Аналіз платоспроможності підприємства та шляхи її зміцнення

Загальна сума грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2010 рік склала 14896,2 грн., 42,7% якої складає виручка від реалізації товарів, робіт, послуг, 3,1% - отримана дебіторська заборгованість, 36,4% - інші операційні доходи, 17,7% - доходи від реалізації необоротних активів. Структура річних грошових надходжень аналізуємого підприємства за рік показана на рисунку 3.1.

Рис. 3.1- Структура грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009 рік

 

Грошові витрати ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009 рік дорівнюють надходженням, тобто їх сума складає 14896,2 грн. Їх структура наведена на рис. 3.2.

 

Рис. 3.2- Структура грошових витрат ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009 рік

Основним напрямком витрачання грошей у звітному році були розрахунки по страхуванню. Їх питома вага склала 559%, 31,5%, 60,2%, 54,7% відповідно за І ІІ, ІІІ, IV квартали. Річна сума витрат підприємства на соціальне страхування склала 7252,85 грн. або 48,7%.

Сплати податків і платежі в  бюджет в 2009 році склали 3281,19 грн. або 22,0%. У другому кварталі цього року погашення заборгованості перед бюджетом перевищило половину усіх витрат підприємства.

Приблизно 15% витрат підприємства –  це виплата заробітної плати працівникам, сума яких за рік склала 2198,6 грн. У  другому кварталі 2009 року працівники підприємства взагалі не отримували заробітну плату. В першому, третьому і четвертому кварталах 2009 року оплата праці здійснювалась частково і протягом року у підприємства накопичився борг перед працівниками в сумі 16690 грн.

Розрахунки з постачальниками  і підрядниками, з іншими кредиторами  та інші витрати підприємства в сумі складають приблизно 14,5% у загальній структурі витрат. Таким чином, підтверджується той факт, що в 2009 році ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” не здійснювало своєї основної діяльності, тобто виробництва, а функціонувало за рахунок реалізації активів.

Негативні результати діяльності підприємства в 2009 році, а також значні розбіжності між виручкою від реалізації, яка відображена в фінансовій звітності (83,3 тис. грн.), та грошовими надходженнями товариства зумовлені як зовнішніми так і внутрішніми факторами.

До внутрішніх факторів, що вплинули на структуру грошових доходів і  витрат підприємства в 2009 році, відносяться: застарілі технології виробництва, і, як наслідок, низька якість та конкурентоспроможність продукції, а також недостатній обсяг оборотних коштів.

Структура грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2010 рік наведена  на рис. 3.3.

Рис. 3.3- Структура грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2010 рік

В цьому році структура грошових доходів підприємства дещо відрізняється від структури попереднього. Основним джерелом надходжень коштів є погашення дебіторської заборгованості за реалізовані товари (роботи, послуги) на підприємстві. Її сума за рік склала 15127,76 грн., а питома вага – 58%. Аналізуючи надходження підприємства поквартально, слід зазначити, що у першому, третьому і четвертому виручка від реалізації склала близько половини усіх надходжень, а саме 57,5%, 49,2% і 48,8% відповідно.

Але у другому кварталі 2010 року підприємство отримало значні надходження від дебіторів на суму 9923,3 грн., які склали 74,8% загальної суми квартальних надходжень. Завдяки цьому сформована саме така річна структура джерел грошових надходжень.

Надходження великої суми дебіторської заборгованості можна розцінити двояко. З одного боку, цей факт говорить про те, що підприємство значну частину своєї продукції реалізує на умовах комерційного кредиту, тобто, з відстрочкою платежу. В зв’язку з цим відволікаються сторонні кошти з обігу підприємства, в яких вона і так почуває гостру потребу.

З іншого боку, те, що підприємство зуміло отримати ці кошти, може бути наслідком  покращення платіжної дисципліни, що є одним із джерел поповнення обігових коштів.

В 2010 році підприємство отримало доход від реалізації необоротних активів в сумі 3381 грн., який склав 13% в загальній структурі грошових надходжень.

Загальна сума грошових витрат підприємства дещо менша від суми надходжень у  2010 році. Їх структура наведена та на рис. 3.4.

Рис. 3.4. Структура грошових витрат ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2010 рік

Як і в минулому році, основним напрямком використання грошових коштів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” є сплата внесків на обов’язкове державне соціальне страхування. Їх сума у звітному році склала 17359,05 грн. або 65,4%. В розрізі кварталів спостерігається та ж ситуація, що і в цілому за рік. Питома вага розрахунків по соціальному страхуванню склала 55,9%, 48,4%, 90,6% і 86,9% відповідно за І, ІІ, ІІІ і IV квартали.

Слід відмітити, що однією із негативних рис діяльності проаналізованого підприємства в 2010 році є те, що у другому півріччі працівники зовсім не отримували заробітної плати. Причиною цьому стало те, що після сплати обов’язкових платежів у підприємства не залишалося коштів на розрахунки зі своїми працівниками.

Структуру грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” протягом 2011 року наведено  на рисунку 3.5.

Рис. 3.5. Структура грошових надходжень ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2011 рік

 

Загальна сума грошових надходжень у звітному 2011 році склала 178359,71 грн. Її складовими є:

- виручка від реалізації товарів,  робіт, послуг на суму 104684,69 тис.  грн. або 58,7%;

- погашення дебіторської заборгованості  за реалізовані товари – 60145,41 грн. або 33,7%;

- інші операційні доходи – 13529,61 або 7,6%.

У розрізі кварталів спостерігається та ж тенденція, що і за рік в цілому. Виручка від реалізації є основним джерелом надходження грошових коштів на підприємство і складає більше половини в їх загальній структурі. Цей факт свідчить про стабілізацію діяльності підприємства.

Сума грошових витрат у 2011 році ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” менша за розмір надходжень і складає 177351,69. Їх структура наведена на рисунку 3.6.

 Рис. 3.6- Структура грошових витрат ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2011 рік

 

Основним напрямком витрачання коштів у звітному році на відміну від попередніх є розрахунки з постачальниками та підрядниками за отримані сировину, матеріали та послуги. Ця сума в цьому році склала 52491,12 грн. або 26,6%.

В цьому році одним із напрямків  витрачання грошових коштів є погашення  кредиту та сплати процентів за користування ним у розмірі 5531 грн. або 3,1%.

Таким чином, можна зробити висновок, що структура грошових потоків і джерел їх формування у 2009-2011 роках визначалась кризовим станом підприємства.

3.2. Виявлення резервів та обґрунтування щодо їх впровадження

 

 

Організація грошових потоків на підприємствах  незалежно від форми власності  і підпорядкування передбачає проведення комплексу практичних заходів по оптимізації динаміки руху і структури потоків з метою досягнення максимально можливих результатів фінансово-господарської діяльності суб’єктів господарювання. Це твердження цілком справедливе для ТОВ „ЕПІЦЕНТР К ” з точки зору комплексної діагностики руху коштів. Мається на увазі дослідження фактично існуючих умов фінансово-господарської діяльності у взаємозв’язку і взаємозалежності з рухом грошових коштів.

Таким чином, організація грошових потоків на підприємстві передбачає дослідження:

1. Наявності або відсутності  на підприємстві спеціального  підрозділу (спеціаліста), що займається управлінням грошовим оборотом, аналізом його стану та визначенням шляхів оптимізації з метою поліпшення фінансово-господарського механізму в умовах ринкових відносин.

У процесі аналізу досліджується  обсяг, склад та напрямки руху грошових потоків, визначаються їх ритмічність та синхронність, оцінюються достатність формування та обґрунтованість витрачення грошових коштів. Проведення цієї роботи дозволяє виявити “проблемні місця”, які потребують посиленої уваги та прийняття відповідних рішень.

2. Планування грошового обороту та грошових потоків підприємства, визначення їх обсягів, термінів надходження та витрачання грошей. Розробка плану руху грошових коштів дозволяє оцінити стан платоспроможності підприємства протягом планового періоду, дотримання встановлених нормативів формування запасів грошових коштів; при потребі – при очікуваному дефіциті коштів – визначити час та обсяг необхідних надходжень грошей, організувати роботу з їх залучення.

3. Контроль за збалансованістю  надходжень та витрачання грошових  коштів на окремі види діяльності. Проведення цієї роботи спрямоване на створення умов для забезпечення платоспроможності підприємства в майбутньому, оскільки дисбаланс між джерелами та напрямками витрачення коштів може обумовити кризу платоспроможності та банкрутство підприємства.

4. Капіталізація тимчасово вільних  залишків грошових коштів, що  передбачає інвестування останніх з врахуванням можливих термінів дохідності та страхового ризику (депозитні операції, придбання високоліквідних цінних паперів тощо).

5. Коригування термінів платежів як один з інструментів дотримання постійної платоспроможності. Стосовно надходження грошей зусилля фінансового менеджера спрямовані на зближення термінів отримання коштів та платежів – на здійснення їх в найбільш пізні терміни. Безумовно, коригування термінів платежів не повинно погіршувати імідж та ділову репутацію підприємства, має проводитися вибірково, своєчасно узгоджуватися з діловими партнерами.

6. Пошук резервів прискорення  швидкості грошового обороту,  терміну зарахування та перерахування грошових коштів.

Проведення цієї роботи спрямоване на скорочення терміну перебування грошей “у дорозі”: на різних етапах процесу здійснення платежу, його обробки банківськими установами платника та отримувача грошей, їх зарахування на поточний рахунок. Оскільки підприємство має змогу використовувати як засіб платежу тільки грошові кошти, зараховані на його розрахунковий рахунок, час, необхідний для перетворення “грошей сплачених” в “гроші отримані” має суттєве значення для підтримки платоспроможності підприємства.

Основними резервами прискорення  грошового обороту є застосування системи “овердрафта”, факторингу та форфейтингу дебіторської заборгованості, прогресивних форм проведення розрахунків, інкасації торговельної виручки  тощо.

Аналіз і планування грошових потоків на підприємстві ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” здійснює фінансовий відділ, який підпорядковується керівнику підприємства.

Проведення цієї роботи дозволяє уникнути дефіциту готівки та вивільнити частину грошових коштів для отримання додаткового доходу; зменшити норматив готівки на рахунку підприємства.

Синхронізація грошових потоків набула широкого використання в світовій практиці фінансового менеджменту завдяки використанню різних засобів платежу та управління терміном проведення платежів.

Таким чином, організація грошових потоків передбачає дослідження  не тільки їх структури і динаміки, а й ритмічності та синхронності надходження і витрачання грошових коштів. Оцінка ритмічності та синхронності грошових потоків підприємства проведена нами за допомогою наступних показників:

1. Синхронність надходження та  витрат грошових коштів (С_г.к.).

,                                          (3.1)

де N – надходження грошових коштів;

V – витрати грошових коштів;

n – кількість днів у періоді.

Він показує відповідність у  часі та за обсягами надходжень і витрат грошових коштів підприємства. Значення показника має наближатися до “0”, що свідчить про узгодженість вхідних та вихідних потоків, їх нормальний розподіл в часі, тобто про синхронність.

2. Рівномірність надходжень грошових  коштів (Р_н) визначена за формулою.

,                                     (3.2)

де  - середній розмір надходження грошових коштів.

Показує, як вхідний грошовий потік  розподіляється у часі протягом звітного періоду. Оптимальним є наближення значення показника до “0”, що означає рівномірність надходжень грошових коштів.

3. Рівномірність витрат грошових  коштів (Р_в) обчислена за формулою.

,                                (3.3)

де  – середній розмір витрат грошових коштів.

За своїм економічним навантаженням  цей показник аналогічний попередньому, але свідчить про розподіл у часі вихідного грошового потоку. Значення повинне наближатись до “0”, що означає рівномірний розподіл виплат підприємства у часі.

4. Коефіцієнт синхронності надходження  та витрат грошових коштів (К_с) обчислюється за формулою:

.                                        (3.4)

Показує, яку частку у загальному вихідному грошовому потоці становить середнє відхилення між вхідним та вихідним грошовими потоками.

5. Коефіцієнт рівномірності надходження  грошових коштів (К_р.н.) визначається за формулою:

.                                    (3.5)

Показує частку середнього відхилення вхідного грошового потоку від його середнього значення у обсязі вхідного грошового потоку.

6. Коефіцієнт рівномірності використання  грошових коштів (К_р.в.) обчислюється за формулою:

.                                (3.6)

Показує середнє відхилення вихідного  грошового потоку від його середнього значення.

При наближенні цих показників до “0” стан грошового обороту є  нормальним.

Вищерозглянуті показники розраховуються на окремі періоди, що аналізуються. Дослідження динаміки їх зміни (абсолютного відхилення від значень у попередньому періоді) та порівняння з оптимальним значенням дозволяє зробити правильні висновки відносно стану грошового обороту, його ритмічності та синхронності, а також знайти оптимальне управлінське рішення з цього приводу.

Для полегшення розрахунків нами складена наступна аналітична таблиця.

Таблиця 3.2- Надходження і видатки грошових коштів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2009-2011 роки, тис. грн.

Місяці	2009 рік		2010 рік		2011 рік
	надходження	видатки	надходження	видатки	надходження	видатки
січень	287,91	287,91	625,43	480,93	357,77	357,77
лютий	1498,59	1498,59	717,56	862,06	1900,0	1900,0
березень	1004,14	979,14	940,58	770,58	5809,01	5809,01
квітень	475,15	475,15	204,71	204,71	9692,38	9691,66
травень	157,10	157,10	9931,58	9903,69	25593,07	25585,41
червень	32,94	32,94	3130,13	3158,03	18303,08	18303,92
липень	1674,04	1674,06	564,33	564,33	8010,65	5471,56
серпень	517,36	517,36	802,84	790,44	16523,9	16859,34
вересень	631,97	571,25	3901,86	3917,26	14454,85	16550,19
жовтень	3688,82	3747,04	1846,36	1838,1	29647,4	29740,3
листопад	1102,97	1105,57	1565,94	1574,47	16183,73	16083,84
грудень	2987,5	2987,5	2032,56	2032,56	31883,88	28151,32
Середнє значення	1171,54	1169,47	2188,66	2174,76	14863,31	14542,03