Кредитоспроможність та шляхи її підвищення на ПАТ «Укрхімпроект»

 

 

  ПАТ «Укрхімпроект» – це  один з провідних інститутів України що здійснює комплексне проектування об'єктів в хімічній, нафтохімічній, газовій, нафтовій та інших галузях промисловості. Його стратегічною метою є становлення як лідера серед проектних компаній за допомогою освоєння нових ринків, диверсифікації видів діяльності, забезпечення надійності проектів.

Облікова політика ПАТ «Укрхімпроект» визначає та встановлює єдині методичні підходи до здійснення бухгалтерського обліку та складання звітності. У своїй обліковій політиці банк керується чинним законодавством України, Законом України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні», національними Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, міжнародними стандартами бухгалтерського обліку, нормативно-правовими актами Національного банку України, внутрішніми інструкціями та положеннями.

Варто пам'ятати, що для того, щоб  оцінити ефективність діяльності підприємства, необхідно виявити й пояснити взаємозв'язок між компонентами фінансових звітів. Двома найбільш розповсюдженими методами аналізу фінансової інформації є: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз і аналіз коефіцієнтів.

Суть горизонтального аналізу  полягає в порівняні показників звітності попереднього і поточного  соку. При цьому здійснюється постатейне зіставлення звітів і визначається абсолютна і відносна зміна статей. Аналізуючи динаміку валюти балансу, порівнюють її значення на початок і кінець року (ряд. 280 і 640 ф. № 1). Зменшення валюти балансу на кінець року свідчить про скорочення підприємством обсягів його господарської діяльності.

Для визначення змін у господарській політиці підприємства не за два роки, а за декілька послідовних років застосовується аналіз тенденцій розвитку (аналіз тренду), який є варіантом горизонтального аналізу [26].

 Аналіз тенденцій розвитку  передбачає використання індексів. При розрахунку індексів значення базисного року приймається за 100%, відповідно до цього розраховуються індекси для інших років. Базисним роком вибирається такий рік, показники якого є типовими, характерними для здійснення підприємницької діяльності за нормальних умов. При цьому слід вибирати тільки значущі показники. Аналіз діяльності підприємства ПАТ «Укрхімпроект» за основними показниками за 2008-2010 роки поданий у таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 – Характеристика діяльності підприємства за період з 2008-2010 роки

Показник	Рік
	2008		2009		2010
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Дохід (виручка) від реалізації продукції	44259,00	100,00	31286,00	70,69	19769,00	63,19
Собівартість	26435,00	100,00	19696,00	74,51	14949,00	75,90
Валовий прибуток	17508,00	100,00	10894,00	62,22	3499,00	32,12

 

За даними, наведеними у таблиці 2.1 можливо констатувати той факт, що підприємство за аналізований період відобразило негативну тенденцію  щодо здійснення фінансово-господарської  діяльності, що відображають показники. Так, у 2010 році значно зменшився обсяг реалізації продукції (зменшення показника на 36,81%) та відповідно зменшення обсягів валового прибутку (на 76,78%), що негативно впливає на діяльність підприємства в цілому. Відмітимо, що навіть зниження собівартості продукції не змогло зменшити негативний наслідок від створеної проблеми.

Не менш важливим при проведенні фінансово-господарської характеристики діяльності підприємства є використання вертикального аналізу. На відміну від горизонтального, що показує динаміку статей фінансової звітності за ряд років, вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності. При проведенні такого аналізу ціла частина прирівнюється до 100% і обчислюється питома вага кожної її складової. Цілими частинами приймаються підсумки Балансу (Актив, Пасив), обсяг реалізації Звіту про фінансові результати. За допомогою цього методу аналізу з'ясовують, яку частку у групі або підгрупі становить конкретна стаття, що дозволяє визначити вплив показника цієї статті на діяльність підприємства.

Проведемо вертикальний аналіз балансу підприємства, попередньо розділивши його на аналіз активу та пасиву балансу. Розрахунки представимо у таблицях 2.2 та 2.3.

Таблиця 2.2 – Аналіз активу балансу  підприємства ПАТ «Укрхімпроект» за період  2008-2010 рр.

Статті балансу	Рік
	2008		2009		2010
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
I. Необоротні активи	5086,00	32,44	5316,00	26,57	4616,00	31,75
Нематеріальні активи:	1025,00	6,54	1105,00	5,52	1073,00	7,38
Основні засоби:	4061,00	25,90	4211,00	21,04	3543,00	24,37
II. Оборотні активи	10578,00	67,47	14676,00	73,34	9905,00	68,13
Запаси:	5544,00	35,36	5524,00	27,60	3684,00	25,34
Векселі одержані	1502,00	9,58		0,00		0,00
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:	428,00	2,73	7643,00	38,19	5584,00	38,41
Дебіторська заборгованість за розрахунками:	725,00	4,62	187,00	0,93	469,00	3,23
Грошові кошти та їх еквіваленти:	2223,00	14,18	1181,00	5,90	143,00	0,98
Інші оборотні активи	49,00	0,31	5,00	0,02		0,00
III. Витрати майбутніх  періодів	14,00	0,09	19,00	0,09	17,00	0,12
Баланс	15678,00	100,00	20011,00	100,00	14538,00	100,00

 

За даною таблицею можливо  зробити висновок, що найбільшу частку в структурі активу балансу підприємства ПАТ «Укрхімпроект» займають оборотні активи (за 2010 рік їх частка складала 68,13%), а саме запаси. Дане явище притаманне при формуванні більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності оборотних коштів підприємства та збільшення його виробничого потенціалу.

Проте, висока частка запасів  також може свідчити про нераціональність вибраної господарської політики, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною. Збільшення питомої ваги дебіторської заборгованості в структурі активів (з 2,73% до 38,41%) може свідчити про надання підприємством товарних кредитів для споживачів своєї продукції, що говорить про фактичну іммобілізацію оборотних коштів підприємства з виробничого циклу. Таким чином, абсолютне або відносне збільшення оборотних активів може свідчити не тільки про розширення виробництва а й про вплив чинника інфляції.

Для визначення тенденції  оборотності запасів і дебіторської заборгованості на підставі показників Балансу і Звіту про фінансові  результати розраховують такі показники:

1) коефіцієнт оборотності запасів;

2) коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості.

Використовуючи аналіз коефіцієнтів, розрахуємо дані показники.

 

Коефіцієнт оборотності запасів = Собівартість реалізованої продукції/((Запаси на початок період +Запаси на кінець періоду)/2)          (2.1)

 

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = Собівартість реалізованої продукції/((дебіторська заборгованість на початок періоду+ дебіторська заборгованість на кінець періоду)/2)                                          (2.2)

 

Використавши дані балансу та звіту про фінансову результати отримаємо наступні значення показників.

 

КОЗ₂₀₀₈=5,99  КОДЗ₂₀₀₈=14,72

КОЗ₂₀₀₉=3,55  КОДЗ₂₀₀₉=3,25

КОЗ₂₀₁₀=3,24  КОДЗ₂₀₁₀=2,24

 

За проведеними розрахунками можливо  зазначити, що зменшення коефіцієнта  оборотності запасів (з 5,99 у 2008 році до 3,24 у 2010 році) свідчить про зниження ефективності їх використання. Зниження коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості свідчить про погіршення функціонування підприємства при взяття плати зі своїх дебіторів.

Проаналізувавши структуру пасиву балансу можливо буде здійснити більш повну характеристику діяльності підприємства.

Таблиця 2.3 - Аналіз пасиву балансу  підприємства ПАТ «Укрхімпроект» за період  2008-2010 рр.

Статті балансу	Рік
	2008		2009		2010
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Власний капітал	7835,0	50,0	15121,0	75,6	11247,0	77,4
Статутний капітал	2877,0	18,4	2877,0	14,4	2877,0	19,8
Інший додатковий капітал	919,0	5,9	919,0	4,6	919,0	6,3
Резервний капітал	1099,0	7,0	1099,0	5,5	1099,0	7,6
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток	2940,0	18,8	10226,0	51,1	6352,0	43,7
II. Забезпечення наступних  витрат і платежів	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
III. Довгострокові зобов'язання	242,0	1,5	242,0	1,2	242,0	1,7
IV. Поточні зобов'язання	7601,0	48,5	4648,0	23,2	3049,0	21,0
Короткострокові кредити  банків	1035,0	6,6	61,0	0,3	183,0	1,3
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	10,0	0,1	143,0	0,7	360,0	2,5
Поточні зобов'язання за розрахунками:	6301,0	40,2	4343,0	21,7	2321,0	16,0
V. Доходи майбутніх  періодів	831,0	5,3	648,0	3,2	598,0	4,1
Баланс	15678,0	100,0	20011,0	100	14538,0	100

 

За даними, наведеними у даній  таблиці можливо зробити висновок, що у структурі пасивів підприємства переважає власний капітал ( 77,4% у 2010 році), що свідчить про високе самофінансування підприємства та його відносну незалежність від позикових джерел ресурсів. Дане явище, позитивно впливатиме на майбутню кредитоспроможність підприємства. Проте, з іншого боку високий процент власного капіталу може свідчити про «застій» коштів на підприємстві, та нераціональне їх використання в обороті для отримання економічної вигоди в майбутньому.

Відмітимо, що при оцінці пасиву балансу  доцільно буде використовувати коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

 

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = Собівартість реалізованої продукції/((кредиторська заборгованість на початок періоду+ кредиторська заборгованість на кінець періоду)/2)                                        (2.3)

 

Визначимо коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості для підприємства ПАТ «Укрхімпроект» використовуючи дані балансу та звіту про фінансові результати підприємства.

 

КОКЗ₂₀₀₈= 6,01     

КОКЗ₂₀₀₉= 4,48                             

КОКЗ₂₀₁₀= 3,65

 

Отже, за даним показником можливо  зробити підсумок, що за аналізований період кількість разів протягом аналізованого періоду, коли обсяги надходжень від реалізації можуть вмістити в собі середній залишок боргових прав зменшилися. Саме  тому, можливі строки погашення кредиторської заборгованості повинні були збільшитися.

Необхідно зазначити, що проведена  фінансово-господарська характеристика ПАТ «Укрхімпроект» свідчить про  погіршення фінансової діяльності та зменшення обсягів виробництва, що може спричинити негативні тенденції  у майбутньому. Для покращення даної ситуації, на нашу думку, підприємство повинно змінити власну політику відносно забезпечення кредитними ресурсами та збільшити частку власного капіталу в обороті підприємства.                           

            

 

2.2 Аналіз фінансово-господарського стану  ПАТ «Укрхімпроект»

 

 

Облікова політика ПАТ «Укрхімпроект» визначає та встановлює єдині методичні підходи до здійснення бухгалтерського обліку та складання звітності. У своїй обліковій політиці підприємство керується чинним законодавством України, Законом України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні", національними Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, міжнародними стандартами бухгалтерського обліку, нормативно-правовими актами Національного банку України, внутрішніми інструкціями та положеннями.

Зазначимо, що у даному випадку  загальну оцінку фінансового стану  доцільно проводити за наступними   категоріями: загальний аналіз майна  підприємства, загальний аналіз джерел фінансування, аналіз фінансової стійкості  підприємства, аналіз ділової активності  підприємства та загальний аналіз прибутковості та рентабельності підприємства, аналіз ліквідності [17].

Попередньо, перед характеристикою  фінансового стану підприємства доцільно буде провести аналіз за «золотим правилом економіки», у відповідності з яким розглядають темпи росту балансового прибутку, обсягу реалізації та суми активів (основного та оборотного капіталу). При цьому, оптимальне співвідношення повинне знаходитися в залежності Тпб > Тр > Твб > 100%. Аналіз показників за «золотим правилом економіки» представлений у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 – Аналіз показників за виконанням золотого правила економіки за період 2008-2010 рр.

Показники	Роки			Відхилення: +, – 2008-2010 рр.
	2008	2009	2010
Темп зростання валюти балансу, %	0,65	0,54	0,38	-0,27
Темп зростання доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), %	0,69	1,23	-0,30	-0,24
Темп зростання чистого  прибутку, %	0,81	2,51	-0,62	-0,19

 

За даними, наведеними у таблиці 2.4 можна зробити наступні висновки, що у 2008 році простежується ситуація, що Тпб>Тр>Твб >100%, що свідчить про зростання економічного потенціалу підприємства порівняно з 2007. У 2009 році знову простежується виконання золотого правила економіки, так як Тпб>Тр>Твб=2,51>1,23>0,54, таким чином ПАТ «Укрхімпроект» збільшувало свій прибуток більш високими темпами, проводило відносне зниження витрат  виробництва і обігу та почало збільшувати обсяг продаж швидше у порівнянні з активами підприємства.

Необхідно зазначити, що у 2010 році, можливо  простежити зовсім іншу ситуацію, а саме повне невиконання золотого правила економіки, а саме: Тпб<Тр<Твб<100%, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства та зниження його кредитоспроможності. Дане погіршення можливо пов’язати з негативними наслідками фінансово-економічної кризи в Україні, та знаходження її економіки в посткризовому періоді [9].