Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2012 в 13:26, контрольная работа
Долгосрочная финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия как инвестиционного проекта со всеми присущими инвестиционному проекту показателями: периоду окупаемости, NPV и IRR. Данные показатели рассчитываются либо в горизонте 100% износа, физического или морального, основных фондов. Либо на основе концепции жизненного цикла, описываемого фазами роста, зрелости, упадка и вывода капитала в более перспективное место.
Введение..................................................................................................................3
Задание 1………………………………………………………………………….5
Задание 2…………………………………………………………………….......28
Аналитическая записка……………………………………………………..…..33
Список использованной литературы..................................................................36
Решение:
1-й квартал
10. Итого управленческие расходы уплаченные: 5129-100 (амортизация, п.2)=5029
1-й квартал
10. Итого управленческие расходы уплаченные: 5137-150 (амортизация, п.2)=4987
Покупка оборудования (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со второго квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых на остаток задолженности).
Сводный бюджет доходов и расходов представлен в табл. 15, расчет процентов по кредиту – в табл. 16.
Таблица 15
Сводный бюджет доходов и расходов (по форме № 2)
Наименование / период (квартал) |
1 |
2 |
3 |
4 |
Всего |
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||
1.1. Выручка (нетто)
от продажи продукции (за |
150 000 |
240 000 |
150 000 |
240 000 |
780 000 |
1.2. Себестоимость реализованной продукции |
121 005 |
193 985 |
121 864 |
194 434 |
631 289 |
1.3. Валовая прибыль |
28 995 |
46 015 |
28 136 |
45566 |
148 711 |
1.4. Коммерческие расходы |
5 900 |
8 600 |
5 900 |
8600 |
29 000 |
1.5. Управленческие расходы |
5 129 |
5 137 |
5 094 |
5051 |
20 410 |
1.6. Прибыль (убыток) от продаж |
17 966 |
32 278 |
17 142 |
31915 |
99 301 |
2. Прочие доходы и расходы | |||||
2.1 . Проценты к получению |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.2. Проценты к уплате |
3 000 |
2 880 |
2 520 |
2 160 |
10 560 |
2.3. Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.4. Прочие операционные доходы (поступления от продажи основных средств и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.5. Прочие операционные расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.6. Внереализационные доходы (активы, полученные безвозмездно, курсовые разницы и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.7. Внереализационные расходы (курсовые разницы и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3. Прибыль (убыток) до
налогообложения (строки 1.6+2.1-2.2+2.3.+2.4.-2.5+2.6- |
14 966 |
29 398 |
14 622 |
29 755 |
88 741 |
4. Отложенные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5. Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
6. Налог на прибыль (ставка 20%) |
2 993 |
5 880 |
2 924 |
5 951 |
17 748 |
7. Чистая прибыль |
11 973 |
23 518 |
11 698 |
23 804 |
70 993 |
8. Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9. Нераспределенная прибыль за период (строки 7 – 8) |
11 973 |
23 518 |
11 698 |
23 804 |
70 993 |
10. Нераспределенная прибыль нарастающим итогом с начала года |
11 973 |
35 491 |
47 189 |
70 993 |
|
Решение:
1.1. Выручка (нетто) от продажи продукции (пункт 1): берем данные из таблицы 1 п.3.3
1.2. Себестоимость реализованной продукции: пункт 1.2 заполняем данными из таблицы 12 п.7
1.3. Валовая прибыль:
Выручка (1.1) – Себестоимость (1.2) = 150000-121005 = 28995
1.4. Коммерческие расходы: пункт 1.4 (берем данные из таблицы 13 п.5
1.5. Управленческие расходы: пункт 1.5 (берем данные из таблицы 14 п.9
1.6. Прибыль (убыток) от продаж:
Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы
28995-5900-5129=17966
Аналогично произведем расчеты для 2-го квартала.
2.2. Проценты к уплате: пункт 2.2 (берем данные из таблицы 16( начисленные %)
3.Прибыль (убыток) до
налогообложения (пункты1.6+2.
17 966-3 000=14 966
6. Налог на прибыль: 14966*20%=2993
7. Чистая прибыль:
Прибыль (убыток) до налогообложения – Налог = 14966-2993=11973
9. Нераспределенная прибыль за период (пункты 7 – 8) = Чистая прибыль = 11973
Аналогично производим расчеты для 2-го квартала.
10. Нераспределенная прибыль нарастающим итогом с начала года:
1 кв.=11973
2 кв. = 11973+23518=35491
3 кв. = 11973+23518+11698=47189
4 кв. = 11973+23518+11698+23804=70993
Таблица 16
Расчет процентов по кредиту
Наименование / период (месяц) |
1 |
2 |
3 |
Всего I квартал |
Остаток кредита на начало периода |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100000 |
Начисленные проценты (12% год.) |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
3 000 |
Погашение основной суммы кредита |
0 |
0 |
0 |
0 |
Остаток кредита на конец периода |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
100 000 |
Наименование / период (месяц) |
4 |
5 |
6 |
Всего II квартал |
Остаток кредита на начало периода |
100 000 |
96 000 |
92 000 |
100 000 |
Начисленные проценты (12% год.) |
1 000 |
960 |
920 |
2 880 |
Погашение основной суммы кредита |
4 000 |
4 000 |
4 000 |
12 000 |
Остаток кредита на конец периода |
96 000 |
92 000 |
88 000 |
88 000 |
Наименование / период (месяц) |
7 |
8 |
9 |
Всего III квартал |
Остаток кредита на начало периода |
88 000 |
84 000 |
80 000 |
88 000 |
Начисленные проценты (12% год.) |
880 |
840 |
800 |
2520 |
Погашение основной суммы кредита |
4 000 |
4 000 |
4 000 |
12 000 |
Остаток кредита на конец периода |
84 000 |
80 000 |
76 000 |
76 000 |
Наименование / период (месяц) |
10 |
11 |
12 |
Всего IV квартал |
Остаток кредита на начало периода |
76 000 |
72 000 |
68 000 |
76 000 |
Начисленные проценты (12% год.) |
760 |
720 |
680 |
2160 |
Погашение основной суммы кредита |
4 000 |
4 000 |
4 000 |
12 000 |
Остаток кредита на конец периода |
72 000 |
68 000 |
64 000 |
64 000 |
Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:
Приобретенное оборудование вводился в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.
Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.
Таблица 17
Инвестиционный бюджет (руб.)
Наименование / период (квартал) |
1 |
2 |
3 |
4 |
Всего |
I. Приобретение внеоборотных активов (без НДС) | |||||
1. Оборудование А (для цеха № 1) |
|||||
1.1. Балансовая стоимость |
12 000 |
12 000 |
12 000 |
12 000 |
12 000 |
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
400 |
600 |
600 |
600 |
2 200 |
1.3. Остаточная стоимость |
11 600 |
11 000 |
10 400 |
9 800 |
9 800 |
2. Оборудование В (для цеха № 2) |
|||||
2.1. Балансовая стоимость |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
800 |
1200 |
1200 |
1 200 |
4 400 |
2.3. Остаточная стоимость |
23 200 |
22 000 |
20 800 |
19 600 |
19 600 |
3. Оборудование С (для офиса) |
|||||
3.1. Балансовая стоимость |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
100 |
150 |
150 |
150 |
550 |
3.3. Остаточная стоимость |
2 900 |
2 750 |
2 600 |
2 450 |
2 450 |
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР: | |||||
4.1. Балансовая стоимость |
39 000 |
39 800 |
39 000 |
39 000 |
39 000 |
4.2. Амортизационные отчисления |
1 300 |
1 950 |
1 950 |
1 950 |
7 150 |
4.3. Остаточная стоимость |
37 700 |
35 750 |
33 800 |
31 850 |
318 500 |
II. Реализация внеоборотных активов (без НДС) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Решение:
12000руб / 5лет / 12мес = 200 руб/месс
1 квартал: 2*200=400
2 кв. = 3 кв. = 4 кв. = 3*200 = 600
1.3. Остаточная стоимость
1 квартал: 12000-400=11600
2 квартал: 11600-600=11000
3 квартал: 11000-600=10400
4 квартал: 10400-600=9800
4.1. Балансовая стоимость
1 кв.= 2 кв.= 3 кв.= 4 кв.
12000+24000+3000=39000
4.2. Амортизационные отчисления
1 квартал: 400+800+100=1300
2 кв.= 3 кв.= 4 кв.: 600+1200+150=1950
4.3. Остаточная стоимость
1 квартал: 11 600 + 23 200 + 2 900 = 37 700 и.т.д. для 2-го, 3-го и 4-го кварталов.
Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:
1. Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.
2. Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 1-2% годовых и выплачиваются в том же периоде).
3. Оборудование А, В и С (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.
4. Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.
Таблица 18
Бюджет движения денежных средств (руб.)
Наименование / период (квартал) |
1 |
2 |
3 |
4 |
Всего |
1. Остаток Cash на начало периода |
0 |
9 698 |
10 231 |
20 713 |
0 |
2. Приток денежных средств Раздел I. Операционная деятельность: | |||||
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и тамож. пошлин) таблица 2, с.3 |
105 000 |
213 000 |
177 000 |
213 000 |
708 000 |
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.3. Итого по разделу I. |
105 000 |
213 000 |
177 000 |
213 000 |
708 000 |
Раздел II. Инвестиционная деятельность: | |||||
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.5. Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.6. Итого по разделу II. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Раздел III. Финансовая деятельность: | |||||
2.7. Увеличение уставного капитала |
10 000 |
0 |
0 |
0 |
10 000 |
2.8. Привлечение кредитов |
100 000 |
0 |
0 |
0 |
100 000 |
2.9. Эмиссия облигаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.10. Итого по разделу III. |
110 000 |
0 |
0 |
0 |
110 000 |
Продолжение таблицы 18 | |||||
2.11. Итого приток (разд.I+II+III) |
215 000 |
213 000 |
177 000 |
213 000 |
818 000 |
3. Отток денежных средств Раздел I. Операционная деятельность | |||||
3.1. Оплата сырья и материалов таблица 7, с.3 |
14 580 |
27 320 |
23 430 |
23 510 |
88 840 |
3.2. Прямая заработная плата таблица 8, с.4.3 |
66 000 |
74 000 |
56 000 |
72 000 |
268 000 |
3.3. Общепроизводственные расходы таблица 9, с.4* |
68 800 |
76 800 |
58 800 |
74 800 |
279 200 |
3.4. Коммерческие расходы таблица 13, с.5 |
5 900 |
8 600 |
5 900 |
8 600 |
29 000 |
3.5. Управленческие расходы таблица 14, с10 |
5 029 |
4 987 |
4 944 |
4 901 |
19 860 |
таблица 15, с.6 |
2 993 |
5 880 |
2 924 |
5 951 |
17 748 |
3.7. Уплата процентов таблица 15а |
3 000 |
2 880 |
2 520 |
2 160 |
10 560 |
3.8. Итого по разделу I. |
166 302 |
200 467 |
154 518 |
191 922 |
713 208 |
Раздел II. Инвестиционная деятельность | |||||
3.9. Приобретение внеоборотных активов |
39 000 |
0 |
0 |
0 |
39 000 |
3.10. Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.15. Итого по разделу II. |
39 000 |
0 |
0 |
0 |
39 000 |
Раздел III. Финансовая деятельность | |||||
3.11. Погашение кредитов |
0 |
12 000 |
12 000 |
12 000 |
36 000 |
3.12. Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.13. Выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.14. Итого по разделу III. |
0 |
12 000 |
12 000 |
12 000 |
36 000 |
3.15. Итого отток (разд. I + II + III) |
205 302 |
212 467 |
166 518 |
203 922 |
788 208 |
4. Остаток Cash на конец периода Итого приток – Итого отток |
9 698 |
533 |
20 713 |
29 792 |
29 792 |
Справочно: |
|||||
5. Сальдо по операционной деятельности Итого приток – Итого отток |
-61 302 |
+12 533 |
+22 482 |
+21 078 |
-5 208 |
6. Сальдо по инвестиционной деятельности Итого приток – Итого отток |
-39 000 |
0 |
0 |
0 |
-39 000 |
7.Сальдо по финансовой деятельности Итого приток – Итого отток |
110 000 |
-12 000 |
-12 000 |
-12 000 |
+74 000 |
8. Изменение Cash |
+96 98 |
+533 |
+10 482 |
+9 078 |
+29 792 |
9. Свободный денежный поток (FCF) |
|||||
Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.
Таблица 19
Прогноз баланса (руб.)
Наименование / период (квартал) |
1 |
2 |
3 |
4 |
Всего | |
АКТИВЫ | ||||||
Раздел I. Внеоборотные активы | ||||||
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов таблица 17 с.4.1 |
39 000 |
39 000 |
39 000 |
39 000 |
39 000 | |
1.2. Начисленный износ таблица 17,с.4.2 |
1 300 |
3 250 |
5 200 |
7 150 |
7 150 | |
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов таблица 17, с.4.3 |
37 700 |
35 750 |
33 800 |
31 850 |
31 850 | |
1.4. Незавершенные капитальные вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
1.6. Итого по разделу I. |
37 700 |
35 750 |
33 800 |
31 850 |
31 850 | |
Раздел II. Оборотные активы | ||||||
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые) таблица 6, с.6.3 |
5 360 |
4 040 |
5 220 |
4 760 |
4 760 | |
2.2. Незавершенная продукция |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
2.3. Готовая продукция таблица 11, с.3.3 |
38 795 |
24 210 |
39 145 |
19 411 |
19 411 | |
2.4. Дебиторская задолженность покупателей таблица 2 |
45 000 |
72 000 |
45 000 |
72 000 |
72 000 | |
2.5. Авансы поставщикам за материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
2.6. Векселя к получению |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
2.7. Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
2.8. Денежные средства таблица 18, с.4 |
9 698 |
10 231 |
20 713 |
29 792 |
29 792 | |
2.9. Итого по разделу II |
98 852 |
110 481 |
110 079 |
125 963 |
125 963 | |
2.10. Итого активов |
136 552 |
146 231 |
143 879 |
157 813 |
157 813 | |
ПАССИВЫ |
||||||
Раздел III. Источники собственных средств | ||||||
3.1. Уставный капитал |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 | |
3.2. Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
3.3. Нераспределенная прибыль |
11 973 |
35 491 |
47 189 |
70 993 |
70 993 | |
3.4. Итого по разделу III. |
21 973 |
45 491 |
57 189 |
80 993 |
80 993 | |
Раздел IV. Долгосрочные обязательства |
100 000 |
88 000 |
76 000 |
64 000 |
64 000 | |
Раздел V. Краткосрочные обязательства | ||||||
5.1. Кредиторская задолженность за материалы таблица 7 |
14 580 |
12 740 |
10 690 |
12 820 |
12 820 | |
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
5.3. Задолженность по налогам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
5.4. Задолженность по оплате труда |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
5.5. Авансы полученные |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
5.6. Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
5.7. Итого по разделу V. |
14 580 |
12 740 |
10 690 |
12 820 |
12 820 | |
5.8. Итого пассивов |
136 552 |
146 231 |
143 879 |
157 813 |
157 813 | |
Информация о работе Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика