Анализ кредитоспособности заемщика

Степень оперативности предоставления бухгалтерской отчетности, аудиторской информации, данных рейтинговых агентств и других источников зависит от  того, на каком этапе анализа кредитоспособности она используется. Степень актуальности нормативно-законодательной базы в сфере кредитных отношений во многом влияет на различные аспекты, затрагивающие права и обязанности кредиторов и заемщиков и определяющие динамику развития этого процесса в современных рыночных условиях.

В ходе проводимого  анализа информация, применяемая  аналитиками, не должна ограничиваться данными сугубо бухгалтерского учета и отчетности, так как это сужает возможности анализа кредитоспособности. Следовательно, информация должна включать в себя показатели, характеризующие:

• состояние рынков ресурсов, используемых в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг);
• характеристики главных конкурентов в отрасли и самой отрасли, в которой развивается или намерен развиваться в будущем хозяйствующий субъект;
• состояние и предпосылки развития политической, экономической и налоговой среды в целом по стране и в регионе;
• кредитную политику государства на ближайшую перспективу 
  и т.д.

Для анализа  кредитоспособности используется различная  внутренняя и внешняя информация.

К внутренней информации можно отнести:

• учредительные документы;
• юридические документы, отражающие взаимоотношения 
  с инвесторами, вкладчиками, поставщиками, покупателями, кредиторами, заемщиками и пр.;
• статистическую отчетность;
• акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок;
• бизнес-планы и технико-экономические обоснования;
• первичные документы, отражающие состав и оценку основных 
  фондов и оборотных активов, хозяйственные операции, движение 
  денежных средств;
• проектно-сметную документацию;
• данные аналитического учета;
• данные о личном составе персонала организации;

■ бухгалтерскую отчетность (включая приложения и пояснения). 
Внешняя информация поступает из источников, находящихся вне организации, к такой информации относятся:

• сведения из других кредитных учреждений о хозяйствующем 
  субъекте — потенциальном заемщике;
• информация из банков данных организаций, специализирующихся на ее сборе и обработке (кредитных бюро);
• политическая информация, затрагивающая экономические 
  сферы деятельности (например, запрет или ограничение на отдельные 
  виды деятельности, налоговая политика государства);
• макроэкономическая и специальная информация (например, 
  о состоянии и перспективах развития различных отраслей, ставках 
  по кредитам в кредитных учреждениях, перспективах изменения кур 
  сов валют);
• данные о хозяйствующих субъектах, непосредственно связанных с деятельностью потенциального заемщика (поставщики, покупатели, инвесторы, кредиторы, аффилированные лица) и влияющих 
  на эту деятельность;
• сведения о деловой репутации (гудвилл) заемщика, а также 
  о деловых и личных качествах топ-менеджмента организации;
• информация об экологических аспектах деятельности организации (данные комитетов по охране окружающей среды и других подобных органов), которая может свидетельствовать о вероятности возникновения штрафных санкций, ограничения или прекращения деятельности организации вследствии ее отрицательного влияния на экологическую ситуацию.

На основании  устава и учредительных документов определяются состав учредителей, направление деятельности организации, размер уставного капитала, организационно-правовая форма, порядок использования прибыли, структура управления. В ходе изучения спроса на продукцию, рынков ее сбыта, обоснования цен необходимо руководствоваться обобщенными данными об объемах потребления тех или иных видов продукции (работ, услуг) в определенных регионах по группам потребителей и уровне цен, который приемлем для этих групп. Такая информация может быть получена из статистических сборников и от агентств, занимающихся ее сбором и обобщением. Она позволит сделать выводы о востребованности продукции (работ, услуг), под которую потребители привлекают кредитные ресурсы, а это в свою очередь служит сигналом организации-заемщику и кредитору о том, будет ли достаточен объем потребления продукции и принесет ли она денежные ресурсы, в объеме, необходимом для погашения кредита.

В процессе инновационной  деятельности нужно собирать информацию, позволяющую преобразовать научные знания в новые виды продукции (работы, услуги), создавать и применять новые, более перспективные технологии. В ходе оценки кредитной истории заемщика кредитор может прибегнуть к сведениям, предоставляемым специализированными кредитными бюро. Это могут быть данные о кредитном рейтинге организации, о ее деятельности по определенному направлению.

Аудиторская (консалтинговая) информация, представленная заемщиком кредитору, может понадобиться при оценке деятельности заемщика по широкому спектру вопросов — от оценки репутации менеджмента до оценки прибыли и ее использования. Применение такой информации зависит от объема проведенной аудиторской проверки (выборочная, полная).

На основе данных, содержащихся в технической документации, аналитик может: оценить, в какой степени организация обеспечена внеоборотными активами, и каково их техническое состояние; определить уровень их использования и его влияние на объем производства, качество продукции и другие показатели; выявить резервы повышения эффективности их использования. По результатам оценки будут сделаны выводы о том, насколько внеоборотные активы организации позволят ей выпускать продукцию достаточного объема и качества и, следовательно, насколько организация конкурентоспособна.

В ходе реализации проектов, под которые привлекаются кредитные ресурсы, необходимо обязательное проведение маркетинговых исследований по разным направлениям с целью снижения риска кредитования. Маркетинговая информация позволит кредитору понять, каким спросом будет пользоваться продукция заемщика, будет ли у него в связи с этим достаточно ресурсов для того, чтобы рассчи-таться по кредиту. А сам заемщик по этой информации будет судить О том, стоит ли начинать деятельность в данном направлении и принесет ли она доход. Маркетинговые исследования должны проводиться по нескольким направлениям, в частности: изучение конкурентов и потребителей; исследование продукции и объемов ее возможного потребления; изучение мотивов поведения потребителя; оценка возможных способов продвижения продукции.

Информация о кадровом составе организации позволяет оценить квалификацию менеджмента, его опыт, способность достигать намеченных целей, в том числе в области инновационной деятельности.

Данные финансовой отчетности и бухгалтерского учета, представляющие собой систему показателей имущественного и финансового  положения организации и отражающие результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период, потребуются для анализа разных сторон деятельности организации.

Наконец, комплексно (что не означает объективно и достоверно) все релевантные данные о заемщике формируются в документах прогнозной финансовой информации (в бизнес-планах, бюджетах, проспектах, технико-экономических обоснованиях и пр.).

К основным группам пользователей информации можно отнести: собственников организации; инвесторов; менеджмент организации (совет директоров); контролирующие органы (налоговые органы, арбитражные и пр.); организации, специализирующиеся на сборе и обработке информации (аудиторские и другие подобные фирмы). После выяснения степени полноты и достоверности информации проводится ее аналитическая обработка, т.е. группировка системы показателей по определенным признакам. Такой подход позволяет разобраться в природе данных, принципах расчета, выбрать систему показателей, необходимых для всестороннего анализа кредитоспособности заемщика, и установить факторы, влияющие на ее динамику в прошлом, текущем и будущем периодах..

Основными законодательными документами, регулирующими предоставление банками кредитов хозяйствующим субъектам, являются: Гражданский кодекс Российской Федерации; Положение Банка России от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»; Положение Банка России от 26 июня 1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета»; Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»; Положение Банка России от 28 августа 1997г. № 509 «Об организации внутреннего контроля в банках». Эти документы определяют понятия кредита, кредитного договора и его форму, правоотношения, возникающие при залоге имущества, регулируют взаимоотношения банков и их клиентов при предоставлении им денежных средств, порядок начисления процентов за использование денежных средств, порядок формирования резерва по всем предоставленным кредитам, организацию внутреннего контроля при предоставлении кредитных ресурсов.

Одним из важных источников информации в анализе кредитоспособности заемщика является бухгалтерская отчетность организации. На основе показателей бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) рассчитываются финансовые показатели, используемые при анализе кредитоспособности  заемщика. Анализ баланса позволяет сделать выводы о величине и структуре ликвидных активов, которые имеются у заемщика, и величине обеспечиваемых ими кредитов. Кроме того, анализ структуры и величины собственных и заемных средств дает кредиторам возможность судить:

• о степени обеспеченности организации собственными средствами для поддержания непрерывного цикла производства;
• о финансовой зависимости;
• о видах и условиях привлечения заемных средств и направлниях их использования;
• о степени покрытия обязательств перед кредиторами;
• об уровне риска возможного банкротства в случае предъявления требований кредиторов.

 В отчете о движении денежных средств (форма № 4) раскрываются сведения о поступлении займов и кредитов, предоставленных другими организациями, и о погашении займов и кредитов (без процентов). Кроме того, данные формы № 4 позволяют сделать вывод о величине и структуре денежных оттоков и притоков по видам деятельности. В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) представлена информация о краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности, в том числе о кредитах.

Предусмотренные законодательством формы (приложения к ним) обладают большими аналитическими возможностями, позволяющими сделать обоснованные выводы. В процессе формирования информационной базы необходимо уделить особое внимание следующим частным показателям, содержащимся в бухгалтерской отчетности, благодаря которым рассчитывают обобщающие показатели финансового состояния хозяйствующего субъекта:

• дебиторская задолженность; непокрытый убыток; кредиторская 
  задолженность; займы и кредиты; резервы предстоящих расходов (форма №1);
• выручка от продажи; прибыль (убыток) от продаж; чистая при 
  быль (убыток); проценты к уплате; оценочные резервы; списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности; штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым 
  получены решения суда об их взыскании (форма № 2);
• уставный капитал; резервы предстоящих расходов (предыдущего, отчетного года); чистые активы (форма № 3 и справка к ней);
• остаток денежных средств (на начало и на конец отчетного 
  года); чистые денежные средства от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями; погашение займов и кредитов (без про 
  центов) (форма № 4);
• долгосрочные кредиты; краткосрочные кредиты; амортизация 
  нематериальных активов и основных средств; имущество, находящееся 
  в залоге; имущество, переданное в залог (форма № 5).

В связи с  утверждением приказа Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» произошли некоторые изменения в формах отчетности организации, которые необходимо учитывать в процессе анализа кредитоспособности заемщика. В бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках введены новые показатели «Отложенные налоговые активы» и «Отложенные налоговые обязательства», что обусловлено вступлением в силу ПБУ18/02 «Учет расходов по налогу на прибыль», которые влияют на величину чистой прибыли организации. Введение в состав «Расшифровки отдельных прибылей и убытков» формы № 2 нового показателя «Отчисления в оценочные резервы» должно способствовать повышению информативности бухгалтерской отчетности. К оценочным резервам, величину и обоснованность которых необходимо принимать во внимание при анализе финансовых результатов деятельности заемщика, относятся: резерв под снижение стоимости материальных ценностей; резервы, образованные в связи с последствиями условных фактов хозяйственной деятельности; резерв по обязательствам, возникающим вследствие признания деятельности прекращаемой; резерв под обесценение финансовых вложений; резервы по сомнительным долгам.