Денежный оборот предприятий: анализ, оптимизация

Наличие просроченной дебиторской задолженности - явление  отрицательное, так как оно замедляет  оборот капитала, ухудшает структуру  баланса, увеличивает потребность в кредитах.

Таким образом, для ОАО «Виктория» необходимо осуществлять контроль за формированием и, что особенно важно, погашением дебиторской задолженности.

Рекомендации, позволяющие управлять дебиторской  задолженностью:

- контролировать  состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности  ориентироваться на большее число  покупателей с целью уменьшения  риска неуплаты одним или несколькими  крупными покупателями;

- следить за  соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать  способ предоставления скидок при досрочной оплате. [6]

3.3 Перспективы развития анализа денежного оборота предприятий в Республике Беларусь

Платежеспособность  и ликвидность предприятия непосредственно  зависят от его возможности своевременно и в необходимом размере генерировать денежные потоки. Эта зависимость нуждается в реализации целостной системы прогнозирования, планирования и контроля над денежными потоками, которые формируются в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть в управлении денежными потоками. Эффективность такого управления определяется уровнем квалификации финансового менеджера.

Денежные средства, как правило, являются ограниченным ресурсом в условиях рыночной трансформации  экономики, потому успех финансово-хозяйственной  деятельности предприятия определяется возможностью руководства мобилизировать имеющиеся средства и эффективно их использовать.

Денежные потоки, которые формируются на предприятии  в процессе его хозяйственной  деятельности, являются важнейшим самостоятельным  объектом финансового управления.

Анализ денежных потоков предприятия может выявить  несбалансированные денежные потоки, в результате чего возникает дисбаланс, а именно превышение исходящего денежного  потока над входящим. Выбор методов  оптимизации потоков зависит  от длительности периода дисбаланса, то есть краткосрочного или долгосрочного. В случае если дисбаланс возник в краткосрочном периоде, то чаще всего применяется метод, который получил название «Системы ускорения-замедления платежного оборота» (или «Системы лидс энд легс»). Суть этого метода заключается в разработке соответствующих мероприятий по дополнительному привлечению средств, т. е. увеличению входящего денежного потока и замедления выплат предприятия или сокращению исходящего денежного потока, что мы рассмотрели на примере ОАО «Виктория».

Увеличение  входящего денежного потока предприятия  в краткосрочном периоде может  быть достигнуто за счет:

• использования предоплаты за всю или большую часть продукции, которая имеет повышенный спрос;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям продукции;
• увеличения размеров ценовых скидок при реализации продукции, которая не имеет высокого спроса;
• использования современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности — учет векселей, факторинга, форфейтинга;
• индивидуальной работы с каждым дебитором с целью ускорения поступления средств;
• использования краткосрочных финансовых кредитов и ссуд.

С целью замедления выплат средств в краткосрочном  периоде рекомендуются такие  мероприятия:

• увеличение сроков (по согласованию с поставщиками) товарного (коммерческого) кредита;
• замедление инкассации собственных платежных документов;
• реструктуризация краткосрочных финансовых долгов путем перевода их в долгосрочные долги;
• получение отсрочки по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;
• уменьшение размера платежей за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов.

В долгосрочной перспективе увеличение входящего  денежного потока можно достичь за счет:

• увеличения размеров собственного капитала;
• привлечения дополнительных финансовых кредитов и ссуд;
• продажи части активов для увеличения объема средств в обороте;
• продажи части имущества, в первую очередь основных фондов, или сдачи их в аренду в случае их недостаточно эффективного использования;
• увеличения объема продаж товаров или услуг;
• диверсификации деятельности.

Уменьшить объем  исходящего денежного потока в долгосрочном периоде можно за счет:

• введения ограничений на приобретение основных средств, которые не обеспечивают существенного увеличения входящего денежного потока в долгосрочной перспективе;
• сокращения объемов инвестирования;
• снижения расходов на приобретение материальных оборотных активов;
• оптимизации транспортных и складских расходов;
• сокращения штата при повышении производительности труда;
• профилактики и снижения издержек производства.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия очень важно обеспечить их сбалансированность во времени. Для этого можно использовать два основных метода: выравнивание и синхронизацию.

Выравнивание  денежных потоков направлено на регулирование  их объемов в разрезе отдельных периодов, что позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании входящего и исходящего денежных потоков. Добиться абсолютного согласования входящего и исходящего денежных потоков обычно не удается, но существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями все-таки можно, и это составляет основу процедуры. Сближение периодов поступления и выбытия средств, наложение периодов осуществления выплат и поступлений выравнивает совокупный денежный поток предприятия.

Решение задачи по синхронизации потоков поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве обеспечивает бесперебойность производственно-коммерческой деятельности предприятия, финансовую стабильность и перспективы развития управления денежными потоками. Кроме того, высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования. [5]

В результате оптимизации  денежных потоков предприятия создаются  предпосылки для максимизации чистого  денежного потока. При этом повышение  его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий:

• эффективной финансовой и налоговой политикой;
• эффективной ценовой политикой;
• снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;
• сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;
• повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;
• повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением

Республике  Беларусь одной из основных проблем  в данном направлении является нехватка квалифицированных специалистов в области анализа денежного оборота. В первую очередь необходимо обеспечить возможность получения образования по этой специализации, а также возможность перенимания опыта зарубежных стран. Республика Беларусь это страна с развивающейся экономикой, наше государство только выходит на мировой уровень, поэтому необходимо стремиться к высоким показателям во всех областях.

Достаточный уровень  знаний в области денежного оборота  в частности позволит развиваться и получать экономическую прибыль на уровне предприятий, а как следствие и на уровне государства. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление  денежным оборотом - основа эффективного финансового менеджмента. Современные  методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют финансовому менеджеру определить, какие из подразделений и предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства.

Данная курсовая работа посвящена анализу и управлению денежными средствами предприятия, определены теоретические и методические основы организации анализа и  управления денежными средствами предприятия, раскрыта методика анализа и управления денежными средствами, выявлены основные направления поступлений и расходования денежных средств.

В ходе написания  работы было выявлено: основной категорией денежного оборота являются денежные средства - средства предприятия, находящиеся  в кассе в виде наличных денег, в виде денежных документов; на расчетных счетах, в выставленных аккредитивах, валютных и специальных счетах в банках. Денежные средства – это средства, которые легко и быстро могут преобразоваться в любые другие материальные ценности. Поэтому они служат своеобразным показателем ликвидности всех других материальных ценностей.

В процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления  в наличной и безналичной формах), то есть денежные потоки. Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Деление денежных потоков на три указанные группы позволяет финансовому менеджеру видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления.

Главным источником поступления денежных средств предприятия  является его основная операционная или текущая деятельность, денежные потоки от которой являются наиболее регулярными, так как они обслуживают  текущие операции. В практике финансового анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств и оттоком – отрицательное изменение денежных средств. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Подводя итог всему  написанному можно сделать следующие  выводы:

1. Цель управления  денежными средствами состоит  в том, чтобы инвестировать  избыток денежных доходов для  получения прибыли, но одновременно  иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании.

2. Управление  денежными потоками является  одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

3. Анализ движения  денежных средств, в основе  которого лежат данные бухгалтерского  учета, является важным аналитическим  инструментом, позволяющим пользователям  определить источники получения  и направления расходов экономических  ресурсов. Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

4. При умножении  денежных средств их правильное  использование и контроль за сохранностью – одна из важных задач предприятия. От успешности решения этой задачи зависит платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с поставщиками и подрядчиками, своевременность платежей в бюджет и так далее.

5. База денежных средств предприятия – хозяйственные взаимоотношения предприятия с различными организациями и учреждениями и хозяйственные взаимоотношения предприятия, связанные с реализацией продукции, работ, услуг и осуществлением других хозяйственных операций.

Между предприятиями, организациями и учреждениями расчеты  производятся в основном в безналичной  форме. Безналичные расчеты осуществляются в основном через банковские, кредитные  и расчетные операции. Их применение позволяет существенно снизить  расходы на денежное обращение, сокращает способность в наличных денежных средствах, обеспечивает их более надежную сохранность.

6. Политика управления  денежными активами представляет  собой часть общей политики  управления оборотными активами  предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.