуде на этот срок, о чём делается соответствующая надпись на срочном обязательстве. При непогашении ссуды по истечение этого срока непогашенная часть относится на счёт просроченных ссуд и банк приступает к реализации соответствующих форм залога для взыскания долга.

Предприятиям, испытывающим финансовые затруднения в результате стихийных бедствий, когда краткосрочные  кредиты, выданные на производственные затраты, не возмещаются доходами от полученной продукции, может предоставляться  отсрочка погашения задолженности  по ссудам на срок до решения вопроса  о покрытии убытков, но не позже 15 марта  следующего года. Отсрочка погашения  задолженности предоставляется  на основании отчётных данных на 1 октября  или по расчёту предприятия на другие даты в пределах величины убытка и недобора продукции от стихийных  бедствий, не покрываемого средствами резервного фонда и другими целевыми источниками.

Указанная отсроченная задолженность  оформляется срочными обязательствами  на конкретные сроки погашения и  учитывается на отдельном лицевом  ссудном счёте «Отсроченная задолженность  по ссудам в связи с убытками от стихийных бедствий». Она погашается за счёт средств, поступающих в хозяйство  от органов страхования и от вышестоящих  организаций на возмещение убытков, путём зачисления их непосредственно  на тот ссудный счёт, где она  учитывается. Непогашенная в установленные  сроки задолженность взыскивается с расчётного счёта.

Предприятиям, которые наряду с производством продукции выполняют  заготовительные функции, может  предоставляться авансовый кредит и кредит для выдачи денежных авансов  индивидуальным производителям. Авансовый  кредит предоставляется в форме  наличных денег, которые используются для расчётов с гражданами за сдаваемую ими продукцию.

Краткосрочные кредиты, получаемые сельскохозяйственными предприятиями  используются ими в течении одного года, поэтому проценты начисляемые  и уплачиваемые по ним относятся  на общехозяйственные расходы периода, а оттуда в конце года распределяются на себестоимость производимой продукции.

Рассмотрим модели управления оборотными активами.

При агрессивной модели управления оборотными активами базовое балансовое уравнение (модель) имеет вид:

 

ДП = ВК + ПОК,                                                                                             (1)

 

где ДП – долгосрочные пассивы (ДП = СК+ДЗК);

СК – собственный капитал;

ДЗК – долгосрочный заемный  капитал;

ВК – внеоборотный капитал;

ПОК – постоянный оборотный  капитал.

ЧОК = ПОК,

где ЧОК – чистый оборотный  капитал (ЧОК = ОК – ККЗ);

ОК – оборотный капитал;

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

ККЗ = ВОК,

где ВОК – вариьирующий (переменный) оборотный капитал.

С позиции ликвидности  эта стратегия весьма рискованна.

В ОАО «Биробиджанстрой»  значение этих показателей следующее:

ДП = СК + ДЗК = 20199 + 0 = 20199

ЧОК = 61612 + 9002 = 70614

Следовательно, условие балансового  уравнения не соблюдается.

При консервативной модели управления оборотными активами балансовое уравнение имеет следующий вид:

ЧОК = ОК.

В ОАО «Биробиджанстрой»  условие данного уравнения не соблюдается.

Умеренная (компромиссная) финансовая стратегия:

ДП = ВК + ПОК + 0,5ВОК

ЧОК = ПОК + 0,5ВОК

Применим базовое уравнение  к ОАО «Биробиджанстрой»:

20199 ≠ 26417+70614+4501

Следовательно, эта модель не подходит для рассматриваемого предприятия.

При идеальной финансовой стратегии базовое балансовое уравнение имеет вид:

ДП = ВК.

ЧОК = 0, т.к. ОК = КЗ.

В ОАО «Биробиджанстрой»  данные условия не соблюдаются.

На предприятии используется гибкая финансовая стратегия, предполагающая сочетание риска и доходности с целью максимизации рыночной оценки предприятия.

 

 

1.3 Организация действующего  механизма кредитования на предприятии

 

 

Краткосрочный банковский кредит включает ссуды, сроки которых, как  правило, не выходят за пределы 12 месяцев.

Сферой использования  краткосрочных кредитов, выдаваемых банками, является текущая деятельность предприятий, представленная кругооборотом  их оборотных средств. Постоянная и  неизменная потребность в оборотных  средствах покрывается предприятием за счет собственных источников, зачисленных в уставный фонд. Неснижаемый размер оборотных средств может быть частично сформирован и за счет привлеченных средств, постоянный остаток которых находится в обороте предприятия (например, постоянная задолженность по заработной плате, вызванная условиями ее начисления и выплаты).

Дополнительная потребность  предприятия в денежных средствах, обусловленная неравномерностью кругооборота оборотных средств, может быть удовлетворена  за счет своих контрагентов (коммерческий кредит и кредиторская задолженность, покупательский аванс) либо за счет банковских ссуд.

Для предприятия выбор  между перечисленными источниками  определяется величиной платы за их использование в виде банковских процентов, пени за задержку платежа  кредиторам или суммы по векселю, в которую кредитор включает проценты по товарной ссуде.

Причинами возникновения  дополнительной потребности предприятия  в оборотных средствах могут  быть:

- сезонный характер производства или его снабжения, требующий предварительного накопления запасов сырья и материалов (например, при производстве сахара, лесозаготовках, поставке товаров в летнюю навигацию);

- дополнительный производственный заказ, выходящий за рамки обычной текущей хозяйственной деятельности, для выполнения которого нецелесообразно иметь в запасе или резерве оборотные средства;

- временные разрывы между осуществлением значительных единовременных расходов и их возвратом посредством постепенного списания на себестоимость продукции (например, при проведении работ по техническому перевооружению и модернизации производства, финансируемых как расходы будущих периодов);

- финансовые затруднения, связанные с недостатком собственных оборотных средств или их иммобилизацией, а также необходимость по каким-то причинам немедленно оплатить счета поставщиков или кредиторов.

Краткосрочное банковское кредитование осуществляется при соблюдении некоторых  принципов. Важнейшими из них являются возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определение границ кредитования, платность.

Возвратность – основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов денежных отношений. Возможность возврата ссуды обусловлена  кругооборотом средств заемщика, который начинается и заканчивается  в денежной форме. Практика выработала различные способы соблюдения этого  принципа, состоящие в определении  конкретного источника погашения  долга и оформлении права на его  использование кредитором.

Финансовая устойчивость предприятия, его принадлежность к  категории первоклассных заемщиков  является надежной гарантией возвратности ссуды. Если предприятие кредитуется  по обороту и, следовательно, не испытывает потребности в привлечении значительных банковских ссуд, то закрепление в  кредитном договоре обязательства  заемщика погасить кредит выручкой от реализации продукции представляется вполне достаточным для соблюдения указанного принципа.

При значительной потребности  в кредите возрастает риск его  невозврата и поэтому даже при  устойчивом финансовом положении заемщика более надежным для банка представляется выдача кредита под какое-либо материальное обеспечение.

Обеспечением могут быть товарно-материальные ценности, ценные бумаги, валюта, расчетные документы  и другие объекты кредитования. Например, наличие у предприятия товарно-материальных ценностей в виде сырья и материалов, которые принимаются банком в  обеспечение, указывает на то, что  по завершении кругооборота средств  эти ценности после производства и реализации превратятся в деньги, которые будут извлечены из оборота и переданы банку в качестве погашения долга.