Анализ кредитоспособности заемщика

Очень часто причиной получения кредита организацией является стремление снизить затраты производства продукции и увеличить при этом объемы продаж. При анализе кредитоспособности возникает необходимость в оценке данных о предстоящих объемах сбыта продукции и ее затратоемкости, так как от этого зависит величина будущих доходов хозяйствующего субъекта, служащих источником погашения кредита и процентов по нему. Действительно, от того, каков уровень затратоемкости продукции, объемы ее производства и продаж, зависит платежный баланс организации, на основе которого можно оценить, достаточно ли у организации денежных ресурсов для того, чтобы погасить долг. Все это подтверждает зависимость между блоками 6,9, 10 и 12.

От того, каким капиталом обладает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные активы, зависят результаты деятельности и благополучное развитие хозяйствующего субъекта. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется наращивание производственного потенциала, а также финансирование текущей деятельности. Информация о вложении капитала в те или иные виды активов дает возможность проанализировать происходящие в них изменения, а также определить, какой доход они ему приносят. Все это позволяет говорить о необходимости анализа величины и структуры капитала (рис. 1, блок 7). От величины собственных средств, собственного оборотного капитала, заемных средств и их рентабельности во многом зависит, сможет ли заемщик рассчитаться по кредиту.

Положительный финансовый результат организации (прибыль) служит, с одной стороны, результатом  эффективного использования заемщиком  кредитных ресурсов, с другой — источником их погашения. Эффективность использования производственных ресурсов проявляется через такие показатели, как выручка от продаж, величина затрат на производство, доходов и расходов организации, величина оборотных и внеоборотных активов. От их соотношения зависят рентабельность продаж и производства, уровень затрат на единицу про-

дукции: чем больше рентабельность продаж, тем эффективнее деятельность организации и, следовательно, тем меньше риск того, что заемщик не вернет предоставленные кредитные ресурсы. Рентабельность производства продукции и продаж, выручка от продаж, качество продукции зависят от показателей, характеризующих внеоборотные активы, материальные и трудовые ресурсы. Отсюда возникает взаимосвязь блоков 3,4,5,8 и 12.

Финансовое состояние заемщика служит положительным сигналом получения им кредита, так как оно отражает структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов. Отсюда возникает взаимосвязь между блоками 11 и 12.

Взаимосвязь между блоками 12 и 13 очевидна, так как платежеспособность характеризует возможность организации рассчитаться по всем обязательствам, а не только за кредит. При этом между ними существует достаточное количество различий. Кроме того, взаимоотношения банков и заемщиков носят довольно специфический характер, особенности которого невозможно учесть, анализируя только лишь информацию о платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика

Важнейшим принципом, используемым в анализе кредитоспособности заемщика, является принцип системности. Это означает, что анализ кредитоспособности выступает в качестве системы, включающей взаимосвязанные элементы более низкого уровня, и в то же время сам играет роль элемента системы более высокого уровня, взаимодействующего с другими подсистемами в комплексном экономическом анализе. На рисунке 2 представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ), объединяющая в себе взаимосвязанные элементы, направленные на достижение общей цели.

Каждый элемент системы (блок) содержит в себе аналитические показатели, которые образуют логическую взаимосвязь внутри нее. В основу такого представления системы КАКЗ положены этапы исследования кредитоспособности заемщика (от экспресс-анализа до ретроспективной оценки фактических результатов кредитования).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика.

 

Выяснение целей выдачи кредита, оценка прежнего опыта взаимодействия с заемщиком, нормативно-правовая оценка предоставляемых документов, определение принадлежности заемщика к той или иной отрасли,

экспресс-оценка предоставляемого обеспечения, разработка методического  инструментария и (или) его уточнение  включаются в перечень задач, стоящих  перед аналитиками в блоке 1 системы комплексного анализа кредитоспособности (рис.2). В кредитной политике каждого банка закрепляются приоритетные для него направления формирования кредитного портфеля, касающиеся форм кредита, правил работы с обеспечением по кредиту, и другие важные моменты. Предварительный анализ (экспресс-анализ) организации-заемщика осуществляется посредством определения соответствия запрашиваемого заемщиком кредита основным принципам формирования кредитного портфеля банка, оценки предшествующего опыта взаимодействия с кредитором, проверки наличия всех необходимых документов и выяснения их достоверности.

После предварительной  оценки кредитоспособности заемщика, как следует из рис. 2, осуществляются аналитические исследования, результаты которых чрезвычайно важны для банковских аналитиков, так как именно выводы, получаемые на основе проведения комплексной оценки кредитоспособности заемщика (блок 2), анализа кредитных рисков (блок З) и анализа обеспечения по кредиту (блок 4), позволяют принять окончательное решение о выдаче запрашиваемого кредита заемщику (блок 5). Результаты анализа по блокам 2, 3 и 4 (рис. 2) оформляются в специальных сводных формах. Аналитическое обоснование возможности, безопасности и целесообразности выдачи кредита заемщику и условий его предоставления (блок 5) включает в себя: интерпретацию результатов анализа в блоках 2, З и 4; ситуационный экономический анализ; формулирование на их основе выводов (выдавать или нет кредит, условия его предоставления, график погашения и прочие условия).

Аналитическое обоснование возможности, безопасности и целесообразности выдачи кредита заемщику и условий его  предоставления (блок 5) проводится только на основе совокупности итоговых выводов блоков 2, 3 и 4 (рис. 2). Это связано со следующими моментами: невозможно, используя лишь оценку кредитоспособности заемщика, делать выводы о безопасности предоставления кредитных ресурсов, так как на сегодняшний день велика вероятность возникновения кредитных рисков, которые могут не только повлечь за собой дестабилизацию финансового положения кредитора, но и негативно отразиться на всей банковской отрасли и экономике страны в целом; предоставляемое обеспечение по кредиту, с одной стороны, дисциплинирует заемщика и настраивает его изначально на ответственные взаимоотношения с кредитором, с другой стороны, может послужить «балластом», смягчающим негативные последствия невозврата заемщиком кредита или процентов по нему.

Таким образом, банковским аналитикам и руководству, принимающему решение о предоставлении кредита, необходимо иметь в виду, что не только оценка кредитоспособности является гарантией эффективных и стабильных взаимоотношений с заемщиком, но и анализ кредитных рисков и обеспечения по кредиту необходимо принимать во внимание с целью минимизации возможных потерь в будущем. По результатам ситуационного анализа различных комбинаций классов комплексной оценки кредитоспособности, кредитных рисков и обеспечения следует принимать решение о выдаче кредита или отказе в нем. Лица, ответственные за принятие таких решений, должны владеть навыками ситуационного анализа; кроме того, их действия должны быть закреплены (четко регламентированы) в специальных внутренних нормативных документах кредитора (методиках и типовых рекомендациях).

Можно рассмотреть вероятные комбинации классов, характеризующих кредитоспособность, риски, обеспечение, и составить определенный алгоритм принятия решений по предоставлению кредитов (рис. 3).

 

  Недопустимая степень риска  (IV)_                   Высокая степень риска (III)

 

Класс кредитоспособности

Класс кредитоспособности

Класс обеспечения

I

II

III

IV

Класс обеспечения

I

II

III

IV

I

-

-

-

-

I

+

+/-

-

-

II

-

-

-

-

II

+/-

+/-

-

-

III

-

-

-

-

III

-

-

-

-

IV

-

-

-

-

IV

-

-

-

-

 

 

    Умеренная  степень риска (II)_                          Низкая степень риска (I)

 

Класс кредитоспособности

Класс кредитоспособности

Класс обеспечения

I

II

III

IV

Класс обеспечения

I

II

III

IV

I

+

+

+/-

-

I

+

+

+/-

-

II

+

+

+/-

-

II

+

+

+/-

-

III

+/-

+/-

+/-

-

III

+/-

+/-

+/-

-

IV

+/-

-

-

-

IV

+/-

+/-

+/-

-

 

Рис. 3. Комбинация классов  оценки кредитоспособности, кредитных  рисков и обеспечения и принимаемые  решения о выдаче кредита.

 

Представленные варианты принятия решений имеют субъективный характер, каждый банк может разрабатывать и использовать свои приемлемые комбинации показателей, отражающих проводимую им кредитную политику, включающую требования к уровню кредитных рисков, обеспечению и показателям кредитоспособности.

Интерпретацию результатов  анализа в блоках 2, 3 и 4 (рис. 2) рекомендуется осуществлять в специально разработанных матрицах, где «+» означает решение о выдаче кредита; «-» — решение об отказе в выдаче кредита; «+/-» — решение о выдаче кредита, выносимое с учетом заинтересованности кредитора в сотрудничестве с заемщиком, несмотря на то что в настоящий момент у заемщика есть определенные проблемы. Предлагаемые матрицы содержат в себе характеристики обеспечения по кредиту и кредитоспособности, а исходными неизменными параметрами к матрицам служат классы кредитного риска.

В системе комплексного анализа кредитоспособности заемщика используются разные виды экономического анализа, т.е. нужно показать отдельными блоками оперативный (рис. 2, блок 6) и ретроспективный (рис. 2, блок 7) анализ. Необходимость проведения оперативного анализа (мониторинга) кредитоспособности хозяйствующего субъекта заключается в том, что на его основе осуществляется действенный контроль за заемщиком, выявляются и корректируются отклонения от изначально заданных параметров кредитной сделки, что служит индикатором предупреждения кризисных ситуаций и позволяет быстро устранить негативные последствия той или иной экономической ситуации. В то же время показатели оперативного анализа (мониторинга) служат исходными данными для ретроспективного анализа. Основными задачами такого анализа являются: объективная оценка результатов взаимодействия кредитора и заемщика в рамках кредитного договора; выявление событий, оказавших положительное и отрицательное воздействие на эти отношения; определение возможных решений (действий), устраняющих отрицательные события, для их использования кредитором в будущем. В системе КАКЗ существует обратная взаимосвязь от блоков 6 и 7 к блоку 1 (рис. 2). Сущность обратной связи состоит в том, что, выявляя причины отрицательных результатов кредитования на стадии оперативного и ретроспективного анализа (одной из которых может быть неэффективная или даже устаревшая методика оценки кредитоспособности, кредитных рисков либо обеспечения), делают соответствующие корректировки и уточнения в блоках 1, 2, 3 и 4 (рис. 2).

 

Схема комплексной  оценки кредитоспособности заемщика.