Характеристика зовнішнього, проміжного та внутрішнього середовища підприємств України на прикладі ПРАТ «АВК»

Таблиця 2.2.4

Склад і структура власного капіталу ПРАТ „АВК” на 2012 рік

Показники	Статутний капітал	Додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Разом
Залишок на початок року:
1.1 тис.грн.	171	4700,4	115,4	4388,3	9375,1
1.2 за питомою вагою, %	1,8%	50,1%	1,2%	46,8%	100,0%
Залишок на кінець року:
2.1 тис.грн.	171	4699,4	115,4	4901,8	9887,6
2.2 за питомою вагою, %	1,7%	47,5%	1,2%	49,6%	100,0%
Відхилення:
3.1 абсолютне, тис.грн.	0	-1	0	513,5	512,5
3.2 відносне, %	0,0%	0,0%	0,0%	11,7%	5,5%
3.3 за питомою вагою, %	-0,1%	-2,6%	-0,1%	2,8%	0,0%

За результатами аналізу збільшення власного капіталу склало 512,5 тис.грн. (на 5,5%). Це сталося за рахунок збільшення частки нерозподіленого прибутку на 513,5 тис.грн. (на 11,7%), найбільшу частку у власному капіталі на початок 2006 року мав додатковий капітал (50,1%), а на кінець нерозподілений прибуток (49,6%). Відповідно відбулися зміни і в структурі власного капіталу (Рис. 2.2.3,2.2.4)

Результати аналізу динаміки складу і структури власного капіталу заслуговують позитивної оцінки.

Окремо розглядаються динаміка та структура позикових коштів. Для цього складається аналітична таблиця (Таблиця 2.2.5)

Таблиця 2.2.5

Склад і структура позикових коштів ПРАТ „АВК” на 2012 рік

Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
	тис.грн.	питома вага, %	тис.грн.	питома вага, %	тис.грн.	питома вага, %
Короткострокові кредити банків	435,1	15,3%	206,5	10,1%	-228,6	-5,2%
Векселі видані	101,4	3,6%	0	0,0%	-101,4	-3,6%
Кредиторська заборгованість	1646,3	57,8%	1320,2	64,4%	-326,1	6,5%
Поточні зобов'язання за рахунками:
з одержаних авансів	334,3	11,7%	249,8	12,2%	-84,5	0,4%
з бюджетом	46,5	1,6%	38,9	1,9%	-7,6	0,3%
з позабюджетних платежів	41,2	1,4%	2,7	0,1%	-38,5	-1,3%
зі страхування	73,9	2,6%	70,1	3,4%	-3,8	0,8%
з оплати праці	139,6	4,9%	159,1	7,8%	19,5	2,9%
з учасниками	3,8	0,1%	3,8	0,2%	0	0,1%
Інші поточні зобов'язання	23,8	0,8%	0	0,0%	-23,8	-0,8%
Всього залучених коштів	2845,9	100,0%	2051,1	100,0%	-794,8	*

Розглянемо склад і структуру позикових коштів ПРАТ „АВК”.

Як видно з таблиці товариство використовує у своїй діяльності тільки поточні позикові кошти. У складі позикових коштів найбільшу питому вагу має кредиторська заборгованість, але за звітний період її величина зменшилася на 326,1 тис.грн. При цьому її питома вага у складі позикових коштів зросла на 6,5% (з 57,8% на початок року до 64,4% на кінець року). Короткострокові кредити банків на кінець року склали 10,1% від загальної величини позикового капіталу, довгострокові зобов'язання підприємством не залучалися. На підприємстві знизилася заборгованість за короткострокові кредити банків - на 228,6 тис.грн., за видані векселі - на 101,4 тис.грн. , з позабюджетних платежів - на 38,5 тис.грн., інші поточні зобов'язання - на 23,8 тис.грн. У той же час спостерігається збільшення заборгованості за поточними зобов'язаннями: з одержаних авансів - на 84,5 тис.грн., розрахунки з бюджетом - на 7,6 тис.грн., зі страхування - на 3,8 тис.грн., з оплати праці - на 23,8 тис.грн.

Зменшення кредиторської заборгованості в цілому заслуговує позитивної оцінки, але керівництву все ж таки треба звернути увагу на її високий  рівень.

У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу - прибутковість (дохідність, рентабельність).

Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибутку до капіталу, що інвестується:

Таким чином маємо покращення загальної  прибутковості у динаміці. Розглянемо прибутковість ПРАТ „АВК” більш детально ( Таблиця 2.2.6).

Таблиця 2.2.6

Аналіз прибутковості капіталу ПРАТ „АВК” за 2012 рік

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення (+,-)
Чистий прибуток, тис.грн.	4388,3	4901,8	513,5
Загальний капітал, тис.грн	12291,7	12029,2	-262,5
Оборотний капітал, тис.грн	7585,6	7562,1	-23,5
Власний капітал, тис.грн	9375,1	9887,6	512,5
Прибутковість загального капіталу	0,357	0,407	0,050
Прибутковість оборотного капіталу	0,579	0,648	0,070
Прибутковість власного капіталу	0,468	0,496	0,028
Виручка від реалізації (без ПДВ, АЗ)	31059,6	36073,4	5013,8
Прибутковість реалізації	0,122	0,136	0,014

Як показують результати аналізу, прибутковість реалізації підвищилася на 0,014 , рівень прибутковості загального капіталу зріс на 0,05 , оборотного на 0,07, власного - на 0,028 . Спостерігається приріст по усім показникам прибутковості що оцінюється позитивно.

Поряд з віддачею капіталу його обертання  є одним із важливих показників, що характеризує інтенсивність використання засобів підприємства. Розглянемо показники, що характеризують ефективність використання капіталу.

Коефіцієнт загальної оберненості  капіталу (Коз) обчислюється як відношення виручки від реалізації (ВР) до середньої  вартості загального капіталу за певний період (ЗК):

Коефіцієнт відображає швидкість  обороту (кількість оборотів за період) загального капіталу підприємства. Його зростання означає прискорення кругообігу засобів підприємства або зростання цін (у випадках пониження рентабельності фірми) .

За звітний період обертання загального капіталу ПРАТ „АВК” прискорилося на 0,47 оберти.

Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, або у нього взагалі може бути відсутня ліквідність. Для оцінки реального ступеня ліквідності підприємства спочатку необхідно здійснити аналіз ліквідності балансу.

Ліквідність балансу залежить від  ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов`язань.

Для визначення ліквідності балансу  необхідно порівняти підсумки з кожної групи активів і пасивів.

Аналіз ліквідності балансу  оформляється таблицею (Таблиця 2.2.7).

Таблиця 2.2.7.

Аналіз ліквідності балансу  ПРАТ "АВК" на 2012 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок або нестача
						На початок року	На кінець року
Найбільш ліквідні активи	33,6	165,3	Найбільш строкові зобов`язання	1670,1	1320,2	-1636,5	-1154
Швидко реалізовані активи	2364,6	3057,9	Короткострокові пасиви	435,1	206,5	1929,5	2851,4
Повільно реалізовані активи	4378,3	3728,6	Довгострокові пасиви	0	0	4378,3	3728,6
Важко реалізовані активи	4703,8	4462,5	Постійні пасиви	9375,1	9887,6	-4671,3	-5425
БАЛАНС	11480,3	11414,3	БАЛАНС	11480,3	11414,3	*	*

Як видно з таблиці баланс ПРАТ "АВК" не є абсолютно ліквідним. Керівництву треба звернути на це увагу і з`ясувати причини такого негативного становища.

Але підприємство є ліквідним, оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання як на початок так і на кінець року.

Подальший аналіз буде проведено з  використанням показників ліквідності підприємства (Таблиця 2.2.8.).

Таблиця 2.2.8.

Аналіз показників ліквідності ПРАТ "АВК"

Показник	Рівень показника		Відхилення, (+,-)	Достатній рівень
	На початок року	На кінець року
1.Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,016	0,108	+ 0,092	0,2-0,35
2.Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,139	2,111	+ 0,972	1-2
3.Коефіцієнт покриття	3,219	4,553	+ 1,335	1,5-2,5

Як показують результати аналізу на ПРАТ "АВК" є проблеми з миттєвою ліквідністю, тобто воно здатне погасити в поточний момент 1,6 % на початок та 10,8 % короткострокових зобов`язань на кінець року, при необхідному рівні у 20-35 % .

Можна також зробити висновок, що ліквідність підприємства у динаміці значно покращується у середньому у 1,5-2 рази. Така ситуація склалася через збільшення грошових коштів (найбільш ліквідного активу) на кінець року на 390 % та через зменшення частки короткострокових кредитів на 52 %.

Умовою життєдіяльності і основою  стабільності стану підприємства в ринковій економіці виступає його стійкість. На стійкість підприємства впливає дуже багато факторів.

Для нормальної життєдіяльності підприємство повинно обов`язково мати власні оборотні кошти.

Наявність власних оборотних коштів за формою балансу згідно з П(С)БУ2 розраховується як різниця між оборотними активами та поточною кредиторською заборгованістю. Розрахуємо наявність власних оборотних коштів на ЗАТ "АВК":

НВОК на поч. року = 7 585,6 - 2 845,9 = 4 739,7 тис. грн.

НВОК на кін. року =7 562,1- 2 051,1 = 5 511 тис.грн.

Частка власного капіталу в сумі поточних активів на початок року - 62,5% , на кінець року 72,9%.

Частка позикового капіталу у формуванні поточних активів 37,5% на початок року і 27,1% - на кінець року (Таблиця 2.2.9.)

Таблиця 2.2.9.

Аналіз власних позикових коштів ПРАТ "АВК" за 2012 рік, тис.грн

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення
1. Загальна сума поточних активів	7585,6	7562,1	-23,5
2. Загальна сума короткострокових  зобов'язань	2845,9	2051,1	-794,8
3. Величина власних оборотних  коштів	4739,7	5511	771,3
4. Частка в сумі поточних  активів, %:
власного капіталу	62,5	72,9	10,4
позикового капіталу	37,5	27,1	-10,4

Це означає, що на початок року поточні активи в сумі 4 739,7 тис. грн. були сформовані за рахунок власного капіталу, на кінець року цей показник зріс на 771,3 тис.грн. що оцінюється позитивно. Можна також зробити такий висновок: після повного погашення кредиторської заборгованості у ПРАТ "АВК" ще залишалося 4 739,7 тис. грн. оборотних засобів на початок 2012 року і 5 511 тис.грн. на кінець року.

Для успішної діяльності ПРАТ "АВК" мало достатньо власних оборотних коштів.

Крім розрахунку та аналізу в  динаміці наявності власних оборотних  коштів при оцінці фінансової стійкості досліджується також ряд її відносних показників.

Розглянемо відносні показники фінансової стійкості ПРАТ "АВК" (Таблиця 2.2.10)

Таблиця 2.2.10.

Аналіз відносних показників фінансової стійкості ПРАТ "АВК" за 2012 рік

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення
1. Коефіцієнт забезпечення матеріальних  запасів власними коштами	1,01	1,23	0,23
2. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу	0,51	0,56	0,05
3. Стабільність структури оборотних  коштів	0,62	0,73	0,10
4. Індекс постійного активу	0,50	0,45	-0,05
5. Коефіцієнт накопичення амортизації	0,38	0,44	0,05
6. Коефіцієнт реальної вартості  основних засобів	0,36	0,37	0,01

1. Коефіцієнт забезпечення матеріальних  запасів власними коштами розраховується  відношенням суми власних оборотних  коштів до матеріальних запасів: розрахунки показують що матеріальні запаси покриті власними коштами повністю. При нормальному показнику 60 - 80% маємо 101% на початок та 123% на кінець 2012 року. Отримані результати не можуть свідчити про стійкість фінансового стану оскільки ПРАТ "АВК" могла працювати за умов нестачі запасів і як слідством є отриманий високий показник.