Совершенствование формирования и использования оборотных активов в ЗАО «Тандер» г.Краснодара

Размер  оборотных активов зависит от географического расположения поставщиков  и покупателей, а также от условий  поставки. Примером может служить  ситуация, когда крупные компании, имеющие возможность диктовать  свои условия поставщикам, обязывают  их создавать поблизости от себя склады, с которых они в любой момент могут забирать нужные товары. Это  позволяет значительно сократить  инвестиции в запасы. Компании, которые  не  имеют  возможности  диктовать  свои условия поставщикам, при

управлении  запасами  должны   учитывать сроки    поставки,  среднее время

просрочки, производительность цехов и другое.

Один  из основных факторов, который оказывает  влияние на принятие тех или иных решений в отношении активов, - это инфляция. К примеру, если ожидается  резкий рост цен на сырье, то оправдано  создание завышенных запасов при  условии, что инфляция будет значительно  выше затрат на хранение. Продукция  некоторых компаний в силу различных  причин подвержена сезонному росту  и спаду продаж. Так в некоторых  компаниях в период повышения  спроса объем запасов возрастает с 20-30 до 40-50% от всего объема продаж.

В условиях жесткой конкуренции, для того чтобы  удержать клиентов и завоевать большую  долю рынка, компании стараются предоставить большую отсрочку платежа своим  клиентам, создать такие условия, чтобы на складе всегда был товар, который может потребоваться  покупателю, и так далее. Если компания-монополист и имеет возможность диктовать  свои условия, то она идет на сокращение сроков кредитования и ограничивает ассортимент товарами, на которые  наибольший спрос. В первом случае компания вынуждена создавать большие  оборотные активы, а во втором имеет  возможность сократить их объем.

 

1.2 Источники  формирования оборотных активов  предприятий

 

При решении  вопроса об условиях обеспечения  предприятий необходимыми оборотными активами учитываются особенности  производственного цикла и реализации продукции, обуславливающие характер изменений потребности  в активах.

Важность  вопросов, связанных с источниками  формирования оборотных активов, обусловлена  тем, что они оказывают влияние  на скорость оборота и эффективность  их использования. Помимо этого, важность вопросов формирования оборотных активов  связана с тем, что конъюнктура  рынка постоянно меняется и потребности  организации (предприятия) в оборотных  активах нестабильны. Покрыть эти  потребности только за счет собственных  источников становится практически  невозможно. Да и эффективность использования  заемных средств в ряде случаев оказывается более высокой, чем использования собственных.

Источники формирования оборотных активов  подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Они отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Среди источников формирования оборотных активов  следует выделить прежде всего собственный капитал предприятия в виде таких его элементов, как чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению. Формирование оборотных активов происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставной фонд. Источником формирования в этом случае  служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных активов является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Они служат источником формирования оборотных активов в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда и отчислениям на социальные нужды, временно свободные целевые средства предприятия, минимальная задолженность по налогам в бюджеты различных уровней, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов и другие.

Минимальная задолженность по оплате труда работникам предприятия возникает в связи  с несовпадением даты выплаты  заработной платы со сроками начисления. Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальные нужды  определяется как произведение минимальной  задолженности по заработной плате  на норматив отчислений во внебюджетные фонды. Величина резерва предстоящих  платежей на оплату отпусков исчисляется  на основе минимального остатка резерва  предстоящих расходов за отчетный год  и планируемого изменения фонда  заработной платы. Переходящая задолженность  бюджетам различных уровней возникает  в связи с тем, что установленные  законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Величина этой задолженности рассчитывается исходя из промежутка времени между  концом расчетного периода, за который производятся платежи, и конкретных сроков уплаты последних в бюджет. По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период.

При недостаточности  собственных и приравненных к  ним ресурсов для финансирования оборотных активов привлекаются заемные средства.

К заемным  источникам формирования оборотных  активов относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Прежде всего это банковские и коммерческие кредиты, бюджетный и налоговый кредиты, займы. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. В соответствии с работами автора Бороненкова С.А. основные направления привлечения кредитов для формирования оборотных активов: кредитование сезонных запасов сырья, материалов, затрат; временное восполнение недостатка  оборотных активов; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Банковский  кредит предоставляется исключительно  в денежной форме на условиях возвратности, срочности, платности на основе кредитных  договоров. Предоставление банковского  кредита может осуществляться одним  из следующих способов: выдачей разовой  ссуды, открытием кредитной линии, кредитованием банковского счета  заемщика, участием банка в предоставлении денежных средств заемщику на консорциальной основе и другими способами.

Коммерческий  кредит – форма взаимного финансирования (кредитования) организаций (предприятий). Предоставляется предприятию поставщиками  в виде отсрочки или рассрочки  платежа. Покупателем поставщику коммерческий кредит предоставляется в виде аванса или предварительной оплаты и  обладает чертами как целевого, так  и спонтанного финансирования. 

Налоговый кредит представляет собой изменение  срока уплаты налога на срок от трех месяцев до одного года. Налоговый  кредит может быть предоставлен по одному или нескольким налогам.

Бюджетный кредит предоставляется на условиях возмездности и возвратости. Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев,  в размере не менее 100% предоставляемого кредита. Обязательным условием предоставления бюджетного кредита является проведение предварительной проверки финансового состояния его получателя финансовым органом или по его поручению уполномоченным органом. Они проводят также проверку целевого использования бюджетного кредита.

К привлеченным источникам формирования оборотных  активов относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные  обязательства.

Между тем  использование кредиторской задолженности  в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в связи нарушением расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов. Для определения целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится сравнение показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.

 

 

1.3 Показатели  эффективности использования оборотных  активов

 

Для повышения  эффективности деятельности предприятий  и укрепления их финансового состояния  важное значение имеют вопросы рационального использования оборотных активов. Проблема улучшения использования оборотных активов и ускорения их оборачиваемости стала еще более актуальна в условиях перехода к рыночному хозяйственному механизму. Необходимость ее решения в рамках макроэкономической стабилизации очевидна. Этого требуют интересы предприятий, поскольку их финансовое положение находится в прямой зависимости от состояния оборотных активов, организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшей отдачи в форме прибыли.

Экономическая эффективность использования оборотных  средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Критерием эффективности использования  оборотных активов является минимизация  авансируемых средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.

Комплексная оценка эффективности использования  оборотных активов осуществляется в практике экономической работы системой показателей и моделированием их взаимосвязи.

Основным  показателем эффективности использования  оборотных активов является  оборачиваемость. Под оборачиваемостью оборотных  активов понимается их движение в  процессе производства и реализации произведенного продукта, то есть длительность одного полного кругооборота средств  от приобретения производственных запасов  и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и  поступления денег на расчетный  счет предприятия.

Скорость  оборота вложенных средств оказывает  значительное влияние на платежеспособность предприятий. Известно, что самые  большие трудности имеют предприятия  с длительным производственным циклом. Быстрая же оборачиваемость активов  позволяет предприятиям даже при  относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыль от текущей  деятельности.

Оборачиваемость можно определять как по всем авансированным активам, так и по отдельным их элементам, то есть различают общую  и частную оборачиваемость.

Общая  оборачиваемость  характеризует  интенсивность использования

оборотных активов  по всем фазам кругооборота, не отражая  особенностей кругооборота отдельных  элементов или групп оборотных  активов. В показателе общей оборачиваемости  как бы нивелируется процесс ускорения  или замедления оборачиваемости  активов в отдельных фазах.

Частная оборачиваемость отражает степень  использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных активов.  

Для оценки эффективности использования оборотных  активов разные авторы используют различные  методики, коэффициенты, либо используют разные формулы для расчета одних  и тех же коэффициентов. Наиболее распространенной является следующая  система показателей.   

Оборачиваемость оборотных активов характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей:

- коэффициент  оборачиваемости;

- коэффициент  закрепления;

- период  оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости – количество оборотов, которые совершают за анализируемый  период оборотные активы и их отдельные  элементы. Он исчисляется по следующей  формуле:

 

К_о = ВР/С_об.ср. ,                                                       (1)

 

где К_о – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

    ВР  – выручка от реализации продукции  (товаров, работ, услуг);

С_об.ср. – среднегодовая стоимость оборотных средств.

Рост  коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных активов, интенсификации процесса производства. Ускорение оборачиваемости  имеет большое значение потому что при этом создается возможность обеспечить непрерывность производства и реализации с меньшей объемом оборотных активов [16,310].

Коэффициент закрепления показывает, сколько  оборотных активов приходится на  1 рубль реализованной продукции. Это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости.  Он определяется по формуле:

 

К_закр = С_об.ср./ВР.                                                           (2)

 

Чем меньше коэффициент загрузки,  тем эффективнее  используются оборотные активы.

Период  оборачиваемости - средний срок, за который возвращаются в пределы  организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства. Продолжительность одного оборота оборотных активов рассчитывается по формуле:

 

П_об = Т(360дней)/К_о,                                                        (3)

 

где П_об – продолжительность одного оборота оборотных активов;

       Т – количество дней в анализируемом  периоде. 

Оптимальные значения показателей оборачиваемости  определяются отраслевыми нормативами  с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, например, удаленности от источников сырья и материалов, возможности  и стоимости их хранения и других.

Деятельность  организации может привести к  ускорению либо замедлению оборачиваемости  ее оборотных активов, которая определяется путем сопоставления фактических  показателей оборачиваемости с  плановыми или соответствующими данными за прошлые периоды.

Эффективность использования оборотных активов  зависит от внешних и внутренних факторов, которые необходимо учитывать  при разработке мероприятий по повышению  эффективности использования оборотных активов предприятия.