Аналіз платоспроможності підприємства та шляхи її зміцнення

РОЗДІЛ ІІ. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”

2.1. Загальна  фінансово-господарська характеристика підприємства ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”

 

 

ТОВ «ЕПІЦЕНТР К» було зареєстровано 27 серпня 2003 року і являє собою  мережу сучасних будівельних гіпермаркетів з широким асортиментом і європейськими стандартами обслуговування.

Відкриття в грудні 2003 року першого  вітчизняного гіпермаркету будівельних  матеріалів «ЕПІЦЕНТР К» істотно  змінило ситуацію на ринку роздрібної й оптової дистрибуції будівельних матеріалів. Свідченням того, що на сьогоднішній день не існує аналогів «ЕПІЦЕНТР К» серед інших операторів із продажу будівельних матеріалів в Україні, є наступні характерні риси:

- формат «від А до Я» - весь  спектр будівельних матеріалів;

- основний сегмент – DIY (do it yourself – зроби сам), покупці, які самостійно вибирають будматеріали й будують власними руками - наймасовіший сегмент;

- широкий асортимент у всіх  групах товарів;

- у кожній групі є позиції-хіти (ціна нижче ніж на ринку,  так звані стратегічний асортимент, ціна на який не змінюється);

- європейські стандарти обслуговування.

Перший гіпермаркет «ЕПІЦЕНТР  К», що став родоначальником нового формату, був відкритий 6 грудня 2003 року. Загальна площа гіпермаркету - близько 17 тис. м. кв., площа торговельного залу - 12 800 м.кв., площа офісних приміщень - 2100 м. кв., стоянка на 500 місць.

На сьогодні, асортимент збільшився на 50 відсотків. Всі наступні гіпермаркети «ЕПІЦЕНТР К» - є одними з найсучасніших будівельних гіпермаркетів у Європі.

У загальному ж плані, філософія компанії «ЕПІЦЕНТР К» - це розвиток і підтримка національного виробника. Розширення мережі будівельних гіпермаркетів «ЕПІЦЕНТР К» дасть можливість жителям України не тільки купувати високоякісні товари, а й відслідковувати сучасні тенденції на ринку будівельних матеріалів.

Основні показники фінансово-господарської  діяльності ТОВ “ЕПІЦЕНТР К” наведені в табл. 2.1.

Таблиця 2.1- Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВ “ЕПІЦЕНТР К” за 2009-2011 рр.

Показник	Значення за період			Відхилення 2011/2009
	2009	2010	2011	+/-	%
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	1543,7	2016,74	2200,00	656,3	42,51
Інші операційні доходи	21,12	26,4	33	11,88	56,25
Інші фінансові доходи	5,28	6,6	4,4	-0,88	-16,67
Прибуток від участі в капіталі	7,04	8,8	6,6	-0,44	-6,25
Всього доходів	1577,14	2058,54	2244,0	666,86	42,28
Податок на додану вартість	308,74	403,26	440,00	131,26	42,51
Собівартість реалізованої продукції	1408	1760	1870	462	32,81
Адміністративні витрати	53,52	59,4	77	23,48	43,87
Витрати на збут	21,12	26,4	33	11,88	56,25
Податок на прибуток	49,26	63,8	79,2	29,94	60,78
Витрати всього	1840,64	2312,86	2499,2	658,56	35,78

 

Як видно з табл. 2.1 протягом 2009-2011 років показники діяльності ТОВ “ЕПІЦЕНТР К” зазнали позитивних змін. Чиста виручка від реалізації зросла в 2011 році порівняно з 2009 р. на 656,3 тис. грн. За цей час собівартість реалізованої продукції зросла на 462 тис. грн. (32,81%). Негативно вплинуло зростання рівня адміністративних витрат на 23,48 тис. грн. (43,87%) та витрат на збут 11,88 тис. грн. (56,25%).

Інші операційні доходи підприємства в 2011 році зросли на 11,88 тис. грн. В 2011 році відбулося зменшення доходів від участі в капіталі та інших фінансових доходів відповідно на 0,44 тис. грн. (6,25%) та 0,88 тис. грн. (16,67%). [ 28]

 

 

2.2. Аналіз фінансового стану  підприємства

 

 

Оцінку фінансового стану підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Основою методики оцінки фінансового  стану є теорія аналізу фінансової діяльності підприємства, що розглядає поняття “стабільний фінансовий стан” не тільки як якісну характеристику його фінансів, а як і кількісно вимірюване явище.

Комплексна оцінка фінансової стійкості  ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 2.2).

 

Таблиця 2.2- Показники оцінки фінансової стійкості ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	На кінець року			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт незалежності (автономії, власного капіталу) (Ф. № 1, ряд.380 / ряд.640)	0,608	0,511	0,563	-0,097	-0,045	+0,052	-15,95	-7,40	10,18
Коефіцієнт фінансової залежності (Ф. № 1, ряд.640 / ряд.380)	1,646	1,958	1,778	0,312	+0,132	-0,18	18,96	8,02	-9,19
Коефіцієнт фінансової стійкості (Ф. № 1, ряд.380 / ряд.640)	1,614	1,099	1,360	-0,515	-0,254	+0,261	-31,91	-15,74	23,75

 

 

Продовження таблиці 2.2.

Статті пасивів	На кінець року			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Ф. № 1, (ряд.480+ ряд.620) / ряд.380)	0,620	0,910	0,736	0,29	+0,116	-0,174	46,77	18,71	-19,12
Коефіцієнт стійкості  фінансування (Ф. № 1, (ряд.380+ряд.430+ряд.480) / ряд 280)	0,744	0,667	0,750	-0,077	+0,006	+0,083	-10,35	0,81	12,44
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (Ф. № 1, (ряд.480+ряд.620) / ряд.640)	0,377	0,465	0,414	0,088	+0,037	-0,051	23,34	9,81	-10,97
Коефіцієнт структури  фінансування необоротних активів (Ф. № 1, ряд.080 / ряд.640)	0,213	0,284	0,338	0,071	+0,125	+0,054	33,33	58,69	19,01
Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів (Ф. № 1, ряд.480 / (ряд.480+ряд.380)	0,166	0,210	0,231	0,044	+0,065	+0,021	26,51	39,16	10,00
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами  (Ф. № 1, (ряд.380-ряд.080) / ряд.260)	0,093	0,063	0,127	-0,03	+0,034	+0,064	-32,26	36,56	101,59
Коефіцієнт довгострокових зобов’язань (Ф. № 1, ряд.480 / (ряд.480+ряд.620)	0,321	0,292	0,408	-0,029	+0,087	+0,116	-9,03	27,10	39,73

 

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує питому вагу власного капіталу у загальній  сумі балансу. Питома вага має бути достатньо високою, так як ним  мають покриватися всі необоротні активи ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” й ті оборотні активи, які забезпечують безперебійну діяльність підприємства. Чим вищий цей показник, тим ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” більш фінансово стійке і стабільніше.

 На 01.01.2009 р. значення показника складає 0,608; на 01.01.2010 р. – 0,511; на 01.01.2011 р. – 0,563, що на 0,052 пункти більше, порівняно з 2010 р. Обчислені показники перевищують нормативного значення >0,5. Тобто, ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” має високу частку власного капіталу - він складається з внесків засновників підприємства (80,65% в 2010 р.)  і прибутку від господарської діяльності (19,35% в 2011 р.). Але це співвідношення ризикове. Фінансову стабільність ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”, в майбутньому, може забезпечити лише розширення господарсько-фінансової діяльності, менш залежної від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” припадає на 1 грн. власних коштів. Спостерігається  зменшення значення цього показника  – з 1,958 на 01.01.2010 р. до 1,778 на 01.01.2011 р. Причиною зміни є зменшення частки позичених коштів у фінансуванні ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”. Так , на 01.01.2010 р. в кожній 1,778 грн., вкладений в активи підприємства 77,8 копійок – позичені, тоді як на 01.01.2011 р. ця сума була 95,8 копійок. Розрахунки показують, що ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” мобілізує власні резерви і можливості для поліпшення фінансового стану.

Коефіцієнт фінансової стійкості  характеризує відношення власного та залученого капіталу. Значення його на 01.01.2010 р. це – 1,099, на 01.01.2011 – 1,360, відхилення складає 0,261. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в  поточну діяльність. Отже значення цього показника на 01.01.2007 р. – 0,910, на 01.01.2008 р. – 0,736. Це означає, що на гривню власних коштів припадає 91 копійка позичених. Зменшення цього показника до 73,6 копійок свідчить про зменшення залежності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт стійкості фінансування показує частину майна ТОВ  „ЕПІЦЕНТР К”, яка фінансується за рахунок стійких джерел (прибуток підприємства, довгострокові вклади інвесторів). Критичне значення коефіцієнта  – 0,75. Обчислені показники за 2010 р. – 0,067; за 2011 р. – 0,75, показують, що на підприємстві є мінімальний запас стійких джерел фінансування. Керівництву ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” треба звернути увагу на розв’язання цього питання у найближчий час.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу залежить від галузевих особливостей і становить на 01.01.2010 р. 0,465, на 01.01.2011 р. 0,414. Дані відповідають рекомендованому значенню < 0,5. Показник характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”.

Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів показує  частку необоротних активів, яка  фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів. В 2009 р. за рахунок довгострокових залучених коштів фінансувалось 21,3% необоротних активів, в 2010 р. – 28,4%, в 2011 р. – 33,8%. ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” використовує кредити банків для подальшого свого розвитку.

Коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел формування, які можна  спрямувати на реалізацію довготермінових програм (оновлення складу основних фондів, підвищення конкурентоспроможності продукції підприємства). Ця частка невпинно зростає: в 2009 р. складала 16,6 %, в 2010 р. – 21,0 %, в 2011 р. – 23,1 %.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами показує, яка частина оборотних активів забезпечується власними джерелами фінансування. Отже, у ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” він становить в 2011 році 0,127, що на 0,064 пункти більше, порівняно з 2010 роком та на 0,034 пункти більше, порівняно з 2009 роком. Тобто, в 2011 р. 12,7% оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних коштів. Спостерігається зростання цього показника: для порівняння значення показника в 2009 р. – 9,3%, а в 2010 р. – 6,3%.  Це позитивно впливає на поліпшення фінансового стану ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”.

Коефіцієнт довгострокових зобов’язань  визначає частину довгострокових зобов’язань  в загальній сумі джерел формування. В 2009 р. – 32,1 %, в 2010 р. – 29,2 %, в 2011 р. - 40,8 %.

Отже, проведений аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність ТОВ ”ЕПІЦЕНТР К” до погашення своїх боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівні цієї незалежності, відповідність стану активів і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності. Причини підйомів та спадів у діяльності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” розглядаються як дія цілого ряду факторів – зовнішніх та внутрішніх. У значній мірі діють зовнішні фактори й серед них головний – політична, економічна та фінансова нестабільність, що призводить до невпевненості ведення діяльності та й взагалі до неплатоспроможності суб’єктів господарювання.

 

2.3. Оцінка платоспроможності підприємства

 

 

Одним із етапів аналізу фінансового  стану ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” є оцінка ліквідності та платоспроможності  підприємства.

Платоспроможність — це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами  своєчасно погасити свої строкові зобов’язання.