Денежный оборот предприятий: анализ, оптимизация

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличился в 2011 году и составил 3751 тыс. руб., превысив значение 2010 года на 2041 тыс. руб. (на 119 %). Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов предприятия.

Сравнение величин  притока и оттока денежных средств  по инвестиционной деятельности в 2011 году показало превышение последнего на 3464 тыс. руб., но, характеризовать как отрицательный момент однозначно нельзя. По-видимому, ОАО «Виктория», имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2011 году свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью, получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать коммерческим целям данной организации.

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 4836 тыс. руб., темп прироста составил 65 %, что сопровождалось значительным увеличением притока денежных средств по финансовой деятельности на 10811 тыс. руб. По сравнению с 2010 годом он увеличился на 212 %.

2.3 Анализ структуры поступления и выбытия денежных средств ОАО «Виктория» за 2010-2011 гг.

Далее проанализируем структуру поступления и выбытия  денежных средств ОАО «Виктория» за 2010 - 2011 года, воспользовавшись данными  Таблицы 2.3.1, Таблицы 2.3.2.

Таблица 2.3.1 –  Структура притока денежных средств по видам деятельности (тыс. руб., %)

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста  суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2011 год	2010 год	Абсол. откл (+,-)		2010  год	2011 год	Откло-нение
Текущая деятельность	52910	62436	минус  9526	минус 15	76,56	92,36	минус 15,79
Инвестиционная  деятельность	287	69	218	316	0,42	0,10	0,31
Финансовая  деятельность	15910	5099	10811	212	23,02	7,54	15,48
Всего поступлений  денежных средств	69107	67604	1503	2	100,00	100,00	х

Источник: собственная разработка

Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает текущая деятельность ОАО «Виктория».

Сумма притока денежных средств  по текущей деятельности в 2011 году составила 52910 тыс. руб., что на 9526 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2011 году 76,56 %, что на 15,79 % ниже показателя 2010 года.

Это объясняется  относительной активизацией инвестиционной деятельности ОАО «Виктория». Следует отметить, что на долю поступлений от финансовой деятельности предприятия приходилось 23,02 % от всех поступлений в 2011 году, что больше аналогичного показателя 2010 года на 15,48 %.

Что касается структуры  денежных поступлений на предприятии, следует отметить, что наибольший удельный вес в 2011 году был по текущей  деятельности (76,56 %), на втором месте  находится финансовая деятельность (23, 02%), далее – инвестиционная (0,42 %).

Таблица 2.3.2 – Структура оттока денежных средств по видам деятельности (тыс. руб., %)

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста  суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2011 год	2010 год	Абсол откл (+,-)		2011 год	2010  год	откло-нение
Текущая деятельность	53066	58495	минус 5429	минус 9	76,78	86,45	минус 9,67
Инвестиционная  деятельность	3751	1710	2041	119	5,43	2,53	2,90
Финансовая  деятельность	12294	7458	4836	65	17,79	11,02	6,77
Расходование  денежных средств – всего	69111	67663	1448	2	100,00	100,00	х

Источник: собственная  разработка

Относительно  структуры денежных расходов на предприятии  следует отметить, что наибольший удельный вес в 2011 году был также  по текущей деятельности (76,78 %), на втором месте находится финансовая деятельность (17, 79%), далее – инвестиционная (5,43 %). [8]

Для оценки финансового состояния  и платежеспособности предприятия  рассчитаны следующие показатели, которые  приведены в таблице 2.3.3

Уровень показателей  платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Приложение В)

 

Таблица 2.3.3 –  Показатели оценки финансового состояния  и платежеспособности предприятия 

Наименование  показателя	2010	2011	Отклонение +/-	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей  ликвидности (К1)	2,614	2,127	минус 0,5	не менее 1,00*
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,583	0,441	минус 0,1	не менее 0,10*
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, (К3)	0,090	0,129	+0,03	не более 0,85

Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей  ликвидности показывает платежные  возможности организации, оцениваемые  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами, но и продаж в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальное минимальное значение коэффициента больше либо равно 1. В нашем случае данный коэффициент   выше, это значит, что общая часть обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств достаточно высокая.

В общем уровень  этого коэффициента зависит от отрасли  производства, длительности производственного  цикла, структуры запасов и затрат и других факторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Этот коэффициент определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации за исключением резервов предстоящих расходов к общей стоимости активов.

Исходя из результатов, приведенных данных в таблице  можно сделать заключение о том, что ОАО «Виктория» является платежеспособной, а ее финансовое состояние – устойчивым.

При анализе  оборачиваемости оборотных средств  рассчитывается коэффициент оборачиваемости  оборотных средств как отношение  выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных  средств в денежной форме в  производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.

Чем выше коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Изменение оборачиваемости  оборотных средств можно выявить  путем сравнения фактических  показателей с показателем предшествующего года.

В 2010 году было 0,05 оборотов, а в 2011 году стало 0,11 оборота.

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, которые  совершают оборотные средства за данный период. В нашем случае Оборачиваемость  оборотных средств повысилась по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность  – это относительный показатель эффективности производства. Этот показатель (Приложение Г) отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие  будет рентабельно, если суммы выручки  от реализации достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию продукции, но и для образования прибыли.

По всем приведенным  показателям уровень рентабельности достаточно высок. Это говорит о  том, что   ОАО «Виктория» является рентабельным.

Рассмотрим  анализ структуры прибыли данной организации (Приложение Д).

Основную долю в формировании прибыли предприятия  занимает прибыль от реализации товаров. В 2010 году произошло снижение удельного  веса прибыли от реализации товаров  в общей прибыли предприятия  на 6,1%.Основные факторы снижения прибыли от реализации товаров: изменение структуры продаж, а также значительный рост себестоимости реализованных товаров, работ (услуг). Доля чистой прибыли в структуре общей прибыли отчетного периода по сравнению с прошлым годом возросла на 18,4 %, что обусловлено снижением прочих расходов и платежей из прибыли 18,7% в части направления прибыли на финансирование капитальных вложений производственного назначения в 2010 году.

 

 

 

3 ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА  ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Методы оптимизации денежных оборотов предприятия

Одним из наиболее важных и наиболее сложных этапов управления денежными потоками предприятия  является их оптимизация - процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков являются:

1) обеспечение  сбалансированности объёмов денежных  потоков. Сбалансирование объемов  денежных потоков обеспечивает  необходимую пропорциональность  объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицаемое воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

2) обеспечение  синхронности формирования денежных  потоков во времени. Синхронизация денежных потоков во времени обеспечивает необходимый уровень платежеспособности в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов. Объектом синхронизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени.

3) обеспечение  максимизации чистого денежного  потока предприятия. Максимизация  чистого денежного потока является  наиболее важным и отражает  результаты предшествующих ее  этапов. Рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия обеспечивается за счет осуществления основных мероприятий: снижения суммы постоянных издержек; снижение уровня переменных издержек; осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств; продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Предпосылкой  осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.