Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

                                                                                                 МИНОБР НАУКИ  РОССИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ   ВЫСШЕГО   ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО   ОБРАЗОВАНИЯ

 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

         КОНТРОЛЬНАЯ   РАБОТА

 

по дисциплине «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика »

 

на тему:

(вариант 2)

 

 

 

 

 

Студент          Уварова Ариана Викторовна    .

                                                                       (фамилия, имя, отчество)

 

Факультет  ____ Ф и К_________________

курс       6     группа  _____617________

зач. книжка № _____08ффд42085________

Преподаватель _О.В.Хомякова_

     (звание, степень, фамилия,  имя, отчество)

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск – 2012

 

 

 

Содержание

 

Введение..................................................................................................................3

Задание 1………………………………………………………………………….5

Задание 2…………………………………………………………………….......28

Аналитическая записка……………………………………………………..…..33

Список использованной литературы..................................................................36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

       Долгосрочная финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия как инвестиционного проекта со всеми присущими инвестиционному проекту показателями: периоду окупаемости, NPV и IRR. Данные показатели рассчитываются либо в горизонте 100% износа, физического или морального, основных фондов. Либо на основе концепции жизненного цикла, описываемого фазами роста, зрелости, упадка и вывода капитала в более перспективное место. 

 
        Краткосрочная  финансовая политика поддерживает  решение задач по маневрированию  предложение товаров и услуг  в рамках года, тогда как долгосрочная  финансовая политика обеспечивает изменение положения фирмы на рынке, в частности, изменение количества, качества и ассортимента товаров и услуг. Долгосрочная финансовая политика в части управления оборотным капиталом к решению двух проблем: определению оптимальной структуры и оптимального размера оборотных активов и пассивов (одна проблема) и нахождению источников для покрытия потребностей в финансировании оборотного капитала за счет собственного и заемного капитала. Это является актуальностью данной контрольной работы. 
        Разные у долгосрочной и краткосрочной финансовой политики и объекты управления. У краткосрочной финансовой политики это оборотный капитал, а у долгосрочной финансовой политики – еще и «внеоборотный» капитал в дополнение к оборотному, обозначая все как основной капитал. Хотя с термином «основной капитал» есть проблемы в толкованиях и нужно внимательно следить за контекстом употребления этого термина.  
      Между тем, есть и вопросы, в которых краткосрочная и долгосрочная финансовая политика конкурируют друг с другом и происходит это в сфере критериевэффективности.  
        Краткосрочная финансовая политика в качестве критерия эффективности рассматривает максимум текущей прибыли, в то время как долгосрочная финансовая политика – максимизацию отдачи от предприятия как инвестиционного предприятия. Для всех компанией это обозначается как максимизацию капитализации предприятия, независимо от того, является ли предприятие публичным или нет. Малое предприятие то же можно продать. 

Долгосрочная  финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия как инвестиционного проекта со всеми присущими инвестиционному проекту показателями: периоду окупаемости, NPV и IRR. Данные показатели рассчитываются либо в горизонте 100% износа, физического или морального, основных фондов. Либо на основе концепции жизненного цикла, описываемого фазами роста, зрелости, упадка и вывода капитала в более перспективное место. 

Задачами данной контрольной работы являются:

Разработать операционный и финансовый бюджеты предприятия , рассчитать финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия, подготовить аналитическую записку для руководства предприятия.

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

 

Разработайте операционный и финансовый бюджеты предприятия.

Мебельная фабрика изготавливает столы и шкафы, используя два вида материалов – ДСП и сосну. Столы изготавливает цех 1, шкафы – цех 2. В будущем году предполагаемая цена реализации стола – 300 руб. за ед., шкафа – 600 руб. за ед. Отделом маркетинга представлен следующий поквартальный прогноз сбыта (см. табл. 1).Для упрощения предположим, что НДС не начисляется.

Таблица 1  

Бюджет продаж (руб.)

 

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Запланированные продажи,  ед.        1.1. Столы	100	200	100	200	600
1.2. Шкафы	200	300	200	300	1 000
2. Отпускные цены (без  НДС и акцизов) за единицу,  руб./ед.        2.1. Столы	300	300	300	300
2.2. Шкафы	600	600	600	600
3. Запланированные продажи,  руб.        3.1. Столы	30 000	60 000	30 000	60 000	180 000
3.2. Шкафы	120 000	180 000	120 000	180 000	600 000
3.3. Итого продажи (без  НДС и акцизов)	150 000	240 000	150 000	240 000	780 000

 

Решение:

Запланированные продажи, руб.= Запланированные продажи, ед.*Отпускные цены (без НДС и  акцизов) за единицу, руб./ед.

1-й квартал

3. Запланированные продажи

  3.1. Столы = 100 ед. * 300 руб. = 30 000

3.2. Шкафы = 200 ед. * 600 руб. = 120 000

3.3. Итого продажи = 300 00+120 000 = 150 000 и т. д. по 2 квартал.

 

 

    На основе  анализа предыдущей деятельности  установлено, что 70% запланированного объема продаж оплачивается в течение текущего периода (в том же квартале), а 30% - в следующем периоде. Потери по безнадежным долгам отсутствуют (табл.2).

Таблица 2

График поступлений  денежных средств от продаж  (руб.)

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Остаток дебиторской  задолженности на начало периода	0	45 000	72 000	45 000	0
2. Поступления от продаж  каждого месяца
1-й	105 000	45 000			150 000
2-й		168 000	72 000		240 000
3-й			105 000	45 000	150 000
4-й				168 000	168 000
3. Всего поступлений	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
4.  Дебиторская задолженность  на конец периода	45 000	72 000	45 000	72 000	72 000

 

Рассчитаем  поступления от продаж по кварталам. Зная, что 70% продаж оплачиваются в том же квартале, а оставшиеся 30% в следующем, заполним таблицу 2, произведя следующие расчеты:

2. Поступления от продаж  каждого месяца:

1-й квартал

150 000 * 70% = 105 000;

150 000 – 105 000 = 45 000 - Дт задолженность  на конец периода.

2-й квартал

240 000 * 70% = 168 000;

240 000 – 168 000 = 72 000 - Дт задолженность  на конец периода;

168 000 + 45 000 = 213 000

 

3-й квартал

105 000 + 72 000 = 177 000;

150 000 – 105 000 = 45 000 - Дт задолженность  на конец периода

4-й квартал

168 000 + 45000 = 213000;

240 000 – 168 000 = 72 000 - Дт задолженность на конец периода

Всего: 780 000 – 708 000 = 72 000 - Дт задолженность на конец периода.

 

Предполагается, что для предприятия оптимальной  является величина запаса готовой продукции в размере 20% объема продаж следующего квартала. Запас готовой продукции на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода. Запас на конец IV квартала определен в размере: столы – 20 шт., шкафы – 30 шт. (табл. 3).

Таблица 3

Производственный бюджет в натуральных единицах

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Плановый объем продаж, ед.        1.1. Столы	100	200	100	200	600
1.2. Шкафы	200	300	200	300	1 000
2. Плановые остатки  готовой продукции на конец  периода, ед.        2.1. Столы	40	20	40	20	120
2.2. Шкафы	60	40	60	30	190
3. Остатки готовой  продукции на начало периода,  ед.        3.1. Столы	0	40	20	40	100
3.2. Шкафы	0	60	40	60	160
4. Объем выпуска готовой  продукции, ед.        4.1. Столы	140	180	120	180	620
4.2. Шкафы	260	280	220	270	1 030

 

Решение:

 

1. Для определения планового объема продаж, ед.(1.1.;1.2) берем  данные из таблицы 1.
2. остатки готовой продукции на конец периода равны:

1-й квартал 

2.1. Столы = 200 * 20% = 40

2.2. Шкафы = 300 * 20% = 60

 

2-й квартал

100*20% = 20

200 * 20% = 40

3.Запас готовой продукции  на начало периода равен конечному  запасу предыдущего периода. 

4.Объем выпуска готовой  продукции равен:

1-й квартал

4.1. Столы = п. 1.1 + п. 2.1 - п. 3.1 = 100+40+0=140

4.2. Шкафы = п. 1.2 + п. 2.2 - п. 3.2 = 200+60-0=260

Таким же образом  произведем расчеты для 1-го, 2-го и 3-го кварталов.

 

Расход материалов на единицу продукции представлен  в табл.4. Умножая количество единиц изделий, подлежащих изготовлению, на норму расхода сырья и материалов на единицу изделия, получим общую потребность в материалах (табл.5).

В свою очередь, произведение полученной величины на стоимость единицы материала (ДСП – 10 руб., сосна – 20 руб.) дает сумму прямых затрат на материалы.

Таблица 4

Норма расхода  основных материалов на единицу продукции

Наименование	Вид продукции
	Столы	Шкафы
ДСП	2	3
Сосна	1	2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Бюджет прямых затрат на материалы

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Количество единиц  продукции, подлежащих изготовлению (ед.) 1.1. Столы	140	180	120	180	620
1.2. Шкафы	260	280	220	270	1 030
2. Потребности в материалах  для производства готовой продукции,  м  2.1. Столы        ДСП	280	360	240	360	1 240
Сосна	140	180	120	180	620
2.2. Шкафы        ДСП	780	840	660	810	3 090
Сосна	520	560	440	540	2 060
2.3.  Итого ДСП	1 060	1 200	900	1 170	4 330
2.4. Итого Сосна	660	740	560	720	2 680
3. Цена за м, руб.        3.1. ДСП	10	10	10	10	10
3.2. Сосна	20	20	20	20	20
4. Прямые затраты на  материалы,  руб. 4.1. Столы          ДСП	2 800	3 600	2 400	3 600	12 400
Сосна	2 800	3 600	2 400	3 600	12 400
Итого материалы по столам	5 600	7 200	4 800	7 200	24 800
4.2. Шкафы        ДСП	7 800	8 400	6 600	8 100	30 900
Сосна	10 400	11 200	8 800	10 800	41 200
Итого материалы по шкафам	18 200	19600	15400	18 900	72 100
4.3. Всего материалы	23 800	26800	20200	26 100	96 900