Анализ финансового состояния заемщика

Для обязательств, возникающих из договора займа или кредитного договора, более надежным считаются такие способы, как залог, поручительство, банковская гарантия.

Залог является одним из действенных способов обеспечения возвратности ссуд. Предметом залога выступает любое имущество, которое может быть отчуждено у залогодателя. В зависимости от материально-вещественного содержания предметы залога подразделяются на следующие группы:

• залог основных фондов (движимого и недвижимого имущества);

•  залог производственных запасов (сырья, материалов, запчастей);

•  залог готовой продукции и товаров;

•  залог ценных бумаг;

•  залог драгоценных металлов и изделий из них, предметов искусства;

•  залог депозитов (рублевых, валютных);

•  залог имущественных прав.

Имущество, принимаемое банком в залог, должно отвечать ряду требований:

1. Наличие собственности  на это имущество, подтверждаемое соответствующими документами.

2. Способность  отчуждения, подтверждаемая документами  об отсутствии других залогов  на это имущество и долгов  по уплате за него.

3. Денежная оценка  предметов залога. Большинство предметов  залога оцениваются по рыночной стоимости.

4. Ликвидность  залога, т. е. способность имущества  к реализации. Она зависит от  качества предметов залога, местонахождения, спроса на рынке.

5. Возможность  контроля за сохранностью заложенного имущества.

6. Достаточность  залога (сумма залога должна быть больше кредита).

Все требования залога должны соблюдаться, иначе банк может отклонить заявление клиента на предоставление ссуды. Залогом могут быть обеспечены обязательства как юридических, так и физических лиц. Залог возникает в силу договора или закона. Залогодателем может быть: с точки зрения субъекта отношений, сам заемщик или третье лицо; с точки зрения права на имущество, лицо, которому предмет залога принадлежит на праве собственности, полного хозяйственного ведения, либо оперативного управления.

Залог с передачей предмета залога банку на период пользования ссудой называется закладом. Заклад используется чаще в случаях, когда залогодатель недостаточно известен банку или его кредитоспособность не внушает доверия. В закладе выделяют такие формы, как твердый залог и залог прав.

Твердый залог предусматривает передачу имущества банку и хранение его на складе (в сейфе) банка. Этот вид залога можно было бы считать более предпочтительным, исходя из возможности контроля и гарантии возврата ссуды.

Залог прав — новая форма залога, появившаяся в рыночных условиях экономики. Здесь в качестве заклада выступают документы по оценке прав заемщика по владению и пользованию имуществом, объектами интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, товарные знаки, программное обеспечение, ноу-хау и пр.). Залогодателем права может быть только то лицо, которому это право принадлежит.

Основой залоговых операций является договор о залоге, в котором отражается весь комплекс правовых взаимоотношений банка и заемщика. Он должен отвечать определенным требованиям: быть заключен в письменной форме, нотариально удостоверен (по недвижимому имуществу и имущественным правам) и зарегистрирован (при ипотеке) в порядке, установленном для регистрации сделок с соответствующим имуществом.

В договоре о залоге указываются вид и форма, стоимость имущества и местонахождение, права и обязанности сторон, учитывающие существо исполнения обеспеченного залогом требования в зависимости от специфики залога. Залоговое право реализуется банком, если заемщик не возвратил вовремя кредит, обеспеченный конкретным залогом.

Поручительство - один из распространенных способов обеспечения обязательств заемщика по погашению кредита. Поручитель обязуется перед кредитором отвечать за исполнение заемщиком его обязательства полностью или частично. Поручительство могут давать как юридические, так и физические лица. Для оформления отношений между банком и поручителем подписывается письменный договор поручительства. 
Практика показывает, что договор поручительства заключается или до подписания, или одновременно с подписанием кредитного договора и заверяется банком-кредитором, поручителем и заемщиком.

В качестве поручителей могут выступать финансово-устойчивые предприятия или специальные организации, располагающие средствами, например, банки. Поручителями могут быть и физические лица. Чаще всего это бывает при получении заемщиками физическими лицами потребительских ссуд. Поручителями могут быть трудоспособные граждане, имеющие постоянный источник дохода. Их совокупный доход не должен быть меньше дохода заемщика.В качестве специального случая поручительства может рассматриваться вексельное поручительство (аваль). Авалистами чаще всего выступают коммерческие банки, принимающие на себя ответственность за выполнение обязательства по векселю со стороны векселедателя.

Гарант, как и поручитель, обязуется перед банком отвечать по обязательствам заемщика. Гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант дает письменное обязательство (гарантийное письмо) банку-кредитору о выплате обозначенной денежной суммы по предоставлению последним письменного требования об ее уплате. За получение гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение в определенном проценте от гарантируемой суммы. В качестве гаранта могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации.

Существуют и другие формы обеспечения своевременного возврата кредита. В западных странах в качестве обеспечения ссуды также используется обеспечительный вексель, который банк требует от своего заемщика. Он не предназначается для дальнейшего оборота. Если ссуда возвращается в срок, то вексель погашается. Если возврат ссуды задерживается, то вексель опротестовывается и банк в судебном порядке в короткий срок получает необходимые денежные средства. В условиях Российской Федерации обеспеченность возврата банковских ссуд может достигаться и за счет средств фондов, специально создаваемых для этой цели, например фонда поддержки предпринимательства. Только соблюдение взаимных интересов поможет банку и заемщику выбрать в каждом конкретном случае наиболее приемлемую форму 
обеспечения возвратности кредита или использовать смешанное обеспечение (в разных вариантах).

1.2. Основные показатели  оценки кредитоспособности заемщика

В процессе своей деятельности любое кредитное финансовое учреждение, будь то банк, учреждение микрофинансирования или любая другая организация, предоставляющая свои финансовые ресурсы в кредит, заинтересовано в возврате своих кредитных средств и получении за это какого-то дохода (процента за кредит).В качестве кредитных финансовых учреждений только те учреждения, которые ставят одной из своих основных целей получение прибыли за счет предоставление кредитных услуг, – банки, микрофинансовые институты (МФИ) и близкие им учреждения. Портфель ссуд (кредитный портфель), как и любой вид финансовой деятельности, подвержен множеству рисков. Особенно важен такой вид риска, как риск неплатежа по ссуде (кредитный риск), так как непогашение ссуд заемщиками приносит кредитным организациям крупные убытки и является одной из наиболее частых причин банкротства кредитных учреждений. Управление кредитным портфелем в целом осуществляется управляющим звеном кредитных организаций и требует одного-двух специалистов высшей квалификации, но повседневное сопровождение всех ссуд осуществляется специалистами кредитного отдела (в некоторых крупных банках – это даже несколько отделов), требовать от которых такого же уровня квалификации попросту дорого.

В современных условиях становления рыночных отношений кредитным организациям необходимо получать достаточную информацию для выбора партнера по кредитным отношениям, определения его финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности использования ресурсов, доходности деятельности. В этих целях банки используют методики оценки кредитоспособности заемщиков, которые становятся know-how банков, их разработавших.

Применяемые кредитными организациями методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат:

– общую организационно-экономическую характеристику заемщика;

– характеристику заемщика как клиента кредитной организации, в том числе кредитную историю;

– анализ состояния имущества;

– анализ эффективности хозяйственной деятельности заемщика;

– оценку финансового положения заемщика.

Применяемые кредитными организациями методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов:

– коэффициент абсолютной ликвидности;

–коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

– коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

– коэффициент независимости.

Коэффициент абсолютной ликвидности-Кал = (ДС+КФВ) / Окс 0,2–0,25

Коэффициент критической ликвидности-Ккл = (ДС+КФВ+ДЗ) / Окс 0,7–0,8

Коэффициент текущей ликвидности-Ктл = (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ) / Окс 1–2,5

Коэффициент финансовой независимости-Кфн =(Собственные средства /Итог баланса)×100 %50–60 %

ДС – денежные средства; ДЗ – дебиторская задолженность; ЗЗ – запасы и затраты; Окс – краткосрочные обязательства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

В зависимости от величины коэффициента ликвидности и коэффициента независимости предприятия (фирмы), как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых кредитными организациями для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (табл. 2).

Таблица 2 – Показатели классности потенциальных заемщиков

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Кал	0,2 и выше	0,15–0,2	менее 0,15
Ккл	0,2 и выше	0,5–0,8	менее 0,5
Ктл	2,0 и выше	1,0–2,0	менее 1,0
Кфн	более 60 %	40–60 %	менее 40

 

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др.

Весьма широко используется в западных банках метод кредитного скоринга. Скоринговая модель может использоваться как для оценки уже предоставленного кредита.

Скоринг представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории «прошлых» клиентов кредитная организация пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок.

В западной банковской системе, когда человек обращается за кредитом, банк может располагать следующей информацией для анализа:

– анкета, которую заполняет заемщик;

– информация на данного заемщика из кредитного бюро – организации, в которой хранится кредитная история всего взрослого населения страны;

– данные движений по счетам, если речь идет об уже действующем клиенте банка.

В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается интегральный показатель (score) – чем он выше, тем выше надежность клиента, и кредитная организация может упорядочить своих клиентов по степени возрастания кредитоспособности.

Рассмотренные показатели кредитоспособности позволяют сделать следующие выводы:

– каждый из финансовых коэффициентов в отдельности интерпретируется просто, но не является интегральным, а значит, недостаточен для оценки кредитоспособности заемщика в общем как для банковских кредитных организаций, так и для МФИ;

– рекомендации рассмотреть весь набор коэффициентов ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и т.д. не отвечают требованию простоты интерпретации;

– используемые рейтинги интегральны и просто интерпретируемы, однако среди показателей, используемых для их построения, всегда немало субъективных данных (например положительная кредитная история), которые мешают оперативному проведению оценки, – для их ввода порой необходим специалист, но рейтинговая система наиболее оптимальна в настоящее время для МФИ. Это связано с долгосрочной работой заемщиков и МФИ. К тому же эта методика не требует больших финансовых затрат.

Наиболее перспективным для оперативной оценки кредитоспособности представляется статистический подход, причем это характерно и для банков и для МФИ.