Кредитоспроможність та шляхи її підвищення на ПАТ «Укрхімпроект»

Відмітимо, що аналіз фінансового  стану підприємства доцільно буде розпочати  з аналізу майна підприємства, який буде проводитися за наступними показниками: коефіцієнт оновлення основних засобів, коефіцієнт вибуття основних засобів, коефіцієнт приросту вартості основних засобів, коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт придатності основних засобів. Усі розрахунки представлені у таблиці 2.5.

 

Таблиця 2.5 - Показники майнового стану підприємства за період з 2008-2010 рр.

Показники	Роки			Відхилення: +, – 2008-2010 рр.
	2008	2009	2010
Коефіцієнт оновлення  основних засобів	0,07	0,12	0,10	0,04
Коефіцієнт вибуття  основних засобів	0,03	0,02	0,02	-0,01
Коефіцієнт приросту вартості основних засобів	0,04	0,12	0,09	0,06
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,51	0,50	0,58	-0,07
Коефіцієнт придатності  основних засобів	1,51	1,50	1,58	0,07

 

Отже, за даними, наведеними у таблиці 2.5, можливо зробити такі висновки, що протягом аналізованого періоду з 2008 по 2010 рр., інтенсивність введення в дію нових основних засобів збільшилася, що відображається збільшенням коефіцієнту оновлення на 0,04. Хоча, дане збільшення  є несуттєвим, проте, враховуючи те, що у свою чергу коефіцієнт вибуття основнихзасобів зменшився та є невисоким ( у період 2008-2010 роки відбулося його зменшення на -0,01), що свідчить про невисоку зношеність основних засобів та зменшення їх морального старіння. Тобто підприємство користується новітньою технікою,та інтенсивно впроваджує нові технології.

Відносно коефіцієнту приросту вартості основних засобів, то за аналізований період можливо відсетижити його позитивну динаміку, внаслідок того, що сума  надходження основних засобів перевищує суму вибулих основних засобів, тобто їх вартість, введених у дію перевищує їх вартість – вибулих. Порівнюючи 2008 з 2010 роками, коефіцієнт приросту збільшився на 0,06, що також не має суттєвого впливу на загальну діяльність підпримства.

Для науково обґрунтованого планування відтворення основних фондів необхідні дані про їх стан, який характеризують коефіцієнти зносу і придатності засобів праці. Варто відмітити, що дані коефіцієнти знаходяться у постійному взаємозв’язку. За даними таблиці, можливо простежити, що так як коефіцієнт зносу протягом аналізованого періоду менше коефіцієнта придатності, то це свідчить про покращення технічного забезпечення підприємства, та покращення його технологічного оснащення.

Наступною проаналізованою групою показників виступають показники, які  характеризують загальний аналіз джерел фінансування та аналіз фінансової стійкості,  до яких відносять наступні коефіцієнти: коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансування, коефіцієнт фінансового важеля, коефіцієнт покриття інвестицій, коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, коефіцієнт короткострокової заборгованості. Розрахунок даних коефіцієнтів представлений у таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 – Вплив показників фінансової стійкості на фінансову діяльність ПАТ «Укрхімпроект» за період з 2008 по 2010 рр.

Показники	Роки			Відхилення: +, – 2008-2010 рр.
	2008	2009	2010
Коефіцієнт автономії	0,50	0,76	0,77	0,27
Коефіцієнт фінансування	1,11	0,37	0,35	-0,76
Коефіцієнт фінансового  важеля	1,00	0,32	0,29	-0,71
Коефіцієнт покриття інвестицій	0,52	0,77	0,79	0,28
Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів	0,03	0,02	0,02	-0,01
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	0,97	0,31	0,27	-0,70

 

За даною таблицею можливо зробити  висновки, що за рівень коефіцієнта  автономії є достатній, проте власники підприємства потребують залучення позикових ресурсів (значення коефіцієнта менше 100%). Однак, за аналізований період підприємство покращило свою фінансову стійкість та стало менш залежним від своїх кредиторів, що відображено тенденцією росту на 0,27.

За коефіцієнтом фінансування  можливо відмітити, що його значення маєтенденцію до зменшення ( скорочення на 0,76 за аналізований період), що свідчить про зменшення залежності підприємства від залучених засобів та підвищення фінансової стійкості підприємства. За аналізований період значення даного потказника вказує на вказує на фінансову стійкість підприємства в процесі здійснення фінансово-господарської діяльності.

Відносно коефіцієнта фінансового  важеля, то можливо зазначити, що невисокий  рівень показника та динаміка до зменшення за аналізований період ( на 0,71) свідчить про зменшення залежності прибутку підприємства від ступеня використання ним позикових засобів. При цьому, ринкова вартість акцій, що знаходяться вобороті буде зменшена.

За коефіцієнтом покриття інвестицій, частина активу, що фінансується за рахунок стійких джерел - власних коштів і довгострокових кредитів збільшилася з 2008  по 2010 роки на 0,28 , що свідчить про покращення стану фінансової стійкості. Проте, значення даного коефіцієнта не знаходиться в межах норми (0,85 - 0,90), що дає змогу виявити більш високу частку довгострокових позикових ресурсів перед власними коштами.

Невисокі показники коефіцієнта  довгострокового залучення позикових  коштів та його тенденція до зменшення на 0,01дає змогу говорити про те, що  підприємство досить  слабко залежить від зовнішніх інвесторів. Також зменшення коефіцієнта короткострокової заборгованості на 0,7 свідчить про покращення стану фінансової стійкості підприємства та його меншої залежності від позикових короткострокових ресурсів.

Наступною групою показників, є коефіцієнти, які характеризують ділову активність підприємства. Розрахунок даних коефіцієнтів представлений у таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 – Аналіз стану ділової активності підприємства за період з 2008-2010 рр.

Показник	Роки			Відхилення: +, – 2008-2010 рр
	2008	2009	2010
Коефіцієнт оборотності  активів	3,49	2,43	2,53	-0,96
Коефіцієнт оборотності  матеріальних запасів	4,42	4,50	3,56	-0,86
Коефіцієнт оборотності  основних засобів	5,53	3,85	3,52	-2,01
Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	6,84	4,76	2,67	-4,18

 

Отже, за проаналізованими даними можливо  навести такий підсумок, що ефективність використання підприємством усіх наявних  ресурсів незалежно від джерел їхнього  залучення зменшилося на 0,96, що свідчить про неефективність використання ресурсів підприємством. 

Число раз поповнення запасів за рік зменшилося на 0,86, що показує коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. Ефективність використання основних засобів за аналізований період зменшилася на 2,01, за показником фондовіддачі, що відображає зменшення суми виробленої продукції на 1 грн. основних засобів. За коефіцієнтом оборотності власного капіталу можна сказати, що власний капітал підприємства використовується неефективно, про що свідчить зменшення показника на -4,18.

За проведеним аналізом фінансового стану підприємства можливим буде відмітити, що наступною групою охарактеризованих показників виступають показники загального аналізу прибутковості та рентабельності підприємства, до яких відносять наступні коефіцієнти: рентабельність сукупних активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність діяльності, рентабельність продукції. Розрахунок даних коефіцієнтів представлений у таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 – Оцінка рентабельності підприємства за період з 2008 по 2010 рр.

Показники	Роки			Відхилення: +/- 2008-2010р.
	2008	2009	2010
Рентабельність сукупних активів	0,23	0,57	0,36	0,13
Рентабельність власного капіталу	0,45	0,89	0,48	0,03
Валова рентабельність діяльності	0,15	0,23	0,21	0,06
Чиста рентабельність продукції	0,25	0,45	0,37	0,12

За проаналізований період ефективність використання активів підприємства збільшилася, що характеризує коефіцієнт рентабельності активів. Тобто віддача, що приходиться на гривню активів підприємства збільшилася до 0,13. Рентабельність власного капіталу також зросла на 3%, що свідчить про можливість і достатню ефективність залучення інвестицій у підприємство за коефіцієнтом рентабельності власного капіталу.

Коефіцієнт рентабельності діяльності відображає збільшення на 6%, що свідчить про збільшення ефективності господарської діяльності підприємства. Останнім розрахованим показником є коефіцієнт рентабельності продукції, зростання якого на 12% за аналізований період з 2008 по 2010 роки свідчить про те, що прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності зростала протягом всього охарактеризованого періоду.

Відмітимо, що наступною групою показників виступають показники поточної платоспроможності та ліквідності підприємства. Розрахунок даних показників представлений у таблиці 2.9.

Таблиця 2.9 – Показники поточної платоспроможності підприємства і ліквідності активів

Показники	Рік			Відхилення: +, - 2008 р. до
	2008	2009	2010	2009	2010
Коефіцієнт загального покриття	1,39	3,16	3,25	1,77	1,86
Коефіцієнт термінової ліквідності (проміжного покриття)	0,37	1,71	1,99	1,35	1,62
Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності	0,21	0,02	0,12	-0,19	-0,09
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,29	0,25	0,05	-0,04	-0,25
Коефіцієнт абсолютної  платоспроможності	0,35	0,27	0,06	-0,08	-0,29

 

За даними, наведеними в таблиці 2.9 можливо зробити висновки,  що за коефіцієнтом загального покриття фінансовий стан підприємства є стійким, так як його рівень є досить високим та має тенденцію до росту (за аналізований період даний показник зріс на 1,86). Проте, надто високий рівень показника у 2010 році (3,25)  свідчить про відволікання коштів у дебіторську заборгованість та спричиняє уповільнення оборотності його коштів,а отже може призводити до зменшення маси прибутку.

Відмітимо,  що за аналізований період збільшення показника термінової ліквідності  на 1,62 свідчить про позитивну тенденцію  діяльності підприємства, так як поточні зобов’язання за аналізований період є високозабезпеченими за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості.