Факторы, влияющие на формирование денежных потоков страховых компаний

Доля ПДП в общем положительном  потоке страховой компании по инвестиционной деятельности мала по сравнению с  ПДП операционной деятельностью. В 2012 году ЧДП по инвестиционной деятельности отрицательный, это связано с увеличением процентных расходов, депозитов в банках, выданных займов, выплат от операций с финансовыми инструментами, приобретением основных средств и инвестиционной собственности.

ЧДП финансовой  деятельности уменьшился по сравнению с 2011 годом в связи  с  долгосрочными финансовыми  вложениями  компании в 2012 году. Рассмотрим ликвидность ДП по каждому виду деятельности.

Таблица 13

Ликвидность денежного потока по операционной деятельности.

Год	2011	2012
Коэффициент ликвидности  ДП	1,11	1,089

Ликвидность ДП по операционной деятельности в 2011 и 2о12 гг. больше единицы, что означает обеспечивается необходимая ликвидность ДП. За два рассматриваемых года ликвидность практически не изменилась.

Таблица 14

Ликвидность денежного потока по инвестиционной деятельности.

	2011	2012
Коэффициент ликвидности  ДП	0,99	0,377

В 2012 году резко снизилась ликвидность  инвестиционного денежного потока и, как следствие уровень платежеспособности организации, в связи с ростом задолженности организации по кредитам банку и персоналу по оплате труда,при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило, имеют продолжительный срок окупаемости.

Таблица 15

Ликвидность ДП по финансовой деятельности.

Год	2011	2012
Коэффициент ликвидности  ДП	4,860	2,04

Ликвидность ДП по финансовой деятельности в 2011 году высокая, это говорит, об избыточном денежном потоке и теряется часть  потенциального дохода. Но в 2012 году ликвидность  ДП по финансовой деятельности приобретает  положительный характер за счет погашения  части заемных средств.

Теперь исследуем обобщающий показатель эффективности денежных потоков. В 2012 году показатель резко снизился -это говорит об ухудшении финансового состояния организации, поэтому необходимы меры по его улучшению.(Рис.4)

Рис. 4 Эффективность ДП за 2011-2012 гг.

В 2012 году наблюдается снижение чистого денежного потока на 19362037 рублей компании, при детальном рассмотрении потоков было выявлено, что уменьшение чистого денежного потока связано с операционной и инвестиционной деятельности компании в 2012 году, а финансовая деятельность характеризуется приростом ЧДП. Рассмотрим какими факторами обусловлено снижение и рост ЧДП.

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

В результате финансового анализа деятельности ОАО «Юнимилк», выявлены факторы, влияющие на формирование денежных потоков данного предприятия:

1)Внешние факторы: 

• Конъюнктура рынка

В силу большой конкуренции на страховом  рынке в последние годы компания существенно увеличила аквизиционные расходы.

• Действующая система налогообложения

Большую нагрузку на организацию оказывает  налог на прибыль.

• Доступность кредитных ресурсов

Заемный капитал компании значительно  преобладает над собственным, и его доля растет, это свидетельствует о доверии к фирме на рынке кредитования.

• Сезонность

Очень важно, чтобы страховой портфель был сбалансированным и учитывал динамику изменения окружающей среды. Под сбалансированностью общего страхового портфеля понимается взаимное компенсирование недостатков отдельных  страховых портфелей. Для формирования сбалансированного страхового портфеля недостаточно просто увеличивать количество заключенных договоров, очень важно также выравнивать принимаемый на страхование риск. Необходимость в выравнивании возникает в силу сезонности поступлений премий от страхователей. 

• система проведения расчетных операций

В силу положительного коэффициента ликвидности денежных потоков компании расчеты с контрагентами ускоряют денежные потоки.

Внутренние факторы:

• Влияние на продолжительность операционного цикла

Замедление операционного цикла  обеспечивается увеличением авансовых платежей компании в 2012году.

• Инвестиционная политика

Снижение ЧДП вызвано увеличением  выданных займов компании, депозитов  в банках и выплаты от операций с финансовыми инструментами. Для дальнейшего роста рентабельности страховых операций страховой компании «Росгосстрах» необходимо:

• наращивать величину собственного капитала. Рост собственных средств способствует и расширению инвестиционной активности компании, так как это дает возможность вкладываться в более рисковые, но и существенно более доходные финансовые инструменты.
• стремиться к снижению себестоимости страховых операций;
• расширять спектр услуг на рынке страхования;
• предлагать новые программы страхования, более выгодные, чем у конкурентов;
• расширять инвестиционную деятельность;
• управлять финансами компании на основе бюджетирования;
• внедрить автоматизированную систему управления.

Качество активов и капитала страховой организации непосредственно  свидетельствует о финансовом состоянии  организации. Применительно к ООО  «Росгосстрах» на основании полученных в ходе анализа сведений о его финансовом положении для улучшения его финансового состояния предлагается разработать и реализовать комплекс мероприятий, направленных на улучшение отдельных финансовых показателей его деятельности. В частности:

1) оптимизировать соотношение собственного  и заёмного капитала. В валюте  баланса преобладают заемные  средства, что свидетельствует о  низкой степени её финансовой  устойчивости, косвенно ограничивает  темпы стратегического развития. В связи с этим необходимо  расширять  47финансовый потенциал  за счёт увеличения объёмов  собственногофинансирования.

2) применительно к расходам на  ведение дела: данные отчета о  прибылях и убытках говорят  о возможности максимизации прибыли  за счёт сокращения расходов  на ведение дел путём сокращения  управленческих, административно-хозяйственных  и иных расходов;

3) применительно к задолженностям: благоприятное воздействие на  финансовое состояние компании  способно оказать сокращение  дебиторской задолженности, общий  объём которой в активе баланса  составляет довольно весомую  сумму. 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремление страховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования. В условиях усиливающейся конкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимость адекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционной привлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определить отрицательные моменты в деятельности компании, что будет способствовать дальнейшему развитию страховой организации. В данной работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности, анализ эффективности деятельности, анализ денежных потоков, проведена оценка финансового потенциала, также разработаны мероприятия по повышению прибыльности компании. После проведенного анализа, можно придти к выводу, что финансовое положение филиала ООО «Росгосстрах» благоприятное. Но при этом ряд отрицательных показателей свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности. Для дальнейшего роста рентабельности страховых операций страховой компании «Росгосстрах» необходимо:

• наращивать величину собственного капитала. Рост собственных средств способствует и расширению инвестиционной активности компании, так как это дает возможность вкладываться в более рисковые, но и существенно более доходные финансовые инструменты.
• стремиться к снижению себестоимости страховых операций;
• расширять спектр услуг на рынке страхования;
• предлагать новые программы страхования, более выгодные, чем у конкурентов;
• расширять инвестиционную деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1.   Гражданский кодекс

2. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ. Ст. 30.

3.   О защите конкуренции на рынке финансовых услуг: Закон РФ от 23.06.1999 г. №117-ФЗ; Порядок определения доминирующего положения участников рынка страховых услуг: Приказ МАП РФ от 06.05.2000 г. №340а.

4. Батадеев  В. А. Совершенствование системы  страхования и 

развитие  экономики России // Финансы. - 2010. - № 10. - С. 40-44.

5. Бесфамильная  Л. Качественные показатели роста  отечественного 

страхового  рынка: основные приоритеты и пути совершенствования / Л.

Бесфамильная, В. Таврель // Страховое дело. – 2009 . - №3. - С. 8-17.

6. Ермаков  Д. Н. Правовое регулирование  социального страхования 

в России // Государство  и право. - 2012. - № 3. - С. 96-108.

7. Захарова  Н. И. Страховой рынок как  особая социально-

экономическая среда / Н. И. Захарова, Е. И. Пасько // Научный  вестник 

МГТУ ГА. – 2011. - № 166. – С. 137-142.

8. Марчук  А. Тенденции развития страхового  рынка в современной 

России/ А. Марчук//Страховое  дело. – 2009. – №1. – С. 4-11.

9. Махдиева  Ю. М. Особенности и тенденции  развития 

региональных  страховых рынков России в современных  условиях / Ю. М.

Махдиева// Вестник  Дагестанского государственного университета. - 2010. – 

Вып. 5. –  С. 44-47 // http://elibrary.ru.

10. Никулина  Н. Н. Страхование. Теория и  практика: учебное 

пособие. - 2-е  изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 511 с.

11. Никулина  Н. Н. Финансовый менеджмент  страховой 

организации: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по

специальностям  «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» /

Н. Н. Никулина, С. В. Березина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 431 с.  54

12. Ожегов  М. В. Методика исследования  регионального страхового

рынка / М. В. Ожегов // Вестник Казанского технологического университета.

- 2008. - № 2. - С. 127-132.

13. Романова  М. В. Тенденции развития российского  страхования и 

кризисная ситуация // Финансы. - 2009. - № 1.- С. 51-54.

14. Русецкая  Э. А. Тенденции и перспективы  развития страхового 

рынка в РФ / Э. А. Русецкая // Финансы и кредит. - 2011. - №11. – С. 6-9.

15. Сударикова  И. А. Тенденции и перспективы  развития 

страхования жизни в России // Финансы. - 2012. - № 5. - С. 40-44.

16. Цыганов  А. А. Экономическое содержание  понятий, 

характеризующих страховой рынок и его структуру // А. А. Цыганов //

Финансы и  кредит. 2008. - №3. – С. 60-68.

17. http://www.eg-online.ru/Официальный  сайт журнала «Экономика и 

жизнь».

18. http://forinsurer.com/Интернет-журнал  «Фориншурер».

19. http://www.fssn.ru/Официальный  сайт Федеральной службы 

страхового  надзора.

20. http://www.homecredit.ru/Официальный  сайт банка ООО «Хоум