Анализ финансового состояния ОАО Пивоваренная компания «Балтика»

 

По таблице можно сделать  вывод, что уровень рентабельности в 2010 году был выше, чем в 2011 году. Только по такому показателю, как рентабельность фондов Компания в 2011 году увеличило  свои показатели. Общий уровень рентабельности хоть и находится на хорошем уровне, но он снижается.

Таким образом, руководству  любой компании необходимо ускорять движение капитала на всех стадиях  кругооборота и стремиться к его  максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Этого можно  достичь только путем экономного и рационального использования  всех имеющихся в Компании ресурсов. В результате результатом финансово-хозяйственной деятельности станет прибыль.

Показатели финансовой устойчивости должны быть дополнены анализом ликвидности  для объективной оценки деятельности коммерческой организации.

 

 

2.4.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

 

Одним из важных этапов при  анализе структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса организации  является анализ его ликвидности. Степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств и есть ликвидность  баланса. От ликвидности баланса  следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для  превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия (стр. 1250 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1242);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 1230 + стр. 1260);

А3 - медленно реализуемые  активы статьи из раздела II актива баланса: запасы (стр. 1210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 1220) и статьи из раздела I баланса - долгосрочные финансовые вложения (стр. 1150);

А4 - труднореализуемые активы - это статьи раздела I баланса «внеоборотные активы» (стр. 1180 - стр. 1150);

П1 - наиболее краткосрочные обязательства; к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 1520 + стр. 1560);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510), а также отложенные налоговые обязательства (стр. 515);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1410+стр. 1440);

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» плюс стр. 1530, стр. 1540.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги данных групп по активу и  пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Рассчитаем и проанализируем показатели исходя из групп ликвидности  на основе информационной базы данных бухгалтерского баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и результаты вычислений представим в Таблице 3.

 

 

 

Таблица 3 Группы ликвидности  бухгалтерского баланса ОАО «Пивоваренная  компания «Балтика»

Актив баланса	2009г	2010 г	2011 г	Пассив баланса	2009 г	2010 г	2011 г
Наиболее ликвидные активы (А1)	8533427	3756798	4461490	Наиболее срочные обязательства (П1)	9828690	10845261	17381519
Быстрореализуемые активы (А2)	8782896	7198785	15450682	Краткосрочные пассивы (П2)	2041276	1560023	1665501
Медленно-реализуемые активы (А3)	7003501	8970365	7826277	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0
Труднореализуемые активы (А4)	41626	4725	28127	Постоянные пассивы (П4)	52591254	4244252	48044738
Баланс	64469144	54856369	67097423	Баланс	64469144	54856369	67097423

 

Сопоставляя итоги первой группы по активу и по пассиву, т.е. А1 и П1, можно проанализировать соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных Таблицы 3 видно, что у рассматриваемой организации существует платежный недостаток по данной группе. Таким образом, ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»  не имеет возможности (средств) погасить свои текущие обязательства, так как задолженность перед поставщиками, перед персоналом организации очень велика.

Сравнивая итоги второй группы активов и обязательств, можно  определить тенденцию увеличения или  уменьшения ликвидности баланса  организации в недалеком будущем. У ОАО«Пивоваренной компании «Балтика» отсутствуют задолженность по кредитам и займам, перед учредителями, то по данной группе наблюдается платежный излишек, что оценивается положительно.

Аналогичная ситуация сложилась  и по третьей и четвертой группе активов и обязательств.

Сравнивая итоги третьей  и четвертой групп актива и  обязательств виден платежный излишек, который объясняется тем, что исследуемая организация не имеет долгосрочных кредитов и займов, а размер собственного капитала достаточно невелик по сравнению со стоимостью имущества организации.

Таким образом, по расчетным  данным Таблицы 3можно судить о ликвидности баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения

  А1> П1,  А2>П2 , A3 > ПЗ,  А4< П4.                                 

У исследуемойКомпании складывается следующая ситуация:

• в 2009 году - А1< П1,  А2>П2 , A3 > ПЗ,  А4 < П4;

• в 2010 году - А1< П1,  А2>П2 , A3 > ПЗ,  А4 > П4;

• в 2011 году - А1< П1,  А2>П2 , A3 > ПЗ,  А4 > П4.

Исходя из представленных результатов, ликвидность баланса  ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» нельзя охарактеризовать как достаточную, так как исследуемая организация достаточно стеснена в средствах для покрытия текущих обязательств. А выполнение соотношений по второму, третьему и четвертому неравенствам определяет положение предприятия на перспективу и в настоящий момент  можно с твердой уверенностью говорить о том, что организация сможет ответить по всем своим обязательствам, даже если у нее появятся обязательства перед новыми кредиторами.

По результатам хозяйственной  деятельности Компании За 2011 год в структуре активов и пассивов по состоянию на 31.12.2011 произошли некоторые изменения. Чистые активы Компании увеличились на 14 % и по состоянию на 31 декабря 2011 года составили 47161588 тыс. руб.

Несмотря на то, что Компанией  в 2011 году осуществлялся выкуп собственных  акций, коэффициент текучей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выросли в  сравнении с 2010 годом на 18% и 59 % и  составили на конец отчетного  года соответственно 1,76 и 0,38.

Различные показатели ликвидности  не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации  при различных методах учета  ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Покупатели и держатели акций  Компании в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.

Общую обеспеченность Компании оборотными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности и своевременного расчета по срочным обязательствам, отражает коэффициент текущей ликвидности.

 

 

 

По данному коэффициенту можно судить о том, что Компания имеет высокий уровень платежеспособности.

Резервами укрепления платежеспособности являются: рациональное размещение средств  в активах;  сокращение просроченной дебиторской задолженности; недопущение  просроченной дебиторской задолженности  и активное использование при этом бартера, взаимозачетов, факторинговых операций.

Финансовая гибкость характеризуется  способностью организации противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

 

3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ  И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ПИВОВАРЕННАЯ КОМПАНИЯ «БАЛТИКА»

 

Проведенный анализ финансового состояния ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» показал, что:

1. Компанииимеет устойчивую финансовую ситуацию. В 2009 году Компания обладала наибольшей финансовой устойчивость. Это видно из таких показателей, как коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости. Но аналогичные показатели за 2010 и 2011 г.г. не выходят за пределы норм.
2. При общем анализе ликвидности баланса показатели выявили:

• снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской идебиторской задолженности и уменьшением запасов;

• изменение структуры активов за счет уменьшения доли наиболееликвидных активов;
• некоторое увеличение кредиторской задолженности, свидетельствующееоб ухудшении платежеспособности предприятия.

Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестоимостив ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижениюсебестоимости имеют очень большое значение, поскольку прибыль составляетлишь небольшой процент от выручки.

Исходя из представленных результатов, ликвидность баланса  ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»  нельзя охарактеризовать как достаточную, потому что исследуемая Компания достаточно стеснена в средствах для покрытия текущих обязательств. Но выполнение соотношений по второму, третьему и четвертому неравенствам определяет положение предприятия на перспективу и в настоящий момент  можно с твердой уверенностью говорить о том, что организация сможет ответить по всем своим обязательствам, даже если у нее появятся обязательства перед новыми кредиторами.

3. Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует ростпоказателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, чтосвязано напрямую с улучшением финансовых результатов предприятия.

Таким образом, проанализировав  финансовое состояние ОАО «Пивоваренная компания «Балтика», можно сделать вывод, по итогам 2009г., 2010 г. , 2011г. оно стабильно. Но для того, что бы и дальше развиваться в нужном направлении, необходимо улучшать финансовую стратегию Компании.

Финансовая стратегия - это  генеральный план действий по обеспечению Компании денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость Компании в рыночных условияххозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы иформы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегическихфинансовых операций.

Основными задачами финансовой стратегии являются:

• исследование характера и закономерностей формирования финансов врыночных условиях хозяйствования;
• разработка условий подготовки возможных вариантов формированияфинансовых ресурсов и действий финансового руководства в случаенеустойчивого или кризисного состояния Компании;
• определение финансовых взаимоотношений с поставщиками ипокупателями, бюджетами всех уровней, банками;
• выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рациональногоиспользования производственных мощностей, основных фондов и оборотныхсредств;
• обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;
• обеспечение эффективного вложения временно свободных денежныхсредств с целью получения максимальной прибыли;
• определение способов проведения успешной финансовой стратегии  и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров кработе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;
• изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей вероятныхконкурентов;
• разработка способов выхода из кризисной ситуации.