Анализ формирования и использования финансового планирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ формирования и использования  финансового планирования

 

2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО "Электроцинк" 

Анализ финансовых результатов  предприятия ОАО «Электроцинк»  проведен по данным таблицы 2.1.

Таблица 2.1¹⁰

 

Анализ состава и  динамики финансовых результатов

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Изменение (+,–), тыс.руб.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.  по сравнению с 2007 г.	2009 г.  по сравнению с 2008 г.
Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг	178434	225485	253299	74865	27814
Себестоимость проданных продукции, продукции, работ, услуг	148077	195980	211897	63820	15917
Валовая прибыль	30357	29505	41402	11045	11897
Коммерческие расходы	27477	24358	24305	-3172	-53
Управленческие расходы	0	0	0	0	0
Прибыль от продаж	2880	5147	17097	14217	11950
Проценты к получению	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	1597	3044	7456	5859	4412
Прочие доходы	0	1098	6886	6886	5788
Прочие расходы	271	0	9784	9513	9784
Прибыль до налогообложения	1012	3201	6743	5731	3542
Текущий налог на прибыль  и налоговые санкции	308	750	2674	2366	1924
Чистая прибыль	704	2451	4069	3365	1618

 

В течение всего анализируемого периода предприятие ОАО «Электроцинк» получает чистую прибыль, при этом ее сумма растет и в 2009 г. составила 4069 тыс.руб., что на 3365 тыс.руб. больше, чем в 2007 г. и на 1618 тыс.руб. больше, чем в 2008 г. Такому положительному финансовому результату способствовало увеличение выручки от продаж, снижение коммерческих расходов и увеличение прочих доходов.

Рост чистой прибыли  предприятия в течение рассматриваемого периода создает благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности.

Эффективность использования  ресурсов проанализирована по данным таблицы 2.2.

Таблица 2.2¹¹

Основные экономические  показатели деятельности предприятия

 

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отн. отклонение 2009 г. к 2007 г., %
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	1 042,0	1 726,0	1 567,0	50,4
Фондоотдача, руб./руб.	171,2	130,6	161,6	-5,6
Стоимость оборотных  средств, тыс.руб.	49 35,0	69 724,0	94 221,0	89,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,6	3,2	2,7	-25,1
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	11952,6	16 323,3	21 806,2	82,4
Среднегодовая заработная плата работника, тыс.руб.	8,24	9,17	10,14	23,0
Получено чистой прибыли, тыс.руб.
-на 1 работника	4,9	13,8	18,9	289,8
-на 1 оборот оборотных средств	196,2	757,9	1513,6	671,3
Рентабельность, %
-текущих затрат	1,9	2,6	8,1	х
-продаж	1,6	2,3	6,7	х
-основных фондов	67,6	142,0	259,7	х
-оборотных средств	1,4	3,5	4,3	х

 

Наблюдается рост основных производственных фондов предприятия на 50,4%. При этом эффективность их использования снизилась, что показывает снижение показателя фондоотдачи на 5,6 %.

Стоимость оборотных  средств предприятия увеличилась  на 89,4%. Коэффициент оборачиваемости показывает снижение эффективности использования текущих активов на 25,1 %.

В течение анализируемого периода наблюдается рост суммы  чистой прибыли приходящейся на 1 работника предприятия, что говорит об улучшении эффективности использования трудовых ресурсов.

Рентабельность деятельности предприятия растет. Так, рентабельность текущих затрат увеличилась с 1,9 % до 8,1 %, рентабельность продаж с 1,6 % до 6,7 %. Наблюдается рост рентабельности основных и оборотных фондов.

В целом предприятием эффективно используются имеющиеся  ресурсы, что позволяет добиться положительных финансовых результатов.

Снижение эффективности  использования ресурсов вызывает необходимость увеличения объемов производства, в том числе за счет освоения резервных и привлечения дополнительных ресурсов, что в свою очередь может являться одним из направлений инвестиционной деятельности.

В условиях рыночных отношений  исключительно велика роль анализа  финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия  приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Показатели финансового положения являются наиболее существенными для инвесторов при оценке инвестиционной привлекательности предприятия.

Основным источником информационного обеспечения анализа  финансового состояния предприятия служат данные учета и отчетности. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия.12

ОАО «Электроцинк» является юридическим лицом. Предприятие  предоставляет ежемесячно бухгалтерскую отчетность в Инспекцию по налогам и сборам г. Москвы. По данным бухгалтерской отчетности за 2007-2009 годы проведен анализ финансового состояния ОАО «Электроцинк». Для анализа построен скорректированный аналитический баланс.

Общая оценка динамики и  структуры баланса позволяет  сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Анализ динамики баланса, по данным ОАО «Электроцинк», представлен  в таблице 2.3.

Увеличение произошло  по всем статьям баланса, кроме собственного капитала. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5039 тыс. руб. (относительный прирост 2470,1%), что связано со значительным увеличением остатка денежных средств на расчетном счете по итогам отчетного года.

Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы увеличились  на 144 тыс. руб. или 0,5%. Видно, что дебиторская  задолженность предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась, но по сравнению с 2008 г. снизилась. Снижение дебиторской задолженности говорит о сокращении долговых обязательств покупателей перед ОАО «Электроцинк».

В 2009 г. по сравнению с 2007 г. более чем в два раза увеличились запасы и затраты предприятия, что связано с наращиванием объема производства.

Таблица 2.3¹³

Агрегированный аналитический баланс

Статья баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Относительный прирост, %
1 Актив
1.1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	204	467	5243	50390	2470,1
1.2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	28312	32317	28456	144	0,5
1.3 Запасы и затраты	21219	36940	60522	39303	185,2
Всего текущие активы	49735	69724	94221	44486	89,4
1.4 Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)	1042	1726	31400	30358	2913,4
Всего активы	50777	71450	125621	74844	147,4
2 Пассив				0	х
2.1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	30061	35390	45186	15125	50,3
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	14654	35649	76357	61703	421,1
Всего краткосрочные обязательства	44715	71039	121543	76828	171,8
2.3 Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0
2.4 Собственный капитал	6062	411	4078	-1984	-32,7
Всего пассивов	50777	71450	125621	74844	147,4

 

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение общей суммы имущества предприятия и источников формирования на 74 844 тыс. руб. или 147,4 %.

Следует отметить, что  в 2009 г. по сравнению с 2007 г. Значительно  увеличились внеоборотные активы предприятия. Абсолютный прирост составил 30358 тыс. руб. При этом увеличение иммобилизованных активов предприятия произошло главным образом за счет роста долгосрочных финансовых вложений на 29833 тыс. руб. (были приобретены долгосрочные ценные бумаги).

Таким образом, увеличение стоимости имущества предприятия произошло главным образом за счет увеличения суммы запасов и затрат на 39303 тыс.руб. или 185,2%. Существенно повлияло увеличение стоимости иммобилизованных активов на 30358 тыс.руб.

Что касается капитала предприятия, как источника формирования его  имущества, то собственный капитал предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. снизился на 1984 тыс.руб. или 32,7 %.

Что касается заемного капитала, то в 2009 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов (на 61703 тыс. руб.) Растет кредиторская задолженность предприятия. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. она увеличилась на 15125 тыс. руб.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о росте  финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, что является отрицательным факторов в инвестиционной привлекательности предприятия.

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Данные анализа ликвидности  баланса предприятия представлены в таблице 2.4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4¹⁴

Оценка ликвидности  баланса

Статьи баланса	Условные  обозначения	Значения статей баланса
		2007 г.	2008 г.	2009 г.
АКТИВ
1 Наиболее ликвидные активы	А1	204	467	5243
2 Быстро реализуемые активы	А2	28312	32317	28456
3 Медленно реализуемые активы	A3	21219	36940	60522
4 Трудно реализуемые активы	А4	1042	1726	31400
БАЛАНС		50777	71450	125621
ПАССИВ
1 Наиболее срочные обязательства	П1	30061	35390	45186
2 Краткосрочные пассивы	П2	14654	35649	76357
3 Долгосрочные пассивы	ПЗ	0	0	0
4 Постоянные пассивы	П4	6062	411	4078
БАЛАНС		50777	71450	125621
Платежный излишек или  недостаток
А1-П1		-29857	-34923	-39943
А2-П2		13658	-3332	-47901
АЗ-ПЗ		21219	36940	60522
А4-П4		-5020	1315	27322