Факторы, влияющие на формирование денежных потоков страховых компаний

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

экономический университет»

 

Факультет экономики и финансов

Кафедра финансов и банковского  дела

 

Курсовая работа по дисциплине

 

УПРАВЛЕНИЕ денежными потоками

на тему «Факторы, влияющие на формирование денежных потоков  страховых компаний»

 

 

 

 

 

Выполнил: Иванычева В.А

^{(Фамилия  И.О.)}

студент 5 курса, срок обучения 4 года 10 месяцев

группа № 3394 № зачетной книжки 33142

специальность 080105 - Финансы и кредит

Подпись: ___________

 

Преподаватель: Сахновская О. Е.

    ^{(Фамилия  И.О.)}

Должность: к.э.н.

Оценка: ____________ Дата: 14.11.2013г.

Подпись: ___________

 

Санкт-Петербург

2013г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………...................		3
ГЛАВА 1.	ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ ….…….....	4
1.1.	Рынок страхования РФ ...............................	4
1.2.	Факторы, влияющие на формирование денежных потоков   страховой отрасли…………….........................	6
1.3.	Нормативно-правовая база, регулирующая деятельность предприятий страховой отрасли……....	12
ГЛАВА 2.	АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Росгосстрах»……………….	17
2.1.	Общая характеристика деятельности ООО «Росгосстрах»……………………………………..	17
2.2.	Анализ финансового состояния ООО «Росгосстрах»....	18
2.3.	Анализ денежных потоков ООО «Росгосстрах» и факторы, влияющие на их формирование……………..	31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………….		38
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..		40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность  темы определяется тем, что научные  подходы к формированию денежных потоков предприятия позволяют  обеспечить финансовую устойчивость и  платежеспособность как в текущем, так и в будущем периодах. Поэтому денежные потоки любого предприятия, независимо от формы собственности, являются ключевым объектом финансового управления.

На стабильно  работающих предприятиях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. Например, на приобретение капитальных активов, на погашение долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, выплату дивидендов и пр. На многих предприятиях РФ текущая  деятельность часто поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности, что обеспечивает их выживание в неустойчивой экономической  среде.

Отрицательные последствия дефицитного денежного  потока проявляются в снижении ликвидности  и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности  поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности  по полученным финансовым кредитам, задержках  выплаты заработной платы (с соответствующим  снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности  финансового цикла и как итог — в снижении рентабельности использования  собственного капитала и активов  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Рынок страхования РФ

 

Рассматривая отечественный  страховой рынок, можно привести  достаточно большое количество причин, сдерживающих его развитие. Среди них можно отметить факторы, имеющие как внутрисистемную природу (квалификация кадров, уровень финансового потенциала, качество сбыта страховой продукции, несоответствие мировым стандартам требований к платежеспособности), так и факторы, вызванные особенностями развития российской экономики (степень платежеспособности предприятий и граждан, нормативно-правовая и регулирующая база, монополизация страховых компаний, недобросовестная конкуренция).

Однако достижением последних  лет стало укоренение позиции  страхования как неотъемлемого  и значимого звена финансовой системы. Об этом свидетельствует увеличение спроса на страховые продукты и, как следствие, увеличение темпов роста многих видов страхования.

В сложившихся экономических  условиях состояние российского  страхового рынка оценивается ростом объема страховых премий и ростом страховых выплат на многих сегментах, а также сокращением количества страховых компаний. Так, по данным Интерфакса, Российские страховщики  в 2011 году увеличили сбор премий по сравнению с 2010 годом  на 21,2% - до 1 трлн 268 млрд рублей. Объем страховых выплат в 2011году вырос на 14,8% и составил 888,4 млрд рублей. По добровольным видам страхования сборы выросли на 19,9% - до 552,85 млрд рублей, по обязательным - на 22,2%, до 715 млрд рублей. По ОСАГО страховщики собрали 103,3 млрд рублей премий (рост на 12,4%); выплатили 56,2 млрд рублей (рост на 0,5%).

Однако объем и эффективность  страховых услуг, предлагаемых российским страховым рынком предпринимателям и гражданам, весьма невелик. Об этом свидетельствует степень развития страхового рынка, которая определяется отношением совокупной страховой премии к ВВП страны. По итогам 2010 г. она была на уровне 2,31%, в то время как в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель составляет не ниже 8-10%. При этом 1% из 2,31% страхования в России приходится на обязательное медицинское страхование, что не отражает рыночной сущности страховых отношений [4].

В Едином государственном  реестре субъектов страхового дела на 31.12.2011 было зарегистрировано 572 страховые  организаций, из них 3 не проводили страховые  операции и 63 не предоставили отчет о своей деятельности. Годом ранее на рынке работало 618 компаний, т.е. общее количество страховщиков сократилось на 7,4%, или 46 компаний. Количество компаний, которые находятся на страховом рынке, но не собирают страховые премии (их сборы равны нулю) сократилось с 26 в 2010 до 24 – в 2011 году.

По итогам 2011 г. общий  объем рынка страхования в  России составил 1271 млрд руб., из которых 606 млрд руб. пришлось на сегмент ОМС. Оставшиеся 665 млрд руб. разделились почти поровну между корпоративными и розничными видами страхования (соответственно 51,7% и 48,3%). По географическому признаку премии также примерно поровну распределились между Москвой (50,3%, включая Московскую область) и всей остальной Россией (49,7%).

Средний размер премии на душу населения без учета ОМС в 2011 г. составил 4863 руб. С учетом ОМС премии на душу населения составили 8950 руб. Общий уровень проникновения  страхования в Москве был 3,1%, в  Санкт-Петербурге — 2,3%, а в целом по России — 0,9%. Ниже всего уровень проникновения страхования оказался в Дальневосточном ФО — 0,5% [17]. Количество крупных страховщиков, собирающих более 1% от общего числа премий, выросло до 22 компании на рынке в целом и сократилось до 19 страховщиков на рынке ДС+ОСАГО. Количество крупных страховщиков, выплачивающих более 1%, на рынке в целом осталось на прежнем уровне – 21 компания, на рынке ДС+ОСАГО сократилось до 19.

Общий объем собранной  премии в 2011 года составил 1267,9 млрд. руб.  (рост на 21,8% по сравнению с 2010 годом), объем выплат – 888,4 млрд. руб.

(рост на 15,6%). Увеличение премий  по сравнению с 2010 годом наблюдается 

во всех видах страхования. Выплаты  выросли во всех видах, за исключением 

страхования жизни, имущества и  страхования предпринимательских  и финансовых рисков.

Доля обязательных видов  страхования в общей премии по сравнению с 2010 годом осталась на прежнем уровне – 56,4%. ОМС занимает 47,7% рынка, страхование имущества  – 26,3%, личное – 11,5%, ОСАГО – 8,1%. Значительных изменений в структуре премии по сравнению с 2010 годом не произошло.

За счет средств населения  в 2011 г. было собрано 319,9 млрд. руб. (рост на 18,9%), выплачено – 161,3 млрд. руб. (рост на 1%). Премии за счет юридических лиц  выросли на 19,9% по сравнению с 2010 годом и составили 343,7 млрд. руб. Выплаты  увеличились на 6,1%, и составили 141,9 млрд. руб. Доля премий за счет средств граждан в общих сборах осталась на прежнем уровне – 48,2%.

Уровень выплат на рынке  в целом (с ОМС) сократился на 3,8 п.п., и составил 70,1%. Число компаний, имеющих  уровень выплат более 100% (на рынке  всего без ОМС) увеличилось с 40 в 2010 году до 46 в 2011 году.

В 2011 году число заключенных  договоров выросло на 3,4% до 133,4 млн. договоров (без учета ОМС) по сравнению  с 2010 годом, всего на рынке действовало 84,1 млн. договоров (без учета ОМС) (рост на 3,5%). Количество крупных страховщиков, имеющих долю рынка более 1% от общего числа заключенных договоров сократились с 24 до 20 компаний, и их доля по числу договоров также упала до 73,9% [18].

В 2011 91,6% от числа заключенных  договоров приходилось на договоры с физическими лицами. Среди действующих  договоров договоры с физическими  лицами занимают 90,1%.

 

1.2. Факторы, влияющие на формирование  денежных

потоков страховой отрасли

 

Денежный оборот страховых  организаций включает в себя два  относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту проходит два этапа: на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд, на втором - часть средств в страховом фонде инвестируется с целью получения прибыли. (Рис. 2)

 

Рис. 2. Схема денежного обращения страховой компании.

 

Страховой фонд формируется  путём аккумуляции страховых  платежей, которые определяются на основе тарифных ставок. Деятельность страховых организаций в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение  прибыли. Страховая организация  не должна стремиться к получению  большой прибыли от страховых  операций, поскольку этим нарушался  бы принцип эквивалентности взаимоотношений  страховщика и страхователя.

Основным источником получения  прибыли для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая проводится путём использования части средств страхового фонда в коммерческих целях. Несмотря на то что целью страховой деятельности является оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности является получение прибыли, они органически связаны между собой.

С одной стороны, источником финансирования инвестиционной деятельности является страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций: дотации убыточным видам страхования  и др.

При определении сферы коммерческой деятельности страховщик в первую очередь  должен учитывать два фактора: мобильность  имеющихся у него средств и  конъюнктуру рынка. Мобильность  средств определяется в основном производимыми видами страхования.

Характеристика внешних  факторов, влияющих на формирование денежных потоков в страховом бизнесе

1. Конъюнктура рынка  страховых услуг. Изменения в  конъюнктуре страхового рынка  определяют изменения положительного  денежного потока, т. е. объема  поступлений денежных средств  от реализации страховой продукции.  Повышение конъюнктуры на страховом  рынке способствует росту объема  положительного денежного потока  по операционной деятельности. Понижение вызывает нехватку денежных средств при ведении страхового бизнеса.

2. Конъюнктура фондового  рынка определяет возможность  рационального и эффективного  использования временно свободных  денежных средств страховщика. Влияет на формирование величины денежных потоков, генерируемых инвестиционным портфелем, в форме получаемых дивидендов и процентов.

3. Действующая система  налогообложения для страховых  организаций. Налоговые платежи  входят в состав отрицательного  денежного потока страховщика,  налоговый календарь определяет  характер потока во времени.  Любые изменения в налоговой  системе (введение новых налогов,  изменение ставок налогообложения,  отмена или предоставление налоговых  льгот и т. п.) определяют изменения  в объеме и характере отрицательного  денежного потока страховщика.

4. Действующая практика  кредитования покупателей страховой  продукции состоит из сложившегося  порядка приобретения этой продукции  (например, предоплата, наличный платеж, отсрочка платежа) и влияет  на формирование как положительного, так и отрицательного денежного  потока во времени.

5. Действующая система  проведения расчетных операций  влияет на формирование денежных  потоков во времени (например, расчеты наличными деньгами ускоряют  денежные потоки, расчеты платежными  документами их замедляют).

6. Доступность заемного капитала определяется, прежде всего, конъюнктурой на кредитном рынке. Снижение объема предложения "коротких" (или "длинных"), "дорогих" (или "дешевых") денег отражается на формировании денежных потоков страховщика за счет заемного капитала.