Денежный оборот предприятий: анализ, оптимизация

Гарантия оплаты по векселю называется аваль и  отражается специальной надписью авалиста (физического или юридического лица, оформившего аваль), которая делается на лицевой стороне векселя или  на добавочном листе к векселю (аллонже). Авалирование векселей повышает их надежность, способствует развитию вексельного обращения.

Действующее вексельное законодательство предусматривает  возможность передачи векселя из рук в руки в качестве орудия платежа  с помощью передаточной надписи (индоссамента). Вексельная форма расчетов предполагает обязательное ее участие в организации банковских учреждений. В частности, вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручении векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

Для ускорения  выполнения расчетных операций и  уменьшения документарной бумажной массы уже стали внедряться новые  формы денежных операций. Это, во-первых, внедрение в банковскую систему  программного комплекса «Банк - Клиент» для осуществления электронных расчетов. Ускорение достигается за счет замены бумажных платежных документов на электронные с возможностью быстрой передачи последних по каналам связи, а также с полной автоматизации обработки электронных платежных документов. Во-вторых, – это расчеты с использованием банковских карт. Банковская карта – это средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. Эмиссию банковских карт осуществляют кредитные организации.

Эти новые формы  расчетов не только ускорят, но и улучшат  контроль над назваными платежными операциями. [6]

3. Анализ денежного оборота

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Частично это связано с тем, что в современной отчетности отражаются финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом (т.е. доходы и затраты предприятия отражаются в отчетности того периода, в котором они имели место, независимо от связанного с ними фактического движения денежных средств). Поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения. Однако если «финансовый приток» не содержит долгосрочных кредитов и в то же время является основным источником «инвестиционного оттока», то такую тенденцию предприятие должно рассматривать как достаточно опасную (такая тенденция с большой вероятностью толкает предприятие в «кредитную ловушку»).

Кроме того, часть  поступлений и выбытии денежных средств не влияют непосредственно  на финансовые результаты отчетного  периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде как доходы и затраты (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения и т.п.).

Анализ движения денежных средств позволяет с  известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Источником  информации для анализа служит форма  № 1 «Баланс предприятия» и форма  № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить в следующей модели:

      (1.3.1)

где d₀, d₁ – остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

∆₊d – поступление денежных средств за период,

∆_-d — выбытие (расход) денежных средств за период.

Движение денежных средств может быть связано с  различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:

   (1.3.2)

    (1.3.3)

где ( ) – поступление денежных средств от текущей деятельности,

( ) – поступление денежных средств от инвестиционной деятельности,

( ) – поступление денежных средств от финансовой деятельности.

Общее изменение  остатка денежных средств предприятия  за отчетный период также разлагается  на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью:

    

       (1.3.4)

Соответственно проводится структурный анализ общего изменения остатка средств.

В практике финансового  анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств ( ).

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия  должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока».

Уровень показателя каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса. После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Вопрос о  такой взаимосвязи часто возникает  у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обусловливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью  использования модели бухгалтерского баланса:

   

     (1.3.5)

где F - внеоборотные активы (по первоначальной или восстановительной стоимости);

А – износ  амортизируемых внеоборотных активов (величины F и А содержатся в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»);

Z – запасы (в  том числе не принятый к  возмещению НДС по приобретенным  ценностям);

d – денежные  средства;

r^а – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

И^с –капитал и резервы;

К – кредиты  и займы;

R^р –кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в  левой части равенства остались только денежные средства

     (1.3.6)

и рассмотрим приращение остатка денежных средств за отчетный период:

    (1.3.7)

Прирост собственного капитала DИ^с можно представить в виде суммы чистой нераспределенной прибыли отчетного года Р^ч и изменений собственного капитала за счет прочих факторов

    (1.3.8)

С учетом последнего выражения изменение остатка  денежных средств будет вычисляться следующим образом:

 

(1.3.9)

Это и есть взаимосвязь  изменения денежных средств за период и чистой нераспределенной прибыли. [5]

 

2 АНАЛИЗ И  УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМ ОБОРОТОМ  ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО  «ВИКТОРИЯ»

2.1 Общая характеристика  ОАО «Виктория»

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Виктория», специализирующегося на производстве строительных материалов.

Целью и предметом  деятельности рассматриваемой организации  является извлечение прибыли на основе реализации строительных товаров собственного производство.

Открытое акционерное  общество «Виктория» зарегистрировано  решением Витебского областного комитета № 12898/1 от 19.05.1997.

На основании  заявления, плательщик зарегистрирован  в инспекции МНС Республики Беларусь по г.Новополоцку под УНП 300042515.

Юридический адрес  предприятия – 211440, г.Новополоцк, ул. Промышленная, 1. Форма собственности  – акционерная, с долей государственной собственности. Численность работающих на 01.01.2012 – 50 человек.

Общество имеет  гражданские права и несет  гражданские обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных законами.

В организации существуют постоянно-действующие отделы и  службы, отвечающие за выполнение определенных функций на производстве. Работники  этих подразделений несут ответственность  за результаты деятельности. Руководство  текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором.

В процессе своей  деятельности ОАО «Виктория» руководствуется  приказом «Об учетной политике предприятия  на 2011 год», а также рядом законодательных  и правовых актов.

В качестве возможной перспективы руководство рассматривает возможность привлечения молодых специалистов, а также студентов ВУЗов.

ОАО «Виктория» действует на основе полного хозяйственного расчета, обеспечивает самоокупаемость, всецело отвечает за результаты своей  деятельности.

Основной целью  работ является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли.

2.2 Показатели  движения денежных средств ОАО  «Виктория»

По данным бухгалтерской  отчетности ОАО «Виктория» (Приложения А, Б) составлена таблица 2.2.1, которая содержит показатели, отражающие движения денежных средств предприятия за 2010 и 2011 годы в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Таблица 2.2.1 – Показатели движения денежных средств ОАО «Виктория» за 2010-2011 гг. по видам деятельности (тыс. руб., %)

 

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста  суммы денежных средств %	Удельный вес, %
	2011 год	2010 год	Абсол откл (+, -)		2011 год	2010 год	Откло-нение
1.Остаток денежных  средств на начало года	4	63	минус 94	1	х	х	х
2.Поступление  денежных средств – всего	69107	67604	1503	2	100,00	100,00	х
в том числе  по видам деятельности:
- текущей	52910	62436	минус9526	минус 15	76,56	92,36	минус 15,79
-инвестиционной	287	69	218	316	0,42	0,10	0,31
- финансовой	15910	5099	10811	212	23,02	7,54	15,48
3.Расходование  денежных средств – всего	69111	67663	1448	2	100,00	100,00	х
в том числе  по:
- текущей	53066	58495	минус5429	минус 9	76,78	86,45	минус 9,67
- инвестиционной	3751	1710	2041	119	5,43	2,53	2,90
- финансовой	12294	7458	4836	65	17,79	11,02	6,77
4.Остаток денежных  средств на конец года	0	4	минус4	минус 100	100	100	х

Источник: собственная  разработка

Абсолютное  отклонение - разница, получаемая путем вычитания одной величины из другой, при которой рост фактического показателя по сравнению с плановым обозначают знаком "плюс", а уменьшение - знаком "минус".

Темп роста определяется отношением отчетной величины денежных средств (на конец года) к базисной (на начало года), выраженным в процентах. Удельный вес – отношение частного к общему, выраженное в процентах.

На основании этого  выведены и применены в расчетах следующие формулы:

Абсол.откл. = данные прош.года – данные отчет.года       (2.2.1)

Темп роста = данные отчет.года / данные прош. года х 100%      (2.2.2)

Как видно из сгруппированных данных, в результате осуществления в 2011 году деятельности ОАО «Виктория» увеличило объем  денежной массы в части как  поступления, так и их оттока.

Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку  она является следствием незначительного  роста масштабов реализации товаров.

Отрицательным моментом является превышение оттока денежных средств над их притоком в 2011 году.

Сумма положительного денежного потока (поступления) в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 1503 тыс. руб., темп прироста составил 2 %.

Значение отрицательного денежного потока (расходование) возросло чуть меньше - на 1448 тыс. руб., или на 2 %.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2010 году на сумму 3941 тыс. руб., а в 2011 году незначительное превышение оттока над притоком денежных средств на - 156 тыс. руб.

Такой момент можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

На основании  полученной таблицы 2.2.1 сделаем следующие выводы: отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 году снизился по сравнению с 2010 годом на - 5429 тыс. руб., темп прироста составил – 9 %, что сопровождается уменьшением притока денежных средств по текущей деятельности на 9526 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом снизился на 15% .

Однако, превышение оттока денежных средств над притоком по текущей деятельности в 2011 году не повлияло на то, что организация  существенно увеличила объем  операций в инвестиционной деятельности.

Так, рост удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2011 году по сравнению с 2010 годом составил 316 %, абсолютная величина притока составила 218 тыс. руб., а в 2011 году приток денежных средств по инвестиционной деятельности было существенно ниже (69 тыс. руб.).