Анализ финансового состояние предприятия

 

Таким образом, за рассматриваемый период бухгалтерский баланс анализируемой организации не абсолютно ликвиден, но наблюдаются тенденции, свидетельствующие о возрастании платежеспособности организации. Это подтверждается и при расчете показателей ликвидности.

 

 

2.5 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчиво-

      сти РУПП «Могилевхлебпром».

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и  прогнозирования  финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Основанием  для  признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной  является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее нормативного показателя (1,0);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности  организации  имеет значение  менее нормативного показателя (0,1).

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода определялся в разделе выше, его показатель занесем в таблицу 10.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 "Резервы предстоящих расходов" за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела  II  актива бухгалтерского баланса. Рассчитаем его значение на конец  2007 и  2008 года:

 

                        14 549 + 0 – 18 488

      К22007 = ----------------------------- =  - 0,26,                                                    

                                  14 989

 

                        15 370+0-24 047

     К22008 = --------------------------- =  - -0,34                                                     

                                  16 599

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления  последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение  всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Определим коэффициент К3 на конец  2007 и 2008 годов:

 

                                  2 377 + (16 551 - 0)

                  К32007 = -------------------------    =  0,57                

                                                  33 477

 

                                  6724 + (18 552 - 0)

                  К32008 = -------------------------    =  0,62               

                                                  40 646

 

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах    организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться  по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами   рассчитывается  как  отношение  просроченных   финансовых обязательств  организации  (долгосрочных  и  краткосрочных)  к общей стоимости активов.

Рассчитаем коэффициент К4 для анализируемого периода, т.е . за два года:

 

                                                2 459+ 4 221

                          К42007 = --------------------------  = 0,20                          

                                                   33 477

                                            2 213+ 3 922

                          К42007 = ----------------------  = 0,15                         

                                                   40 646

 

Отразим для наглядности рассчитанные показатели в таблице 10.

 

Таблица 10- Динамика изменения показателей платежеспособности

                    РУПП «Могилевхлебпром»

Наименование показателя	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности,  К1	0,91	0,89	К1>= 1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами, К2	-0,26	-0,52	К2>= 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. К3	0,57	0,62	К3<= 0,85
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, К4	0,20	0,096	К<= 0,5

 

 

В зависимости от срочности и расходов денежных средств платежеспособность подразделяется на общую платежеспособность (Коб.пл.) и на платежеспособность срочных платежей (Ксроч.пл.).

Коэффициенты общей и срочной ликвидности дают дополнительную информацию для определения платежеспособности организации.

 

Эти показатели рассчитываются по следующим формулам:

 

Коб.пл=(Остатки денежных средств на начало года +

Поступление денежных средств в течение года) /

Направлено денежных средств);

 

Ксроч.пл=((Остатки денежных средств на начало года +

Поступление денежных средств в течение года) /

(Отток денежных средств по  срочным платежам и

обязательствам в течение года).

 

Рассчитаем эти показатели для предприятия РУПП «Могилвхлебпром» за анализируемый период времени и занесем данные в таблицу 11. Данные для расчетов возьмем из приложений к балансу формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

 

Таблица 11- Динамика изменения показателей общей и срочной плате-

                   жеспособностей на РУПП «Могилевхлебпром»

Наименование показателя	За 2007 год	За 2008 год.	Норматив
Коэффициент общей платежеспособности,  Коб.пл.	1,0	1,0	К1>= 1,0
Коэффициент срочной платежеспособности,  Ксроч.пл.	4,6	3,1	К2>= 0,1

 

Из таблицы 11 видно, что величина коэффициента общей платежеспособности за анализируемый период была ровна 1,0. Это означает, что предприятие отток денежных средств обеспечивало их поступлением, т.е. достаточно денежных средств было для оплаты краткосрочных обязательств: для оплаты приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, для отчислений на соцнужды, в бюджет, для оплаты процентов по полученным кредитам и займам.

Величина коэффициента срочной платежеспособности за период 2007 – 2008 годов соответственно равняется 4,6 и 3,1. Этот коэффициент показывает, что на 1 р. краткосрочных обязательств в течение 2007 года приходилось 4,6 р. денежных средств, а в течение 2008 года и 3,1 р., т.е. платежеспособность предприятия к концу 2008 года снизилась на 33 %.

В рамках проводимого исследования было произведено сопоставление фактических значений коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию соответственно на 1 января 2008 года и 1 января 2009 года с нормативным значением указанного показателя, предусмотренной Инструкцией по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, действующими на территории Республики Беларусь.

Данной Инструкцией предусмотрено, что для предприятий  нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,1. Ни в один из рассматриваемых периодов этот показатель не был достигнут. Величина рассматриваемого показателя была ниже нормативного значения, в соответствии с Инструкцией по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности уже само по себе является основанием для признания по состоянию на две указанные даты структуры бухгалтерского баланса РУПП «Могилевхлебпром» неудовлетворительной, а самого субъекта хозяйствования - неплатежеспособным.

В рамках исследования было произведено сопоставление фактических значений коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами по состоянию соответственно на 1 января 2008 года и 1 января 2009 года с нормативным значением данного показателя, которое в соответствии с Инструкцией по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности для всех отраслей народного хозяйства не должно превышать 0,85.

На основании указанного сопоставления можно сделать вывод о том, что по состоянию на обе отмеченные даты значения рассматриваемого коэффициента не превышало нормативного значения. Это можно оценивать с положительной стороны.

Величина коэффициента обеспеченности просроченных финансовых обязательств ниже нормативного значения говорит о том, что предприятие готово покрыть свои просроченные финансовые обязательства.

Изменение показателя абсолютной ликвидности мы рассмотрели в предыдущем разделе дипломной работы. Но нельзя не отметить того, что все три названных выше коэффициента достаточно тесно связаны между собой. Если происходят какие-либо изменения в структуре источников средств субъекта хозяйствования (изменения удельных весов собственных и заемных источников в общей сумме источников), то неизбежно меняются значения всех трех обозначенных показателей.

Таким образом, подводя краткий итог анализа трех указанных выше коэффициентов, следует еще раз констатировать очень низкую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, хотя доля оборотных активов в  валюте баланса к концу 2008 года возросла на 5,5 %.

Однако следует учитывать, что для обеспечения достаточной степени финансовой независимости вполне может хватать достижения определенного соотношения между собственными и заемными средствами. Получение же кредитов банков, займов других субъектов хозяйствования, увеличение находящихся в фактическом распоряжении юридического лица сумм кредиторской задолженности способствуют вовлечению в оборот предприятия дополнительных средств, расширению масштабов его деятельности, а, следовательно, более успешному функционированию хозяйствующего субъекта.

В экономической литературе встречаются два варианта соотношения между собственными и заемными средствами, при достижении которого обеспечивается достаточная степень финансовой независимости предприятия:

1) 50% на 50%;

2) 40% на 60% в пользу заемных средств.

Следует, однако, оговориться, что второй из приведенных вариантов касается в основном торговых предприятий. Поскольку РУПП «Могилевхлебпром» - торгово-промышленное предприятие, то в данном конкретном случае более актуален второй вариант.