Дослідження організації фінансів ФП «Мілкмей»

                        

2012 рік:

                       

2013 рік:

                      

На рисунку 2 зображено тенденції зміни коефіцієнта швидкості ліквідності.

 

 

Рисунок 2 - Тенденції зміни коефіцієнта швидкості ліквідності

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності за аналізований період має динамічний характер, протягом цього періоду він досяг свого нормативного значення, а саме у 2012 році – 1,6, а у 2011 він знаходився у дуже близькому значенні до нього – 0,95, що говорить про те, що підприємство має можливість сплатити поточні зобов’язання. А ось на кінець 2013 року цей показник різко спав, а саме до позначки 0,53, що значно нижче нормативного значення, тобто підприємство не має можливості сплатити поточні зобов’язання за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  показує, яка частина поточних забов’язань може бути погашена негайно:

,                              (2.3)

де ГК – грошові  кошти і їх еквіваленти.

    ПЗ – поточні забов’язання.

    ВМП – витрати майбутніх  періодів.

    ДМП -  доходи майбутніх  періодів.

В якості орієнтованого значення коефіцієнта абсолютної ліквідності наводить значення не менше 0,2-0,25.

2011 рік:

2012 рік:

2013 рік:

На рисунку 3 тенденції зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності.

 

Рисунок 3 - Тенденції зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2011 та 2013 роках становив 0,089 та 0,0842 відповідно. Він показує, що у підприємства погіршився фінансовий стан. Проте в 2012 році цей показник зріс і став 0,2587. Це свідчить про те, що у підприємства висачає коштів на покриття невідкладних зобов’язань. В таблиці 2.3 наведено результати розрахунку коефіцієнтів.

Таблиця 2.7 - Результати розрахунку коефіцієнтів ліквідності

Назва показника	Нормативне значення	Значення коефіцієнтів
		2011	2012	2013
Коефіцієнт покриття	2-2,5	1,51	1,68	0,53
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1	0,95	1,6	0,53
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,25	0,089	0,2587	0,0842

 

З даної таблиці ми бачимо, що протягом досліджуваного періоду, підприємство має не досить гарні показники, які зумовлені зниженням врожайності на підприємстві, що привело до зменшення грошових коштів.

 

2. 3. 2 Оцінка довгострокової платоспроможності  підприємства

Платоспроможність підприємства оцінюють за допомогою таких показників:

1. Коефіцієнт концентрації власного капітала.

2. Коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу.

3. Співвідношення запозиченого і власного капіталу.

4. Коефіцієнт забезпеченості по кредитах.

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу визначає долю коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства і характеризує можливість підприємства виконати свої зобов’язання за рахунок використання власних фінансових ресурсів, незалежно від функціонування запозичених коштів.

 

                                                     (2.4)

де ВК - власний капітал;

    АП - активи підприємства.

Чим вище значення коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство.

Підприємство вважається фінансово стійким за умови, що частина власного капіталу становить не менше 50%.

2011 рік:

                          

2012 рік:

                        

2013 рік:

                        

На рисунку 4 зображено тенденції змін коефіцієнтів концентрації власного капіталу

Рисунок 4 - Тенденції змін коефіцієнтів концентрації власного капіталу

2. Коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу.

Коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу є доповненням до попереднього. їх сума дорівнює 1 (або 100%). Цей коефіцієнт характеризує суму запозичених коштів в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.

,                        (2.5)

де ЗК - запозичений капітал;

           АП - активи підприємства.

Чим нижче значення цього коефіцієнта, тим менша заборгованість підприємства і більш стійке його положення.

2011 рік:

                       

2012 рік:

                     

2013 рік:

                     

На рисунку 5 зображено тенденції змін коефіцієнтів концентрації запозиченого капіталу.

Рисунок 5 - Тенденції змін коефіцієнтів концентрації                                 запозиченого капіталу.

3. Співвідношення запозиченого і власного капіталу.

Як і попередні коефіцієнти, співвідношення власного і запозиченого капіталу дає більш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства.

   

,                     (2.6)

де ЗК - запозичений капітал;

ВК – власний капітал.

2011 рік:

                           

2012 рік:

                           

2013 рік:

                           

На рисунку 6 зображено тенденцію змін коефіцієнтів співвідношення власного і запозиченого капіталу.

Рисунок 6 - Тенденції змін коефіцієнтів співвідношення власного і запозиченого капіталу

4. Коефіцієнт забезпеченості по кредитах.

За допомогою коефіцієнта забезпеченості по кредитах оцінюється потенційна можливість підприємства погасити позику. Він показує ступінь захищеності кредиторів від несплати за кредит.

,                  (2.7)

 

де ФР - фінансовий результат (прибуток) до оподаткування від звичайної діяльності;

ВнВП - витрати на виплату відсотків.

Зменшення коефіцієнта порівняно з аналогічним коефіцієнтом у попередньому періоді свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит.

2011 рік:

                             

2012 рік:

                           

2013 рік:

                           

Для оцінки платоспроможності і фінансової стійкості підприємства розраховують такий показник як чистий робочий капітал підприємства. Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство може не тільки погасити свої борги, а й здійснити інвестування.

ЧРКП = ОА(Ф.№1,стр.260) + ВМП(Ф.№1,стр.270) –

             -ПЗ (Ф.№1,стр.620) - ДМП(Ф.№1,стр.630)                          (2.8)

де О А - оборотні активи;

ЯЗ - поточні зобов’язання;

ВМП- витрати майбутніх періодів;

ДМП- доходи майбутніх періодів.

Кредитори, постачальники та інші контрагенти підприємства віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, з більшою фінансовою автономністю, оскільки таке підприємство здатне погасити борги за рахунок власних коштів. Власники підприємства, акціонери, інвестори вважають за потрібне збільшувати в розумних межах частку запозичених коштів.

2011 рік:

                   

2012 рік:

                  

2013 рік:

                 

В таблиці 2.8 наведено розрахунки показників довгострокової платоспроможності. Аналіз фінансової стабільності підприємства зводиться до аналізу показників капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури джерел засобів, і показників покриття, які характеризують фінансову стабільність з позиції витрат на обслуговування зовнішніх джерел залучених засобів. Такий аналіз здійснюється за балансом підприємства шляхом порівняння показників з рекомендованими і  порівняння їх відхилень у динаміці.

Таблиця 2.8 – Результати розрахунків оцінки довгострокої платоспроможності

Показники	Нормативне значення	Значення коефіцієнтів
		2011	2012	2013
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	Чим більше, тим краще	0,15	0,14	0,11
Коефіцієнт концентрації запозиченого каптіалу	1	0,85	0,86	0,53
Співвідношення запозиченого і власного капіталу	----------	5,83	6,24	7,78
Чистий робочий капітал підприємства	----------	4430	5430	8079

 

З наведеної таблиці можна зробити наступні висновки: за досліджуваний період 2011-2013 роки, коефіцієнт концентрації власного капіталу значно нижче нормативного. Протягом цих років даний коефіцієнт знижувався, це означає, що підприємство відчуває дефіцит власних засобів для здійснення своєї діяльності, тому залучає позикові кошти. Про це також свідчить коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу, який протягом цього періоду також знижувався, крім 2012 року, де він становив 0,86.

 Слід зазначити, що тенденція збільшення показників вказує на подальше нарощування величини питомої ваги залучених засобів у фінансування підприємства, про зниження фінансової стабільності, про нестабільне положення підприємства.

 

2.3.3  Оцінка рентабельності підприємства

Рентабельність — це показник, який характеризує економічну ефективність. Економічна ефективність — відносний показник, що порівнює одержаний ефект з витратами чи ресурсами, використаними для досягнення цього ефекту.

Існує багато коефіцієнтів рентабельності. Використання кожного з них залежить від характеру оцінки ефективності фінансово-господарчої діяльності підприємства. Від цього залежить і вибір показника прибутку, що використовується в розрахунках.

На короткострокову і довгострокову платоспроможність підприємства здійснює вплив його здатність отримувати прибуток.

Рентабельність продажу або норма чистого прибутку показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримує підприємство:

 

                   ,                                             (2.9)

Де ЧП – чистий прибуток;

      ЧД – чистий  дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

2011 рік:

                      

2012 рік:

                     

2013 рік:

                   

Рентабельність активів характеризує наскільки активно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства:

 

  ,          (2.10)

 

Де -  активи на початок періоду;

        - активи на кінець періоду;

      ЧП – чистий  прибуток.

2011 рік:

           

2012 рік:

          

2013 рік:

         

 

Рентабельність капіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу:

    

,                     (2.11)

 

Де ЧП – чистий прибуток;

               - власний капітал на початок періоду;

               - власний капітал на кінець періоду.

2011 рік:

                                  

2012 рік:

                                 

2013 рік:

                              

В таблиці 2.9 наведені розрахунки показників рентабельності.

Таблиця 2.9 – Розрахунок показників рентабельності

Показники	Значення
	2011	2012	2013
Рентабельність продажу	0,145	0,0089	0,0106
Рентабельність активів	0,1583	0,0072	0,007
Рентабельність капіталу	1,8953	0,051	0,056