Анализ финансового состояние предприятия

Таким образом, одним из методов, позволяющих заблаговременно выявить и предотвратить возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ денежных потоков. Он позволяет решать задачи оценки сроков и объема необходимых заемных средств, оценки целесообразности взятия кредита и возможности его возврата и оплаты.

Данный анализ проводится по двум направлениям.

Первое направление финансового состояния – это анализ абсолютных значений денежных потоков на предприятии.

В ходе анализа абсолютных значений денежных потоков или движения денежных средств рассматриваются следующие показатели:

- поступления (приток);

- расходы или платежи (отток);

- чистый денежный поток (разница  между притоком и оттоком денежных  средств);

- структура денежного потока  по трем основным сферам (текущей, инвестиционной и финансовой);

• наличие денежных средств на счете предприятия, [4, с. 56].

К достоинствам метода анализа денежных потоков можно отнести простоту расчетов, наглядность получаемых результатов и их достаточную информативность для принятия управленческих решений.

Однако не свободен данный подход и от недостатков, основной из которых – это то, что достаточно трудно запланировать объем поступлений денежных средств и объем предстоящих выплат на длительную перспективу с необходимой степенью точности.

Второе направление – это анализ относительных показателей денежного потока на предприятии.

Все выше сказанное характеризует настоятельную необходимость дополнять традиционные методы оценки финансового состояния расчетом и анализом показателей на основе денежного потока

Характерной чертой метода экономического анализа, сближающей его с методом бухгалтерского учета, является документальная обоснованность, означающая, что анализ базируется на проверенной и обработанной специальными приемами информации, обеспечивающей реальность, достоверность, действенность (практическую значимость) аналитических выводов и предложений.

Основные этапы аналитического исследования должны обеспечить обобщающую характеристику и предварительную оценку деятельности объекта, его диагностику изучение и измерение влияния важнейших факторов на уровень, динамику и выполнение бизнес-плана по экономическим показателям, ранжируемым для этого по различным признакам выявление резервов улучшения показателей, обобщение результатов анализа, включая итоговую (уточненную) оценку экономической деятельности объекта и сводный подсчет резервов ее улучшения.

 

1.4 Методика проведения оценки ликвидности и платежеспособности

      предприятия

       

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса форма 1 и форма 2, а также формы 5. На этой стадии формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и его источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Предварительная оценка имеет три этапа:

1) Визуальная и счетная проверка  показателей бухгалтерского баланса;

2) Построение уплотненного аналитического  баланса-нетто путем агрегирования однородных по своему составу балансовых статей.

С помощью уплотненного аналитического баланса оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения предприятия.

3) Расчет и оценка динамики  ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в том числе ликвидность, и факторов, повлиявших на ее изменение. Ликвидность по методике О. В. Ефимовой [3, с.202] выступает одним из важных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности предполагает расчет следующих коэффициентов:

а) абсолютной ликвидности;

б) уточненный коэффициент ликвидности;

в) общий коэффициент ликвидности.

Нормативные значения соответственно 0,2, 1,0 и 2,0 – 3,0. Необходимо отметить, что данные показатели ликвидности (платежеспособности) не учитывают фактор времени. А это необходимо, так как различные виды оборотных средств и различные виды кредитов имеют разный период оборачиваемости . [32, c. 114].

Аналогичный переход к оценке платежеспособности использовался в аналитической практике еще в 20-е годы и назывался методом нормативных скидок. Посредством данного метода осуществлялось перераспределение активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроками погашения обязательств.

В настоящее время в определенных, очень редких случаях, предприятия имеют большую долгосрочную задолженность. В этих условиях коэффициент покрытия (Кп)  всей задолженности принимает вид:

 

Кп = (ОПС*К1-ПРС)*ПРС*КЗ/((КСК*К2-Д)*ДСК*К4)                        (1)

 

где ОПС – основные средства;

      ДСК – долгосрочные  займы (кредиты);

      КЗ – коэффициент  оборачиваемости конкретного вида  основных средств;

      К4 – коэффициент  оборачиваемости конкретного вида  долгосрочных средств (кредитов).

По мере финансовой стабилизации, подъема экономики предприятия все в большей степени будут использовать различные виды долгосрочных заемных средств и фактическое значение предлагаемой формулы возрастет.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, согласно методике, является оборотный капитал.

 

Оборотный = Текущие – Краткосрочные                                               (2)

   капитал       активы      обязательства

 

Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Однако следует отметить, что в современных условиях высоких темпов инфляции рост величины оборотного капитала нельзя однозначно оценить как повышение ликвидности предприятия. Целесообразно рассчитывать относительный показатель, например, удельный вес оборотного капитала в общей сумме активов. Это нивелирует влияние инфляции на рассматриваемый показатель ликвидности.

На этапе предварительной оценки финансового состояния автор предлагает также определять коэффициент маневренности, показывающий какая часть собственных источников средств, вложена в наиболее маневренные (оборотный капитал) активы. Данный показатель, наряду с коэффициентом ликвидности, является критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Его оптимальное значение равно 0,5.

На втором этапе анализа финансового состояния предлагается группировка всех оборотных средств по категориям риска, что дает оценку "качества" оборотных средств, с точки зрения их ликвидности. Выделяются следующие четыре группы оборотных средств:

1) минимальный риск – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные, ценные бумаги;

2) малый риск – дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей, готовая продукция, пользующаяся спросом;

3) средний риск – продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

4) высокий риск – дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовою положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы.

Для построения такой группировки уже недостаточно данных, содержащихся в бухгалтерской и статистической отчетности, необходимо использовать показатели внутреннего учета.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска тем ниже финансовая устойчивость предприятия, в частности, его ликвидность. В развитие анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и их общей величины, а также соотношение между труднореализуемыми и легко реализуемыми активами. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно и легко реализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Так, в условиях нестабильного снабжения и нарастающей инфляции предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, что дает основание причислить указанную группу активов к легко реализуемым.

Ежемесячное ведение подобной ведомости позволяет отслеживать состояние дебиторской задолженности на предприятии.

Аналогично ведется учет и анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам прочим кредиторам.

Третьим этапом методики анализа является оценка структуры источников средств на основе следующих финансовых коэффициентов:

1) коэффициент независимости. Он показывает долю средств, вложенных собственниками предприятия, в общей стоимости имущества. Нормальное значение этого показателя – 0,5. Этот показатель важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия;

2) коэффициент финансовой устойчивости (стабильности). Показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время (источники собственных средств и долгосрочные заемные средства), в общей сумме имущества;

3) коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и какая – за счет заемных. Ситуации, при которой величина данного коэффициента меньше 1, свидетельствует об опасности неплатежеспособности и затрудняет возможность получения кредита.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Поэтому четвертым этапом анализа в рассматриваемой методике является расчет коэффициентов оборачиваемости: текущих активов, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов по каждому виду (производственные запасы, топливо, готовая продукция). Вместе с этим, определяются такие показатели как продолжительность одного оборота текущих активов, средний срок погашения дебиторской задолженности, срок хранения товарно-материальных запасов, а также удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов и доля сомнительной дебиторской задолженности в суммарной дебиторской задолженности предприятия [39, c. 151].

Для расчета и анализа всех названных показателей должны быть использованы данные бухгалтерской отчетности, внутрипроизводственного учета.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрывает основные подходы к проведению такого анализа.

Все это позволяет экономисту-аналитику на предприятии выявить важные резервы повышения эффективности производства, а внешним пользователям – объективно оценить сложившуюся финансовую ситуацию потенциального партнера [34, c. 89].

Такой глубокий финансовый анализ может быть проведен на основе богатой информационной базы. Статистическая и бухгалтерская отчетность в силу существенного сокращения, будет давать дополнительный материал для проведения анализа.

Для внешних пользователей единственным источником информации, как принято в мировой практике, остается бухгалтерский баланс.

 

1.5 Основные показатели, определяющие ликвидность, платежеспособ-

      ность и финансовую  устойчивость организации

             

  В Республике Беларусь для анализа финансового состояния предприятия применяется инструкция по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, утвержденные постановлением Минфина, Минэкономики, Мингосимущества, Минстата от 08.05.2008 № 79/99/50, в качестве критериев оценки структуры бухгалтерского баланса.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации  являются: бухгалтерский баланс (форма 1),отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала, (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому  балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 "Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2008 г.,№ 67, 8/18345).

В соответствии с настоящей Инструкцией проводится анализ финансового состояния предприятий и выявляются предприятия с неудовлетворительной структурой баланса (неплатежеспособные).

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятий на основе настоящей Инструкции является обоснование решения о признании структуры их бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятий - неплатежеспособными.

 Выводы, полученные на основе  анализа, проведенного в соответствии  с настоящей Инструкцией, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) предприятий, а также при оценке их платежеспособности.

Анализ итогов работы предприятия производится на основании: бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых руководством предприятия и заверенных в установленном порядке.