Анализ формирования и использования финансового планирования

Показатели деловой  активности предприятия в комплексе  дают характеристику оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов показателей деловой активности предприятия ОАО «Электроцинк» в таблице 2.9.

 

 

 

 

 

Таблица 2.9¹⁹

Показатели деловой  активности

 

Показатели	Значение показателей			Изменение 2009г. к 2007 г.
	2007г.	2008г.	2009г.	абсолютное	Относительное, %
1 Коэффициент оборачиваемости капитала, К>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8%
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,6	3, 8	3,1	-0,5	-13,9%
3 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	6,9	6,7	4,3	-2,6	-37,7%
4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,3	7,4	8,3	2,0	32,3%
5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,9	6,9	6,3	0,3	5,9%
6 Период оборота капитала предприятия, дни	103,9	98,9	142,0	38,1	36,7%
7 Период оборота оборотных активов, дни	101,7	96,7	118,1	16,4	16,1%
8 Период оборота товарно-материальных запасов, дни	52,3	54,2	83,9	31,6	60,5%
9 Период оборота дебиторской задолженности, дни	57,9	49,1	43,8	-14,1	-24,4%
10 Период оборота кредиторской задолженности, дни	61,5	53,0	58,0	-3,4	-5,6%

 

В 2009 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается снижение скорости обращения капитала на 26,8% и активов предприятия на 13,9%. При этом, следует отметить увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 32,3%, кредиторской на 5,9%.

В целом деловая активность предприятия высокая, при этом высокая  оборачиваемость ресурсов предприятия позволяет экономить дополнительные вложения на текущие операции и высвобождает средства для инвестиционной деятельности.

Используя некоторые  из рассчитанных коэффициентов, можно  дать обобщающую характеристику финансового  положения предприятия с помощью интегрального показателя, приведенного в таблице 2.10.

За отчетный период величина интегрального показателя составила 0,7, что ниже нормального уровня, который равен 1. Это позволяет  оценить финансовое состояние предприятия в целом как неустойчивое.

Таким образом, по результатам  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующий вывод. Деятельность предприятия в целом рентабельна. Предприятие эффективно использует имеющиеся ресурсы. При этом эффективность использования основных средств и оборотных активов снизилась. Анализ финансового состояния предприятия показал, что оно неплатежеспособно. В 2009 г. предкризисная финансовая устойчивость восстановлена до нормальной. Деловая активность снижается, но это не остановило рост рентабельности. Общее финансовое положение предприятия можно оценить как нестабильное.

Таблица 2.10²⁰

Интегральные показатели финансового состояния предприятия 

 

Показатели	Норматив	Значение показателей по годам			Изменение 2009г. к 2007г.
		2007	2008	2009	Абсолютное	Относительное
1 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К1>=0.1	0,1	-0,02	0,3	-0,4	-387,3
2 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1<=К2<=2	1,1	0,98	0,8	-0,3	-30,3
3 Интенсивность оборота капитала предприятия	К3>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8
4 Эффективность управления предприятием	К4>=0.44	0,02	0,03	0,1	0,1	314,8
5 Рентабельность собственного капитала	К5>=0.2	0,1	6,0	1,0	0,9	759,2
6 Интегральный показатель финансового состояния предприятия 2*К1+0,1*К2+0,08*КЗ +0,45*К4+К5	К>=1	0,7	6,3	0,7	0,02	2,5

 

Результаты, полученные при анализе финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, с целью оценки инвестиционной привлекательности показали, что у предприятия ОАО «Электроцинк» имеется необходимость в оптимизации структуры баланса предприятия и одним из средств изменения состава и структуры активов и капитала предприятия следует использовать инструменты инвестиционной деятельности.

 

2.2. Анализ основных направлений стратегического финансового планирования ОАО "УГМК"

 

В процессе финансового планирования определено, что наиболее приемлемой для российской практики является разработка бюджетов организации на основе данных о выручке от реализации продукции, работ, услуг.

Этапы составления финансового  плана включают:

1. Составление бюджета продаж;
2. Расчет и оценка операционных расходов;
3. Расчет и оценка потока денежных средств и других финансовых показателей;
4. Разработка прогнозных форм отчетности.       

Представим процедуру  составления бюджетов для ОАО  «УГМК». Общий бюджет организации состоит из операционного и финансового бюджета. Основная деятельность предприятия – торговля.  Исходя из этого, операционный бюджет представлен бюджетами закупки продукции, продаж и издержек обращения. Целью составления операционного бюджета является формирование отчета о прибылях и убытках.

Определение целевого объема и структуры продаж (в отличие  от большинства других стадий разработки, проекта сводного бюджета) - это скорее управленческое искусство, нежели рутинная процедура. Тем не менее, базовые принципы взаимосвязи показателей затрат, уровня цен, физического объема как факторов, определяющих доход от реализации, - это та методологическая основа, без которой эффективное планирование бюджета продаж невозможно. Сначала составляется прогноз продаж (табл. 2.11).

Бюджет продаж - отправная точка в системе финансового планирования, так как план продаж (в прежней терминологии - план реализации продукции, план заказов, план поставок и т.п.) влияет практически на все остальные бюджеты предприятия (на все планы хозяйственной деятельности фирмы).

Таблица 2.1121

Бюджет продаж ОАО  «УГМК» на 2009 год

Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год					Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи  продукции, продукции, работ, услуг, всего	34 374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
В том числе:
от продаж продукции	27155	37588	9165	9165	9165	9165	10 433	138
от услуг по основным проектам	3781	4641	1276	1276	1276	1276	859	123
от прочих услуг	3 437	4 176	1 160	1 160	1 160	1 160	739	122

 

В 2009 году выручка от продаж продукции всего, составила 34374 млн. рублей. На 2010 год планируется реализовать продукции и оказать услуг на общую сумму 46405 млн.рублей, что на 135% или 12031 млн.рублей больше чем в 2009 году.

Основным источником дохода организации являются продажи продукции. В 2009 году рост продаж продукции планируется в размере 138% или 10433 млн. руб.

Рост объемов услуг  по разработке дизайн проектов планируется  увеличить на 123% или 859 рублей по сравнению с 2009 годом. Доходы от прочих услуг в 2010 году запланированы на уровне 4176 млн.рулей, что на 122% больше чем в 2009 году. В целом  рост доходов ОАО «УГМК» в 2010 году планируется в размере 135%. Далее произведем расчет ожидаемых денежных поступлений в 2009 году. Для этого рассмотрим бюджет поступлений денежных средств. Особенностью работы ОАО «УГМК» со своими дебиторами заключается в том, что рассрочка по оплате продукции предоставляется на срок не  более 3 недель.

Таблица 2.1222

Бюджет поступлений  денежных средств в ОАО «УГМК» в 2009 году

Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год					Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг, всего	34374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
2. Поступления денежных средств,  всего	34374	43285	9090	8873	12336	12986	0	135
3. Дебиторская задолженность	7032	10 152	4269	4486	9053	10252	3120	144

 

Как видно из таблицы 2.12 сумма поступлений денежных средств  ниже, чем выручка. Это объясняется в первую очередь тем, что покупатели имеющие отсрочку платежа оплачивают за продукцию позже, когда как продукция уже продана. В 2010 году ожидается рост дебиторской задолженности на 144% или 3120 млн. рублей. Рост дебиторской задолженности не является положительным фактором, так как на время отвлекает средства из оборота фирмы, однако при росте объемов продаж и с учетом современного развития системы коммерческого кредитования увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о росте объемов продаж. В целом организация планирует получить денежных средств в 2010 году в размере 43285 млн.рублей. Поступление денежных средств по кварталам не равномерно, и имеет тенденцию к увеличению, что объясняется в первую очередь снижением  спроса на продукцию и услуги в начале года.

Осуществляя торговую деятельность ОАО «УГМК» имеет партнерские  отношения с большим количеством  покупателей.

Для увеличения объемов  продаж продукции организация использует систему коммерческого кредитования, поэтому динамика дебиторской задолженности имеет большое значение в эффективном управлении компанией. Рассмотрим бюджет движения дебиторской задолженности (табл.2.13).

Таблица 2.13

Бюджет дебиторской  задолженности ОАО «УГМК» на 2010 год

Дебиторская задолженность	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
	7032	4321	1201	10 152
	1 квартал
	7032	265	3028	4269
	2 квартал
	4269	929	712	4486
	3 квартал
	4486	5590	1023	9053
	4 квартал
	9053	1300	201	10152

 

В 2010 году дебиторская  задолженность составит 10152 млн.руб. Если рассматривать поквартальное движение дебиторской задолженности видно, что в начале года ее размер уменьшается, а к концу года увеличивается, что обусловлено сезонностью спроса на продукцию и услуги предприятия.

Рост дебиторской задолженности является негативным фактором, но его негативное влиянием организация может сглаживать увеличивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками. У организации имеются резервы роста кредиторской задолженности, что будет подробно рассмотрено при анализе бюджета кредиторской задолженности.

Основой деятельности торгового  предприятия являются запасы продукции. В бюджетировании планирование запасов осуществляется с помощью бюджета закупок. Произведем его рассмотрение, табл.2.14

Потребность в запасах напрямую зависит от объема продаж. Рост объемов продаж по товарам в ОАО «УГМК» запланирован в размере 138% (табл. 2.10). Для выполнения плана по продажам предприятие должно запланировать рост объема товарных запасов.