Совершенствование формирования и использования оборотных активов в ЗАО «Тандер» г.Краснодара

На счетах в банках должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать  в ценные бумаги, предоставлять кредит другим организациям.

Кроме   того,   для    ускорения   оборачиваемости    оборотных  активов 

компании, то есть повышения эффективности их использования, нужно осуществить  следующие мероприятия:

- сокращение  норм расходов и всемерная  экономия производственных ресурсов, то есть необходимо переходить  на ресурсосберегающие технологии;

- снижение  остатков товарно-материальных ценностей  на складах, так как они лежат  «мертвым капиталом». Именно в  таком положении «запас тянет  из кармана», нужно научиться  работать «с колес», имея минимальные  запасы в соответствии с нормами  и нормативами оборотных средств;

- сокращение  длительности производственного  цикла на основе внедрения  прогрессивных технологий, совершенствования  действующих, перехода на непрерывные  процессы производства;

- рационализация  связей с поставщиками и потребителями  с использованием жестких законов  и требований экономики, что  сведет к минимуму производственные  запасы и остаток продукции  на складах;

- ликвидация  взаимных неплатежей, так как  именно в них оседает значительная  часть оборотных активов;

- рационализация  размещения торговых точек, это  ускорит доставку ресурсов и  реализацию товаров, тем самым  повысит эффективность использования  оборотных активов, экономичность  и скорость оборота;

- масштабное  использование научно-технического  прогресса и его достижений  в производстве.

Все это  способствует экономии ресурсов и ускорению  оборота, а значит снижению потребности  в оборотных активах и увеличению скорости оборачиваемости оборотных  активов компании.

К направлениям повышения эффективности использования  оборотных активов также можно  отнести: совершенствование маркетинговой  работы, включая изучение спроса на предоставляемые товары и услуги; совершенствование формирования ассортиментной структуры услуг.

В  ходе  анализа  источников   формирования   оборотных  активов   мы

выявили, что  наибольший вес имеют заемные  источники формирования, но в течение  рассматриваемого периода их доля немного  сократилась за счет увеличения доли собственных источников. При управлении оборотными активами очень важно  поддерживать  оптимальное соотношение  собственных и заемных средств, так как слишком большое привлечение  заемных средств для формирования активов компании может ухудшить его финансовое состояние, хотя рентабельность собственного капитала может возрасти.

В условиях рыночной экономики особенно актуальны  вопросы рациональной и эффективной  организации процессов управления и контроля за движением материальных и финансовых потоков с целью повышения эффективности материально-технического снабжения самого предприятия и сбыта производимой им готовой продукции. Это необходимо для оптимизации уровня запасов и эффективного их использования. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить уровень текущих затрат на их хранение, снизить уровень транзакционных издержек по их закупке, высвободить из текущего оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Недостаток  производственных запасов у компании может привести к нарушению ритмичности  его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен  и повышению себестоимости выпускаемой  продукции. Недостаток сбытовых запасов  не позволит обеспечить бесперебойный  процесс отгрузки готово продукции, соответственно это уменьшит объемы ее реализации, снизит размер получаемой прибыли и потерю потенциальной  клиентуры потребителей продукции. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость  оборотных активов, отвлекает из оборота материальные ресурсы и  снижает темпы воспроизводства  и ведет к большим издержкам  по содержанию самих запасов. В данном случае компания имеет значительные запасы, несмотря на то, что в течение исследуемого периода она снизила их долю в составе оборотных активов. Это приводит к повышению расходов на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала, увеличенные коммунальные платежи и другие. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость продукции, снижают конкурентоспособность компании на рынке товаров.

Поэтому менеджеры компании, руководство  и сотрудники ее служб снабжения  и сбыта, плановой и финансовой служб  должны стремиться к эффективному управлению процессами снабжения и сбыта, запасами и оборотными активами. Они должны своевременно предупреждать о наличии и появлении дефицитных позиций по товарно-материальным ценностям, которые грозят нарушить бесперебойность организации процесса производства, выявлять излишние запасы с целью определения возможности их реализации. В связи с наличием в компании некоторых излишних, необеспеченных источниками формирования запасов, необходимо оптимизировать объемы и структуру запасов. Наличие оптимальных запасов, которое можно обеспечить путем организации управления и контроля за потоками материальных и финансовых ресурсов, за состоянием и уровнем запасов позволят ЗАО «Тандер» бесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных» материальных ресурсов.

Политика  управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей  политики управления оборотными активами и маркетинговой политики компании, направленной на расширение объема реализации и заключающейся в оптимизации  общего размера этой задолженности  и обеспечении своевременной  ее инкассации.

ЗАО «Тандер» необходимо провести совершенствование  системы управления дебиторской  задолженностью путем:

- исключения  из  числа  партнеров  предприятий   с  высокой   степенью

риска;

- периодический  пересмотр предельной суммы кредита;

- определение  возможной суммы оборотных активов,  отвлекаемых в дебиторскую задолженность;

- формирование  условий обеспечения взыскания  задолженности;

- формирование  системы штрафных санкций за  просрочку исполнения обязательств  контрагентами;

- диверсификация  клиентов с целью уменьшения  риска неуплаты монопольным заказчиком.

Компании  можно предложить следующие способы  максимизации доходности дебиторской  задолженности и минимизации  возможных потерь:

- выставление  счетов, для ускорения взимания  платежей можно направлять счета-фактуры  покупателям, когда их заказ  еще обрабатывается на складе;

- защита  страхованием, при решении приобретать  ли такую защиту, необходимо оценить  ожидаемые средние потери безнадежного  долга, финансовую способность  компании противостоять этим  потерям и стоимость страхования;

- факторинг,  возможность перепродать права  на взыскание дебиторской задолженности,  если это приведет к чистой  экономии, однако при сделке факторинга  может быть раскрыта конфиденциальная  информация.

Оценку  дебиторской задолженности нужно  проводить с использованием дисконтированных денежных потоков, как это делается в международной практике. Экономический  смысл состоит в следующем. Поскольку  дебиторская задолженность превратиться в денежные средства по прошествии некоторого промежутка времени, ее дисконтированная оценка не может быть равна сумме, причитающейся к получению по договору. Это следует применять в случае, когда речь о существенном периоде времени.

В компании необходимо ввести центры финансовой ответственности. В

случае существования центров финансовой ответственности, за использование активов компании (товары, сырье и материалы, дебиторская задолженность) каждое подразделение, имеющее статус центра финансовой ответственности, начисляет проценты, размер которых определяется внутренними нормативными документами. Сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости за счет эффективной мотивации работников, приведет к увеличению прибыли центров финансовой ответственности и компании в целом.

Важной  задачей финансового менеджера  в процессе управления денежными  активами является обеспечение эффективного использования временно свободных  денежных средств. Обеспечение рентабельного  их использования является важным средством  противоинфляционной защиты денежных средств. Для его достижения компании необходимо осуществлять следующие мероприятия:

- согласование  с обслуживающим банком условий  текущего хранения остатков денежных  средств с выплатой депозитного процента;

- использование  краткосрочных денежных инструментов;

- использование  краткосрочных фондовых инструментов  для размещения резерва денежных  активов.

Требования  обеспечения постоянной платежеспособности компании определяют необходимость  создания высокого размера денежных активов, то есть преследуют цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей Общества. С другой стороны, денежные активы компании в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции, кроме того, денежные активы в национальной и  иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что  определяет необходимость минимизации  их среднего остатка. Эти противоречивые требования должны быть учтены при  управлении денежными активами компании, которое в связи с этим приобретает  оптимизационный характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В системе  мер, направленных на повышение эффективности  работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального  использования оборотных активов. Проблема улучшения использования  оборотных активов стала еще  более актуальной в условиях рыночных отношений. Поскольку финансовое положение  предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных  активов и предполагает соизмерение  затрат с результатами хозяйственной  деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных  активов – организации их движения с минимально возможной суммой для  получения наибольшего экономического эффекта.       Ускорение  оборота оборотных активов позволяет  высвободить значительные суммы, и  таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия. В курсовой работе проанализированы состав и структура оборотных  активов ЗАО «Тандер». В ходе этого  анализа выявлено, что за исследуемый  период (2008 – 2010 годы) состав оборотных активов компании не изменился. В структуре произошли незначительные изменения. Но наибольший удельный вес как на начало, так и на конец рассматриваемого периода имели запасы. Наименьший удельный вес в составе оборотных активов в течение всего анализируемого периода имели прочие оборотные активы. 

Также в работе проанализированы показатели эффективности использования оборотных  средств ЗАО «Тандер». В процессе этого анализа выявлено, что в  течение рассматриваемого периода  наблюдалась положительная тенденция, так какпериода оборачиваемости  в целом по оборотным активам  и в частности по запасам, дебиторской  задолженности и денежным средствам, как основным элементам оборотных  активов.

          Оценка эффективности использования  оборотных активов компании показала, что в течение рассматриваемого  периода наблюдалась положительная  тенденция, так как произошло увеличение коэффициента оборачиваемости и соответственно снижение периода оборачиваемости  в целом по оборотным активам и в частности по запасам, дебиторской задолженности и денежным средствам, как основным элементам оборотных активов.

В ходе анализа источников формирования оборотных активов компании выявлено, что основным источником являются заемные средства. Наименьший удельный вес в составе источников формирования оборотных активов ЗАО «Тандер» занимают собственные средства. Но за исследуемый период произошло увеличение их доли, что отражает положительную динамику. Также выявлено, что запасы компании в целом не обеспечены источниками финансирования. В результате чего практически в течение всего анализируемого периода финансовую ситуацию, в которой находилась компания можно охарактеризовать как критическое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

 

1  Современный  экономический словарь

2 Гиляровская  Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Проспект, 2009. – 432с.

3 Голубева  Т.М. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности. – М.: Академия «Издательский  центр», 2008. – 327с.

4 Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. , Скалай Л.Г. Финансы организаций: Учебник. – М.: Инфра-М, 2008. – 448с.

5 Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2006. – 465 с.

6 Ефимова  О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский  учет, 2005. – 246 с.

7 Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2007. – 227 с.

8 Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра, 2006. – 339 с.

9 Волков  О.И. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2010. – 289 с.

10 Любушин Н.П.  Комплексный экономический анализ  хозяйственной деятельности / Н.П.  Любушин. – Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: Юнити, 2006. – 217 с.