Анализ финансового состояния предприятия

 

2.2. Анализ финансово-экономической деятельности

                                                     

       

    Для детального, глубокого изучения причин изменения имущества предприятия  рассмотрим подробный состав актива (Приложение 2). На основе баланса-нетто проведем общую оценку изменения всего имущества и проследим динамику его структуру (т.е. абсолютный и относительный прирост или уменьшение). Для этого в составе актива выделяют внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Разделы актива баланса размещаются в порядке возрастания степени ликвидности, входящих в них статей.

    Активы  ООО «Автомобилист» за 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросли на 422 755 тыс.руб. (с 1 515 617 до 1 938 372 тыс.руб.) или на 78,2%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 48 744 тыс.руб. или на 85,4%, оборотных активов на 374 011 тыс.руб. или на 76,7%.

    В целом, рост имущества ООО «Автомобилист» в 2009 г. является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания добавочного капитала. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности ООО «Автомобилист».

    Доля  основных средств в имуществе  в 2008 г. составила 14,6%.

    В конце 2009 года структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 18,8% на начало и 17,3% на конец анализируемого периода.

    Внеоборотные  активы ООО «Автомобилист» за 2009 год увеличились с 285 277 до 334 021 тыс. руб.

    Прирост внеоборотных активов произошел  за счет увеличения основных средств на 28 646 тыс. руб. (с 221 494 до 250 140 тыс. руб.) или 88,6% при одновременном снижении доходных вложений в материальные активы на 678 тыс.руб. (с 19 935 до 19 257 тыс.руб.).

    На  конец 2009 года структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая  увеличилась с 81,2% до 82,8%.

    Оборотные активы ООО «Автомобилист» за анализируемый  период увеличились с 1 230 340 до 1 604 351 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

    - дебиторской задолженности на 332 253 тыс.руб.;

    - денежных средств на 17 505 тыс.руб. при одновременном снижении запасов на 1 607.

    Рост  оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской  задолженности) и замедление их оборачиваемости  свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния ООО «Автомобилист».

    Структура оборотных активов за анализируемый  период  существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (45,9%).

    Такая структура с высокой долей  задолженности и низким уровнем  денежных средств может свидетельствовать  о неблагополучном состоянии  расчетов ООО «Автомобилист» с потребителями. Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 50,4% до 40,0%.

    Стоимость запасов за 2009г. возросла на 21 656 тыс. руб. (с 620 197 до 641 853 тыс.руб.).

    В составе запасов в 2009 г. преобладают производственные запасы (460 332 тыс. руб.), доля которых снизилась с 75,6% до 71,7%. Второе место в структуре запасов занимают затраты в незавершенном производстве (179 048 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 23,7% до 27,9%.

    Доля  дебиторской задолженности (краткосрочной  и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 45,4% до 55,5%.

    За  2009 г. объемы дебиторской задолженности выросли на 332 253 тыс. руб. (с 557 966 до 890 219), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции ООО «Автомобилист», либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом не увеличилась, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.

    Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Автомобилист» на протяжении 2009 года имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская превышала кредиторскую на 131 615 тыс. руб. на начало и на 321 868 тыс. руб. на конец. Таким образом, ООО «Автомобилист» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

    Сумма денежных средств в 2009г. имела тенденцию к росту с 543 тыс. руб. до 18 048 тыс. руб.

    Необходимо  также провести анализ источников средств  предприятия, то есть выявить тенденции изменения пассива баланса. Разделы пассива баланса строятся в порядке возрастания степени востребования средств используемых ими (Приложение 3).

    Основным  источником формирования имущества ООО «Автомобилист» за 2009 г. являются заемные средства, доля которых в балансе незначительно возросла с 30,%% до 33,9%.

    В 2009 г. остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (235 010 тыс.руб.) и добавочный капитал (97 011 тыс.руб.).

    ООО «Автомобилист» не накопило к концу 2009 г. резервы.

    В структуре заемного капитала краткосрочные обязательства за 2009 г. выросли на 194 820 тыс.руб.

    Кредиторская  задолженность за 2009 г. возросла на 153 180 тыс.руб. (с 424 351 до 577 531 тыс.руб.).

    В структуре кредиторской задолженности на конец 2009г. преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (444 999 тыс.руб.), составляющие 77,1%. Вторыми по величине являются обязательства перед персоналом организации (42 313 тыс.руб.), составляющие 7,3%.

    За  2009 г. краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

    - перед поставщиками и подрядчиками возросли на 90 738 тыс.руб. (с 354 261 до 444 999 тыс.руб.);

    - перед персоналом организации возросли на 1 796 тыс.руб. ( с 40 517 до 42 313 тыс.руб.);

    - перед государственными внебюджетными фондами снизились на 2 485 тыс.руб. ( с 7 302 до 4 817 тыс.руб.);

    - перед бюджетом возросли на 62 921 тыс.руб. (с 21 238 до 84 159 тыс.руб.);

    - перед прочими кредиторами возросли на 211 тыс.руб. (с 1 033 до 1 244 тыс.руб.).

    В 2009 г. по сравнению с 2008 г. наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом.

 

2.3. Оценка финансового состояния предприятия 

    При анализе платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В зависимости от способности превращаться в денежные средства (скорости превращения активов в денежные средства).

    На  основе групп показателей производится анализ ликвидности баланса, который  приведен в приложении 4.

    Расчеты ликвидности представлены в приложении 4.

    Проверим, является ли баланс рассматриваемого предприятия таковым:

    2008 год:

                               А1  П1                  50 543 < 424 351

                               А2    П2                557 966 > 37 710

                               A3 ПЗ                  617 742 > 151 398

                               А4  П4                  285 277 < 898 069

    В 2008 году баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку выполнены всего 3  условия.

    2009 год:

                              А1  П1                    68 048 < 577 531

                              А2    П2                  890 828 > 79 350

                              A3 ПЗ                    642 993 > 254 280

                              А4  П4                    334 021 < 1 024 729

    И 2009 год показывает не ликвидность баланса.

    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

    1. Текущая ликвидность (ТЛ), которая  свидетельствует о 
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации:

    ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)                                           (16)

    ТЛ₀₈ = (50 543+557 966) - (424 351+37 710) = 146 448 тыс. руб. - организация является платежеспособной.

    ТЛ₀₉ = (68 048+890 828) - (577 531+79 350) = 301 995 тыс. руб. - организация является платежеспособной.

    2. Перспективная    ликвидность    (ПЛ)    -    это    прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

    ПЛ = A3 – ПЗ                                                (17)

    ПЛ₀₈ = 617 742-151 398 = 466 344 тыс. руб.

    ПЛ₀₉ = 642 993-254 280 = 388 713 тыс. руб.

    Как видно из расчетов, у организации  есть перспективная ликвидность.

    Более подробно степень платежеспособности характеризуют показатели оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности (приложение 5).

    Теперь  перейдем к расчету коэффициентов  платежеспособности, чтобы определить - является ли исследуемая организация платежеспособной.

    В приложении 6 представлены показатели для анализа всех коэффициентов за исследуемый период.

    Итак, видно, что в 2008 и 2009 годах общий показатель ликвидности незначительно выше нормы (1,054 и 1,019). Снижение нормы по данному показателю говорит о незначительном снижении платежеспособности.                                                                                                       

    В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,109. Это не соответствует норме, и значит, что организация не сможет покрыть всей задолженности. В 2009 году коэффициент составил 0,104, это говорит о том, что предприятие также не сможет покрыть задолженности.

    Коэффициент критической оценки  в 2008 году  составляет 1,317, он выше допустимой нормы. Соответственно, организация сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. В 2009 году коэффициент равен 1,459. Увеличение коэффициента критической оценки говорит о незначительном улучшении финансового состояния организации.

    Коэффициент текущей ликвидности должен составлять 1. В 2008 году коэффициент текущей ликвидности составляет 2,654, что является положительным показателем. В 2009 году данный коэффициент снизился до 2,439.

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2008 году составляет 0,81, в 2009 году 0,68. Данное снижение показателей является положительным фактом.

    Доля  оборотных средств в активах  увеличивается: в 2008 году составила 0,809, в 2009 году 0,827.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008 году составил 0,499. В 2009 году он составил 0,431. Все эти показатели выше нормы. Это значит, что у организации имеется необходимое количество собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.