Анализ финансового состояния ОАО Пивоваренная компания «Балтика»

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «ПИВОВАРЕННАЯ  КОМПАНИЯ «БАЛТИКА»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Пивоваренная  компания «Балтика» 

 

Пивоваренный завод «Балтика»  начинает свою историю в 1978 году. Государственное  предприятие "Пивоваренный завод "Балтика" было утверждено в 1990 году после завершения строительства. Первая партия пива была отпущена в торговую сеть в ноябре 1990 года, тогда было произведено  всего 27 тыс. литров пива. Но это еще  было не пиво "Балтика", а широко распространенные сорта "Жигулевское", "Рижское", "Адмиралтейское", "Праздничное", "Ленинградское".

В 1992 году началась приватизация предприятия, в процессе которой  произошла его реорганизация  в Открытое Акционерное Общество. Крупнейшим держателем акций "Балтики" на сегодняшний день является компания "Балтик Бевериджиз Холдинг" (BalticBeveragesHolding AB).

На сегодняшний день «Балтика»  является самой крупной компанией  в сфере производства товаров  народного потребления в России и Восточной Европе. В 2008 году Компания приобрела пивоваренный завод в  Азербайджане. Для обеспечения потребностей в солоде «Балтика» построила  две собственные солодовни в  Туле и Ярославле, а также развивает  агропроект в восьми областях России.

Компания является юридическим  лицом, имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиков в суде.

Бухгалтерский учет ведется  согласно разработанному рабочему плану счетов, в котором предусмотрены счета, необходимые для ведения синтетического и аналитического учета. Документооборот на предприятии регламентируется графиком. Обработка первичных документов и регистры бухгалтерского учета ведутся на предприятии частично вручную, частично с применением вычислительной техники.

В Таблице 1 представлены основные показатели финансовой деятельности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».

 

Таблица 1 - Основные экономические  показатели деятельности ОАО «Пивоваренная  компания «Балтика» за 2009 – 2011г.г.

Показатели	Годы		Отклонение 2011 г. от 2010 г.
	2010 г.	2011 г.
Выручка от продажи,  тыс.р.	77733243	88835272	11102029
Себестоимость проданных  товаров, услуг тыс.р.	(33126516)	(40629660)	(7503144)
Валовая прибыль	44606727	48205612	3598885
Прибыль (убыток) от продаж	23894324	23420134	(474190)
Прочие доходы	3674308	5544518	1870210
Прочие расходы	(6372959)	(8256319)	(1883360)
Прибыль (убыток) до налогообложения	21741900	21394029	(347871)
Чистая прибыль	17558451	17066811	(491640)

 

По данным Таблицы 1 видно, что 2011 г. характеризуется сокращением многих экономических показателей деятельности ОАО «Пивоваренная копания «Балтика».

Выручка от продажи в 2011 г. увеличилась на 11102029 тыс. рублей, поступление прочих доходов возросло почти в 2 раза. Себестоимость продукциивКомпании в 2011 по сравнению с 2010 г. сократилась на 7503144 руб.

Анализ финансовых результатов  показывает, что сумма активом  на 31.12.2011г. составила 67097423 руб., что  по сравнению с предыдущим периодом больше на 12241054 руб. К подъему финансового  результата привело расширение спектра  предоставляемых услуг. (Приложение А)

По результатам отчета о прибылях и убытках совокупный финансовый результат периода за 2011 год составил 17066811 руб., а это  на 491640 руб. меньше, за аналогичный период прошлого года(Приложение Б).

При разработке организационной  структуры ОАО «Пивоваренная  компания «Балтика» регионального  представительства в Оренбурге  необходимо было обеспечить эффективное  распределение функций управления по подразделениям (Приложение В). При этом требовалось выполнить следующие условия:

•  решение одних и тех же вопросов не должно находиться в ведение разных подразделений;

• все функции управления должны входить в обязанности управляющих подразделений;

• на данное подразделение не должно возлагаться решение вопросов, которые эффективнее решать в другом подразделении.

В основу структуры управления предприятием положена определенная система. Управление Компанией строится по линейно–функциональному  признаку, то есть во главе каждого  подразделения стоит ответственное  лицо, которое полностью отвечает за все стороны его работы.

Права и обязанности директора  по продажам в регионе определяются уставом предприятия, а права  и обязанности менеджеров и руководителя сбытового отдела — положениями, утвержденными президентом Компании.

Региональный менеджер по работе с ключевыми клиентами, руководитель сбытового отдела, региональный менеджер по обучению и развитию и менеджер по торговому маркетингу подчиняются  директору по продажам в регионе. Он, в свою очередь, несет ответственность  перед вице-президентом Компании по продажам.

Руководство текущей деятельностью  Компании осуществляется единоличным  исполнительным органом Компании –  Президентом и коллегиальным  исполнительным органом Компании –  Правлением. Исполнительные органы подотчетны Совету директоров и Общему собранию акционеров. Президент подписывает  все документы от имени Компании и протоколы заседаний Правления, действует без доверенности от имени  Компании в соответствии с решениями Правления, принятыми в пределах его компетенции

Чтобы создать ценный и  перспективный кадровый резерв, создается  система профессионального образования  и повышения квалификации. Ведется  работа по созданию кадрового резерва. Созданное Управление по работе с  персоналом гибко реагирует на изменения  внешней среды, обеспечивает квалифицированными работниками заводы по производству пива и обеспечивает полный социальный пакет и достойные условия  труда.

В Компании имеется свой Корпоративный Кодекс (Приложение Г). Основная цель Компании - вывести бренд «Балтика» на лидирующие позиции в мире и увеличивать долю на пивном рынке России при сохранении высокой прибыльности и высокого качества продукции.

Согласно стандартам поведения  Компания строит отношения с сотрудниками на основе взаимной ответственности, руководствуясь следующими принципами:

• уважение личности сотрудника и его прав;

• социальное партнерство;

• предоставление социальных гарантий;

• объективная оценка качества работы и признание заслуг каждого сотрудника;

• предоставление возможностей для профессионального развития;

• обеспечение условий безопасности труда и охрана здоровья работников;

Данные правила делового взаимодействия сотрудников Компании способствуют созданию конструктивной атмосферы, в которой возможна успешная реализация планов как Компании в  целом, так и каждого отдельного его сотрудника.

Компания имеет более 250 наград на российских и международных  конкурсах. В 2000 году в Компании международным  сертифицирующим органом - LloydRegisterQualityAssurance (Великобритания) была проведена независимая оценка и сертификация Системы качества по стандарту ISO 9001. В результате этой оценки была подтверждена высокая эффективность Системы качества предприятия.

На основе проведенного анализа  деятельности организации как крупного, динамично развивающегося и перспективного предприятия, было решено провести анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета именно на базе этой организации.

 

 

2.2 Анализ структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

 

Анализ финансового состояния, как правило, начинают с изучения состава и структуры имущества  предприятия по данным бухгалтерского баланса. Именно баланс позволяет дать общую оценку изменения всего  имущества предприятия, выделить в  его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп. Так же анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении или сужении деятельности предприятия.

Рассмотрим структуру  актива и обязательств бухгалтерского баланса на основе данных баланса  ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» представленного в приложении А. Согласно данным приложения, за рассматриваемый период стоимость имущества исследуемой организации увеличилось в 2011 г. по сравнению с 2010 и 2009 г. на 12241054 и 2628279 руб. соответственно. При этом увеличение стоимости  внеоборотных активов в 2011 г., по сравнению с 2010 г. произошло в 1,79 раз за счет увеличения дебиторской задолженности и финансовых вложений. Оборотные активы бухгалтерского баланса в 2011 году снизились, по сравнению с предыдущим периодом. Следует отметить тот факт, что величина запасов организации сокращается в 2011 г.,  на 117387 млн. руб.

В течении исследуемого периода наблюдается значительное сокращение денежных средств, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. сумма уменьшилась в 1,66 раз. При том, что в 2010 г. наблюдается резкое увеличение денежных средств. Дебиторская задолженность увеличивается – если в 2009 г. она составляла 8782896, то в 2011 г. этот показатель равен 1545068 руб. (то есть увеличилась в 1, 76 раз).

В целом из бухгалтерского баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» видно, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которая составила в 2009 г. 62,53 %, в 2010 г. – 67,31 %, в 2011 г. – 52,15 %. Как видно, удельный вес внеоборотных активов Компаниисократился и произошло это за счет увеличения объёмов производства в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».

Пассивная часть бухгалтерского баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» характеризуется преобладающим удельным весом капитала и резервов Компании. Доля собственных источников средств в 2009 г. составила 79,92 % в валюте баланса Компании, в 2010 г. уменьшилась и составила 75,09 %, в 2011 г. также уменьшилась до 70,28 %. Рассматривая краткосрочные обязательства организации, можно отметить ряд изменений в структуре кредиторской задолженности. За рассматриваемый период времени наблюдается увеличение задолженности исследуемой Компании перед персоналом, что может быть вызвано увеличением численности работников. Также наблюдается увеличение задолженности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» перед поставщиками и подрядчиками, это говорит о неграмотном управлении финансовыми ресурсами предприятия.

В целом структура баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» оценивается положительно, так как Компания не испытывает недостатка собственных средств в обороте, хотя в 2010 г. произошло снижение собственных средств организации в обороте на 10328547 руб, это следствие сокращения объём производства в целом на предприятии.

 

 

2.3Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

 

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших составляющих анализа финансового состояния  предприятия.

Финансовая устойчивость и риск неплатежеспособности в значительной мере зависят от структуры капитала предприятия, от вида его активов  и соотношения между ними. Для  предприятия заемный капитал  несет определенную долю риска, так  как независимо от финансового положения  предприятия кредиты и проценты по ним должны быть выплачены в  установленные сроки. Неспособность  предприятия выполнить свои обязательства  ведет к возникновению убытков  и, как следствие, поглощению всего  собственного капитала. Для предприятия  такая ситуация может обернуться банкротством.

Особенность собственного капитала заключается в его неизменности, а также в том, что он не гарантирует  обязательное получение прибыли. С  точки зрения рискованности собственного капитала, отечественные аналитики  отмечают, что эта проблема имеет  две стороны. С одной стороны, собственный капитал является основным рисковым капиталом предприятия, а  с другой стороны, собственный капитал  связан с меньшим риском, поскольку  выплата и распределение дивидендов определяется советом директоров, и  нет обязательных требований по выплате  дивидендов, а также акционеры  своими действиями не могут привести предприятие к банкротству.

Долгосрочные источники  не являются срочными обязательства  и Компании, и поэтому оборотный капитал, образованный за счет данной статьи пассивов, включается в собственный оборотный капитал предприятия, т. е. является «несвязанным».

Увеличивая, например, объем  долгосрочного кредитования, тем  самым повышаем ликвидность и  финансовую маневренность предприятия. Однако по мере того, как приближается срок погашения долгосрочных обязательств, они переходят в разряд краткосрочных  и, соответственно, на тот момент времени  будут вычитаться из величины собственного оборотного капитала.

Особенностью оценки показателей  структуры капитала является использование  более широких временных границ. В долгосрочном периоде одним  из основных и наиболее важным показателем  финансовой устойчивости предприятия, безусловно, является прибыль.

Прибыль представляет собой  главный источник денежных средств, направляемых на погашение долгосрочных обязательств, и является гарантией  кредитоспособности предприятия.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости.