Анализ финансового состояния

 

Из таблицы 14 видно, что  в организации идет процесс наращивания  собственного капитала, поскольку коэффициент  поступления больше коэффициента выбытия.

От степени оптимальлности соотношения собственного и заемного капитала зависят финансовое положение  предприятия и его устойчивость.

 

Таблица 7

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Изменение	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
1.Собственный капитал	6534	8504	+1970	38,6	42,3	+3,7
1.1.Уставный капитал	20	20	-	0,1	0,1	-
1.2.Резервный капитал	2	2	-	0,01	0,01	-
1.3.Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4.Нераспреде-ленная  прибыль	6512	8482	+1970	38,5	42,2	+3,7
1.5.Целевые финансирования  и постуления	-	-	-	-	-	-
2.Заемный капитал	10380	11558	+1178	61,4	57,7	-3,7
2.1. Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
2.2.Кредиторская задолженность	10380	11558	+1178	61,4	57,7	-3,7
2.2.1.поставщи-кам	2441	3312	+871	14,4	16,5	+2,1
2.3.2.авансы полученные	154	552	+398	1,0	2,8	+1,8
2.2.3.персоналу	3639	3538	-101	21,5	17,6	-3,9
2.2.4.внебюд-жетным фондам	1340	971	-369	7,9	4,8	-3,1
2.2.5.бюджету	2366	2691	+325	14	13,4	-0,6
2.2.6.прочим кредиторам	440	494	+54	2,6	2,5	-0,1
Итого	16914	20062	+3148	100	100	-

 

Из данных таблицы 15 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (представлен кредиторской задолженностью), хотя его доля снизилась на 3,7%, а собственного, соответственно увеличилась. Увеличение собственного капитала произошло за счет прироста нераспределенной прибыли на 1970 тыс.руб. в 2007 году.

Проведем оценку достаточности  источников финансирования для формирования материальных оборотных средств  в таблице 8.

 

Таблица 8

Источники финансирования для формирования материальных оборотных  средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Собственный капитал	6534	8466	+1932
2. Внеоборотные активы	1638	3144	+1506
3. Наличие собственных  оборотных средств (п.1 – п.2)	4896	5322	+426
4. Долгосрочные пассивы	36	38	+2
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов  (п.3+п.4)	4932	5360	+428
6.Краткосрочные кредиты  и заемные средства	10868	11558	+690
7. Общая величина основных  источников формирования запасов  (п.5+п.6)	15800	16918	+1118
8. Общая величина запасов  (стр.210+стр.220)	1201	2656	+1455
9. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(п.3 – п.8)	3695	2666	- 1029
10. Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования  запасов (п.5 – п.8)	3731	2704	- 1027
11. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов (п.7 – п.8)	14599	14262	- 337
12. Номер типа финансовой  ситуации	1	1	х

 

Данные таблицы говорят  о том, что в организации абсолютное устойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Однако коэффициентный анализ финансового  состояния показал другие результаты.

 

2.2.4. Анализ  показателей рентабельности и  деловой активности

деятельности  предприятия

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 9

Коэффициенты  деловой активности

Показатель	2006 год	2007 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии  со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемо-сти	8.07	7.44		Ухудшение
Срок оборота	45.3	49.1		Ухудшение
Коэффициент закрепления  оборотных активов	0.12	0.13		Стабильность
Оборачивае-мость активов	7.26	6.49	Должна быть тенденция  к ускорению	Ухудшение
Оборачивае-мость запасов	(123.67)	(74.52)	То же	Ухудшение
Фондоотдача	73.06	50.88		Ухудшение
Оборачивае-мость дебиторской  задолженности	8.9	8.6		Стабильность
Время обращения дебиторской задолженности	47	42		Стабильность
Средний возраст запасов	3	7
Операционный цикл	49.8	49.4		Стабильность
Оборачивае-мость собственного капитала	20.25	16.22		Ухудшение
Оборачивае-мость общей  задолженности	11.31	11.05		Стабильность
Оборачивае-мость привлеченногофинансового капитала (задолженнос-ти по кредитам)	-	-

 

По данным таблицы 9 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости составил за рассматриваемые годы соответственно 8 и 7, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся соответственно 8 и 7 раз в году, и находился в обороте соответственно – 45 и 49 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов за рассматриваемый период практически не изменился; на одну денежную единицу реализованной продукции приходится примерно 12,5% основных средств в денежном выражении. Оборачиваемость всех используемых активов в 2006 году составила 7,26, в 2007 году – 6,49. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2006 и 2007 годах составил соответственно 123,67 и 74,52. Высокое значение коэффициента в 2006 году говорит о благоприятном финансовом состоянии, но его снижение почти в 2 раза за 2007 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Средний возраст запасов составляет соответственно 3 и 7 дней. Значение данного коэффициента объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме. Фондоотдача за 2006 год составила 73,06, за 2007 год – 50,88. Прирост продукции в 2006 году составил 25491 тыс. руб. (110569-85078), а в 2007 – 11093 тыс. руб. (121662-110569), то есть предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды, но снижение фондоотдачи - тревожный сигнал. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2006 и 2007 год составила соответственно 8,9 и 8,6 раза, а время ее обращения – соответственно 47 и 42 дня. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 42 дням. Значение показателя подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.

Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансове операции либо в другие предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

 

Таблица 10

Коэффициенты  рентабельности

Показатель	2006 год	2007 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии  со сводными критериями оценки финансового  состояния
1	2	3	4	5
Рентабельность активов	0,123	0,098		Ухудшение
Рентабельность собственного капитала	0,329	0,233	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	Ухудшение
Рентабельность реализации	0,0633	0,0542		Ухудшение
Рентабельность текущих  затрат	0,0676	0,0573	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости  пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукциии	Стабильно
Рентабельность инвестированного капитала	0,329	0,233		Ухудшение

 

По данным отчетности предприятие ООО «Торнадо» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала снизилась, соответственно, с 0,123 до 0,098 и с 0,329 до 0,233.

Рентабельность коммерческой деятельности в 2006 году составила 6,3%, а в 2007 – 5,4%, т.к. снизилась прибыль от продаж. Рентабельность текущих затрат в 2006 году составила 6,8%, а в 2007 – 5,7%. Эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств в 2006 и 2007 годах составила соответственно 33% и 23%.

 

2.3. Прогнозирование прибыли от реализации услуг с использованием

методов экономико-математического моделирования

 Экономико-математическое моделирование в настоящее время один из инструментов экономического анализа. Использование экономико-математических методов и моделей позволяет получить новые качественные выводы об социально-экономических процессах и явлениях, изучить общие тенденции их развития. Это можно осуществлять, применяя специальные методы прогнозирования. В зависимости от формы модели для анализа и прогноза используются различные подходы, алгоритмы, критерии.

 Существует много методов прогнозирования, среди которых можно выделить метод анализа временных рядов. Он основан на допущении, согласно которому случившееся в прошлом дает достаточно хорошее приближение в оценке будущего.

При изучении в рядах  динамики основной тенденции развития (тренда) решаются две взаимосвязанные задачи:

• выявление в изучаемом явлении наличия тренда с описанием его качественных особенностей;
• измерение выявленного тренда, то есть получение обобщающей количественной оценки основной тенденции развития.

На практике наиболее распространенными методами статистического изучения тренда являются: укрупнение интервалов, сглаживание скользящей средней, аналитическое выравнивание.

Спрогнозируем прибыль  от реализации продукции ООО «Торнадо»  в 2009г. Исходные и расчётные данные представим в таблице.

Таблица 11

Исходные и  расчетные данные для определения  параметров системы уравнения

 

T	X	Y	Xi * Yi	X2	Y2	Xi - Xср	Yi - Yср
1	2	3	4	5	6	7	8
1	1	1000	1000	1	1000000	-3,5	-3965,13
2	2	1600	3200	4	2560000	-2,5	-3365,13
3	3	2950	8850	9	8702500	-1,5	-2015,13
4	4	4300	17200	16	18490000	-0,5	-665,125
5	5	6000	30000	25	36000000	0,5	1034,875
6	6	7000	42000	36	49000000	2,5	2034,875
7	7	9872	69104	49	97456384	3,5	4906,875
8	8	6999	55992	64	48986001	4,5	2033,875
9	9
10	10
ИТОГО:	36	39721	227346	204	262194885	3	0