Аналіз платоспроможності підприємства та шляхи її зміцнення

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості характеризує збільшення або зменшення комерційного кредиту, що надається підприємству контрагентами. Вигідність кредиторської заборгованості полягає в тому, що заощаджуються кошти у випадку, коли в обігу підприємства немає коштів або треба використовувати свій власний капітал. На 01.01.2010 р. середньорічна кредиторська заборгованість мала значення 584,7 тис. грн. (651,6 тис. грн.+517,8 тис. грн./2). Впродовж 2010 р. вона скоротилася до 552,1 тис. грн. (517,8 тис. грн.+586,4 тис. грн./2), а в 2011 р. склала 508,8 тис. грн. (586,4 тис. грн.+431,2 тис. грн./2). На зростання коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості від 2,641 в 2009 р., 3,653 – в 2010 р. до 4,324 в 2011 р. вплинуло зростання обсягу реалізації продукції, а не заборгованість по кредитним позикам, тобто ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” має можливість за рахунок власних оборотних коштів розрахуватися з постачальниками.

Розрахунок тривалості обороту  активів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” представлений  у табл. 2.6.

Таблиця 2.6- Тривалість обороту активів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Період обороту активів, дні (360 днів/ К оборотності активів)	362	302	290	-60	-72	-12	-16,57	-19,89	-3,97

 

Продовження таблиці 2.6.

Статті пасивів	Період			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Період обороту дебіторської заборгованості, дні (360 днів/ К оборотності дебіторської заборгованості)	14	10	8	-4	-6	-2	-28,57	-99,99	-20,00
Період обороту запасів, дні (360 днів / К оборотності запасів)	138	113	110	-25	-28	-3	-18,12	-20,29	-2,65
Період обороту кредиторської  заборгованості, дні (К оборотності кредиторської заборгованості)	136	99	83	-37	-53	-16	-27,21	- в 2 рази	-16,16

Таким чином, період обороту активів  ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” у 2011 р. порівняно з 2010 р. скоротився на 12 днів, а порівняно з 2009 р. - на 72 дні. Тобто, протягом 362 днів в 2009 р., 302 днів в 2010 р. та 290 днів в 2011 р. оборотні активі ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” перетворюються в грошову форму. Тривалість фінансового циклу скорочується. Керівництво ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” від політиці накопичення оборотних активів перейшло до раціонального їх використання.

Це призвело до скорочення періоду  обороту запасів: в 2009 р. – 138 днів; в 2010 р. – 113 днів; в 2011р. – 110 днів.

Позитивними тенденціями в роботі ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” є скорочення терміну обороту дебіторської та кредиторської заборгованості: в 2011 р. показники дорівнюють 290 днів та 110 днів відповідно. Але збільшення дебіторської заборгованості порівняно з кредиторською може бути наслідком неплатоспроможності покупців, а це шлях до погіршення фінансового стану ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”.

Отже, проведений аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність ТОВ ”ЕПІЦЕНТР К” до погашення  своїх боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівні цієї незалежності, відповідність стану активів  і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності.

Причини підйомів та спадів у діяльності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” розглядаються  як дія цілого ряду факторів – зовнішніх  та внутрішніх. У значній мірі діють  зовнішні фактори й серед них  головний – політична, економічна та фінансова нестабільність, що призводить до невпевненості ведення діяльності та й взагалі до неплатоспроможності суб’єктів господарювання.

Позитивними тенденціями в роботі ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” є скорочення терміну обороту дебіторської та кредиторської заборгованості: в 2011 р. показники дорівнюють 290 днів та 110 днів відповідно. Але збільшення дебіторської заборгованості порівняно з кредиторською може бути наслідком неплатоспроможності покупців, а це шлях до погіршення фінансового стану ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”.

Зменшення коефіцієнта покриття в 2011 р. до 0,494 показує, що ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” втрачає реальну можливість покриття поточних зобов’язань за рахунок оборотних засобів.

У цьому зв’язку слід ТОВ „ЕПІЦЕНТР  К” вжити заходів щодо збільшення величини грошових коштів, зниження обсягу поточних зобов’язань та налагодження ефективної політики розрахунків.

РОЗДІЛ ІІІ. ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

3.1. Аналіз руху грошових коштів підприємства

 

 

Платоспроможність означає наявність  у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребу є негайного погашення. 

Рівень платоспроможності визначається співвідношенням між обсягом  грошових коштів, що можуть бути використані  для розрахунків, та обсягом платежів, які необхідно здійснити. У попередньому розділі, аналізуючи проведені розрахунки, ми дійшли висновку, що підприємству необхідно вжити заходів щодо збільшення величини грошових коштів, зниження обсягу поточних зобов’язань та налагодження ефективної політики розрахунків. Саме тому, даний розділ ми вважаємо за потрібне присвятити аналізу грошових коштів підприємства, виявленню резервів та обґрунтуванню щодо їх впровадження.

Структура грошових потоків у значній  мірі визначає фінансову життєдіяльність будь-якого суб’єкта господарювання. Це пояснюється тим, що рух коштів у сфері обігу характеризується співвідношенням між власними, позичковими та залученими коштами в залежності від виду валют, місця знаходження (каса, поточний банківський рахунок) та цільового використання (поточні потреби, розрахунки з постачальниками та покупцями, податкові платежі до бюджетів і державних цільових та позабюджетних фондів тощо). Тому аналіз структури грошових потоків передбачає дослідження джерел надходження та напрямків використання грошових коштів протягом кожного кварталу та фактичних співвідношень між ними. [ 20]

На структуру та динаміку грошових надходжень підприємства мають вплив  фактори зовнішнього та внутрішнього характеру.

На рівні підприємства можливості формування грошових коштів визначаються такими факторами:

1. Надходження грошових коштів  обумовлюється обсягами та ефективністю  проведення господарської діяльності підприємства, які в свою чергу залежать від:

- організації маркетингової діяльності: вивчення споживачів, прогнозування їх потреб, визначення форм, методів реалізації товарів, проведення рекламної діяльності;

- організації закупівельної діяльності: вибору постачальників, оцінки та  селективного відбору комерційних  пропозицій із закупівлі сировини;

- організація виробничого процесу,  залучення необхідних матеріальних, трудових та фінансових ресурсів, визначення способів їх найбільш ефективного використання.

2. Надходження грошових коштів  від інвестиційної діяльності  обумовлюється:

- вибором інвестиційного портфеля підприємства, тобто переліку інвестиційних проектів, що визнаються доцільними;

- впровадженням інвестиційних  проектів та їх фактичною доходністю;

- можливістю та формами, що  використовуються для виходу  з проектів в разі їх недостатньої ефективності. [25] Отже, можливості формування грошових коштів від інвестиційної діяльності визначаються, головним чином, ще на рівні вибору проектів, що обумовлює значимість цієї роботи для управління грошовими потоками підприємства.

3. Джерелом надходження грошових активів може бути і продаж частини постійних активів підприємства – основних фондів, невстановленого обладнання, нематеріальних активів.

Можливість формування грошових коштів за рахунок цього джерела визначається такими факторами, як: відповідність постійних активів стратегічним цілям та потребам підприємства, наявність надмірних основних фондів та нематеріальних активів, що не використовуються в господарській діяльності; рівень ліквідності постійних активів, наявність попиту на них; можлива ціна реалізації та форма розрахунків з покупцями. [23].

Можна виділити наступні завдання аналізу  грошових потоків підприємства:оцінка здатності підприємства заробляти  грошові кошти в розмірах і  в терміни, необхідні для здійснення запланованих витрат і виконання  своїх зобов'язань після настання строків їх погашення;визначення потреби в додатковому залученні грошових коштів за рахунок позик; здійснення фінансового планування і прогнозування; визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінка ступеню раціональності його використання; виявлення і запобігання можливості виникнення ситуації банкрутства підприємства тощо.

ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” обслуговується у банку “Приватбанк” згідно з  укладеним договором на розрахунково-касове обслуговування.

Розрахуємо вхідний грошовий потік, вихідний грошовий потік та загальний грошовий потік. Результати цих розрахунків наведено у табл. 3.1.

Таблиця 3.1- Вхідні і вихідні грошові потоки ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009-2011 роки, тис. грн.

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. Вхідний грошовий  потік	14896,2	26093,83	178359,71
2. Вихідний грошовий потік	14896,2	26067,53	177351,69
3. Вхідний грошовий  потік – брутто	17365,71	27895,67	179936,43
4. Вихідний грошовий  потік – брутто	16067,41	27210,2	178287,37
5. Загальний грошовий  оборот	33433,12	55105,87	358223,8

 

За даними таблиці можна зробити наступні висновки про співвідношення вхідних і вихідних грошових потоків:

- у 2009 році вхідний потік дорівнює вихідному, тобто, всі грошові надходження були використані протягом цього року і у підприємства не залишилось вільних грошових коштів для фінансування розширення своєї діяльності;

- у 2010 році вхідний грошовий потік на невелику суму перевищує вихідний, але залишок грошових коштів не відображений у фінансовій звітності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2010 рік з причини його незначності;

- у 2011 році вхідний грошовий потік перевищує вихідний і завдяки цьому у підприємства на кінець року існує залишок грошових коштів у розмірі 3,1 тис. грн., що відображено у ф. №1 “Баланс підприємства” та у ф. №3 “Звіт про рух грошових коштів” за 2011 рік.

По видах надходжень грошових коштів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” чітко визначені: виручка від реалізації товарів, робіт, послуг; надходження дебіторської заборгованості за реалізовані товари, роботи, послуги; інші операційні доходи; доходи від продажу необоротних активів.

Напрямками використання грошових коштів на проаналізованому підприємстві є:

- розрахунки з постачальниками  і підрядниками;

- розрахунки з іншими кредиторами;

- розрахунки по заробітній платі;

- розрахунки по податках і  платежах;

- розрахунки за страхування;

- інші витрати.

По видах надходжень грошових коштів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” чітко визначені: виручка від реалізації товарів, робіт, послуг; надходження дебіторської заборгованості за реалізовані товари, роботи, послуги; інші операційні доходи; доходи від продажу необоротних активів.

Напрямками використання грошових коштів на проаналізованому підприємстві є:

- розрахунки з постачальниками  і підрядниками;

- розрахунки з іншими кредиторами;

- розрахунки по заробітній платі;

- розрахунки по податках і  платежах;

- розрахунки за страхування;

- інші витрати.

Cтруктура грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009 рік,  показує, що у першому півріччі звітного року підприємство не реалізовувало власну продукцію, а основними джерелами грошових надходжень були інші операційні доходи у І кварталі та доходи від реалізації необоротних активів – у ІІ кварталі. Їх питома вага в загальній структурі складала 82,9% та 58,7% відповідно. Ця ситуація свідчить, що у першому та другому кварталах 2009 року підприємство знаходилось у кризовому стані і існувало за рахунок того, що розпродувало свої активи (оборотні та необоротні засоби). У третьому кварталі цього року були надходження від реалізації товарів, робіт, послуг у сумі 1068,32 грн., які склади 39,2% у загальній структурі надходжень. Але все одно основним джерелом формування коштів у цьому періоді була виручка від реалізації необоротних активів, питома вага яких склала 41,3%. У четвертому кварталі структура грошових надходжень дещо нормалізувалась. Виручка від реалізації у цьому періоді склала 72,5% або 5241,54 грн. Також у цьому кварталі спостерігалось погашення дебіторської заборгованості за відвантажені товари, виконані роботи, надані послуги на суму 467,72 грн. (6,5%).