Анализ финансового состояния

Финансовая  устойчивость

      Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

О каком запасе прочности  свидетельствует уровень собственного капитала Предприятия?

Предприятие характеризуется

значительным запасе прочности (> 0,5)

незначительным запасе прочности (0 < - <= 0,5)

крайне низким запасе прочности (<= 0)

Имелись у Предприятия  возможности по привлечению дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости? Как изменилась ситуация на конец анализируемого периода?

Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет  выявить:

широкие возможности  привлечения дополнительных заемных  средств без риска потери финансовой устойчивости (> 0,5)

ограниченные  возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска  потери финансовой устойчивости (0<--<= 0,5)

отсутствие  возможностей привлечения дополнительных заемных средств без риска  потери финансовой устойчивости (<= 0)

Каково покрытие внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)? За счет, каких источников финансируются долгосрочные активы Предприятия?

Рекомендуемое значение коэффициента покрытия внеоборотных активов  собственным (фактическим) - не менее 1, если меньше существует риск потери финансовой устойчивости.

Каков уровень платежеспособности Предприятия по критерию Бивера?

Рекомендуемое значение Коэффициент Бивера, (равен отношению  притока денежных средств к общей  сумме задолженности) по международным  стандартам находится в интервале 0.17- 0.4.

Значение показателя <= 0,17 позволяет отнести Предприятие  к высокой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

Значение показателя 0,17 < 2п <= 0,4 позволяет отнести  Предприятие к средней группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности оценивается как средний.

Значение показателя > 0,4 позволяет отнести Предприятие  к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

Сколько дней составляет интервал самофинансирования Предприятия? Каков уровень резервов Предприятия для финансирования своих затрат и прочих издержек?

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия  может свидетельствовать

о высоком  уровне резервов (> = 90)

о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (< 90)

В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.

 

     На основе рассчитанных данных бухгалтер-аналитик может вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

По результатам проведения анализа финансового состояния  предприятия бухгалтер-аналитик составляет аналитическую записку. При этом рассмотрение каждого направления анализа должно включать формальную (описательную) и резюмирующую части.

Формальная часть подразумевает  описание методологии расчета и  экономического смысла показателей  и коэффициентов, используемых в  работе.

Резюмирующая часть  предполагает интерпретацию полученных значений применительно к данному  рассматриваемому предприятию - сравнение  с нормативными (допустимыми) значениями, выявление причин ухудшения финансового  состояния организации и резервов его оптимизации.

Итоговое резюме анализа  необходимо представить в виде, который  в наибольшей степени соответствует  выбранной точке зрения на рассматриваемое  предприятие.

Например, для предоставления руководителю предприятия выводы анализа в кратком изложении могут звучать так:

"В рассматриваемом  периоде (1-4 кварталы года) основным  негативным фактором в финансовом  положении предприятия является  устойчивая тенденция на ухудшение  абсолютной ликвидности. Причиной  ухудшения абсолютной ликвидности  является неудовлетворительное управление оборотным капиталом в части готовой продукции (в течение анализируемого периода наблюдается значительный объем готовой продукции на складе, имеющий постоянную тенденцию к росту).

Анализ номенклатуры производимой продукции показал, что  наибольшим спросом на рынке пользуются изделия А и F, спрос на изделие Z значительно сократился. Именно изделие Z "оседает" на складе готовой продукции.

Основным рычагом повышения  ликвидности предприятия в среднесрочной  перспективе представляется оптимизация  номенклатуры производимой продукции.

Возможный вариант программы  оптимизации предполагает снижение объемов производства продукции Z (по предварительной оценке на 60% от сложившегося объема производства) при одновременной  реализации готовой продукции (Z) со склада.

Данные мероприятия  позволят высвободить средства за счет:

• сокращения потребности в оборотном капитале по изделию Z;
• сокращения налога на имущество в части готовой продукции;
• получения средств за реализованную со склада продукцию.

Высвобождаемые денежные средства целесообразно направить на увеличение объемов производства изделий А и F (финансирование прироста потребности в оборотном капитале, заключение договоров на поставку продукции).

При реализации данных мероприятий  необходимо поддерживать сложившийся уровень цен на реализуемую продукцию и закупаемые материалы, которые в настоящее время являются оптимальными.

Необходима разработка плана мероприятий отдела маркетинга по заключению дополнительных договоров  на поставку изделий A и F.

В краткосрочной перспективе возможно рассмотреть вариант привлечения краткосрочного кредита".

С точки зрения банка, краткий вариант резюме финансового  анализа предприятия, претендующего  на получение кредита, может выглядеть  следующим образом: "Учитывая высокий  уровень рентабельности и оборачиваемости предприятия при низкой финансовой устойчивости, рекомендуется рассматривать условия только краткосрочного кредитования предприятия. При этом необходимо предоставление документов, подтверждающих планируемые объемы продаж и условия оплаты продукции на ближайший период. Данная мера необходима для контроля сохранения высокого уровня рентабельности и оборачиваемости" (рассмотренные примеры резюме не связаны между собой)».

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1

 

         Анализ финансового состояния на предприятии может быть проведён финансовым директором, финансовым менеджером, экономистом или бухгалтером-аналитиком. Однако чаще всего проведение регулярного анализа является обязанностью именно бухгалтера-аналитика.

Целью финансового анализа для бухгалтера-аналитика является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного набора задач.

Бухгалтер-аналитик может использовать анализ финансового состояния предприятия для решения следующих задач:

• изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия;
• научное обоснование текущих и перспективных планов;
• контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;
• поиск резервов повышения эффективности производства;
• оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг;
• разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Результатом проведения анализа финансового состояния  является аналитическая записка, которую бухгалтер-аналитик предоставляет руководителю. Последний, в свою очередь, руководствуется этими данными при принятии управленческих решений.

Для проведения финансового  анализа используется большой объем  экономической информации, а именно: нормативная и инструктивная: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные документы государственных органов (Минфина России, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.); планово-прогнозная: проекты бюджетов.

Характерными особенностями  метода финансового анализа являются:

• использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;
• изучение причин изменения этих показателей;
• выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.
• Все аналитические методы сгруппированы в две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные). К качественным методам относятся:
• метод сравнения;
• метод построения систем аналитических таблиц;
• метод построения систем аналитических показателей;
• метод экспертных оценок;
• метод сценариев;
• психологические и морфологические методы и т.п.

 Количественные методы – это приемы, использующие математику. Их можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

К часто используемым методам финансового анализа  относятся:

• метод абсолютных, относительных и средних величин;
• метод сравнения;
• вертикальный анализ;
• горизонтальный анализ;
• трендовый анализ;
• факторный анализ;
• анализ с помощью финансовых коэффициентов;
• метод экспертных оценок.

Финансовый анализ основан  на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа бухгалтером-аналитиком не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Подробный финансовый анализ предприятия проводится в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа бухгалтеру-аналитику необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Организационно-экономическая  характеристика

ООО «Торнадо»

2.1. Организационная  характеристика предприятия

Общество  с ограниченной ответственностью «Торнадо» учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации на основании решения № 1 учредителя от 18 июня 2007 года.

Общество имеет полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Торнадо». Место нахождения Общества: Россия, город Тверь. Место нахождения постоянно действующего органа Общества, по которому осуществляется связь с Обществом: Россия, 170039, г. Тверь, ул. П. Савельевой, дом 84.

Общество  считается  созданным  как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в порядке, установленном законом; создаётся без ограничения срока деятельности; имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества;