Финансовая среда предприятия

 

 Являясь частью общей  стратегии экономического развития  предприятия финансовая стратегия  носит по отношению к ней  подчиненный характер и должна  быть согласована с ее целями  и направлениями. Вместе с тем,  финансовая стратегия сама оказывает  существенное влияние на формирование  общей стратегии экономического  развития предприятия. Это связано  с тем, что основная цель  общей стратегии – обеспечение  высоких темпов экономического  развития и повышение конкурентной  позиции предприятия связана  с тенденциями развития соответствующего  товарного рынка (потребительского  или факторов производства). Если  тенденции развития товарного  и финансового рынков не совпадают,  может возникнуть ситуация, когда  цели общей стратегии развития  предприятия не могут быть  реализованы в связи с финансовыми  ограничениями. В этом случае  финансовая стратегия вносит  определенные коррективы в общую  стратегию развития предприятия.

 

Определение общего периода  формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным  условием его определения является продолжительность периода, принятого  для формирования общей стратегии  развития предприятия, так как финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер, она  не может выходить за пределы этого  периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия  является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры  тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая  финансовая деятельность предприятия. В условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным  и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения  периода формирования финансовой стратегии  являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

 

 Исследование факторов  внешней финансовой среды и  конъюнктуры финансового рынка  предопределяет изучение экономико-правовых  условий финансовой деятельности  предприятия и возможного их  изменения в предстоящем периоде.  Кроме того, на этом этапе разработки  финансовой стратегии анализируется  конъюнктура финансового рынка  и факторы ее определяющие, а  также разрабатывается прогноз  конъюнктуры в разрезе отдельных  сегментов этого рынка, связанных  с предстоящей финансовой деятельностью  предприятия.

 

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и  максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации  с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование  собственного капитала; оптимизацию  структуры активов и используемого  капитала; приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления  предстоящей хозяйственной деятельности и т.п. Систему стратегических целей  финансового развития следует формулировать  четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях  — целевых стратегических нормативах.

 

 В качестве таких  целевых стратегических нормативов  по отдельным аспектам финансовой  деятельности предприятия могут  быть установлены:

 

 среднегодовой темп  роста собственных финансовых  ресурсов, формируемых из внутренних  источников;

 

 минимальная доля собственного  капитала в общем объеме используемого  капитала предприятия должна  составлять не менее 50% в нашем  случае, при этом ОАО «Алиководрстрой»  имеет лучшие показатели эффективности  финансовой деятельности;

 

 коэффициент рентабельности  собственного капитала предприятия  не должен опускать ниже 25%, т.е. 25 копеек прибыли с каждого  рубля собственного капитала;

 

 соотношение оборотных  и внеоборотных активов предприятия;

 

 минимальный уровень  денежных активов, обеспечивающих  текущую платежеспособность предприятия  должно соответствовать не менее  30% всех активов;

 

 минимальный уровень  самофинансирования инвестиций 100% - значение коэффициента самофинансирования, превышающее 100%, свидетельствует,  что рост накопленного капитала  связан не только с направлением  чистой прибыли на развитие  предприятия, но и с ростом  прочих составляющих накопленного  капитала;

 

 предельный уровень  финансовых рисков в разрезе  основных направлений хозяйственной  деятельности предприятия.

 

 Конкретизация целевых  показателей финансовой стратегии  по периодам ее реализации  обеспечивает динамичность представления  системы целевых стратегических  нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и внутреннюю  синхронизацию во времени. Внешняя  синхронизация предусматривает  согласование во времени реализации  разработанных показателей финансовой  стратегии с показателями общей  стратегии развития предприятия,  а также с прогнозируемыми  изменениями конъюнктуры финансового  рынка. Внутренняя синхронизация  предусматривает согласование во  времени всех целевых стратегических  нормативов финансовой деятельности  между собой.

 

 Успех или неудача  предпринимательской деятельности  во многом зависит от выбора  состава и структуры выпускаемой  продукции и оказываемых услуг.  При этом важно не только  предварительно решать, что производить,  но и безошибочно определить, как производить, т. е. по  какой технологии и по какой  модели организации производства  и управления действовать. От  ответа на эти "что?" и  "как?" зависят издержки производства.

 

 Для устойчивости предприятия  очень важна не только общая  величина издержек, но и соотношение  между постоянными и переменными  издержками. Переменные затраты  (на сырье, энергию, транспортировку  товаров и т. д.) пропорциональны  объему производства, постоянные  же (на приобретение и (или)  аренду оборудования и помещений,  амортизацию, управление, выплату  процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и  проч.) - от него не зависят.

 

 Другим важным фактором  финансовой устойчивости предприятия,  тесно связанным с видами производимой  продукции (оказываемых услуг)  и технологией производства, является  оптимальный состав и структура  активов, а также правильный  выбор стратегии управления ими.  Устойчивость предприятия и потенциальная  эффективность бизнеса во многом  зависит от качества управления  текущими активами, от того, сколько  задействовано оборотных средств  и какие именно, какова величина  запасов и активов в денежной  форме и т. д.

 

 Следует помнить, что  если предприятие уменьшает запасы  и ликвидные средства, то оно  может пустить больше капитала  в оборот и, следовательно,  получить больше прибыли. Но  одновременно возрастает риск  неплатежеспособности предприятия  и остановки производства из-за  недостаточности запасов. Искусство  управления текущими активами  состоит в том, чтобы держать  на счетах предприятия лишь  минимально необходимую сумму  ликвидных средств, которая нужна  для текущей оперативной деятельности.

 

 Следующим значительным  фактором финансовой устойчивости  является состав и структура  финансовых ресурсов, правильный  выбор стратегии и тактика  управления ими. Чем больше  у предприятия собственных финансовых  ресурсов, прежде всего прибыли,  тем спокойнее оно может себя  чувствовать. При этом важна  не только общая масса прибыли,  но и структура ее распределения,  и собственно - та доля, которая  направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения  и использования прибыли выдвигается  на первый план в ходе анализа  финансовой устойчивости предприятия.  В частности, исключительно важно  проанализировать использование  прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей  деятельности - на формирование оборотных  средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования  в капитальные затраты и ценные бумаги.

 

Выводы и предложения

 

 Целью исследования  являлось рассмотрение вопроса  финансовой среды предприятия.  При этом ставились следующие  задачи:

 

- изучение понятия финансовой  среды; 

 

- исследование факторов, обусловливающих финансовую среду  предприятия; 

 

- изучение методов стратегического  финансового анализа и анализ  конкретного предприятия. 

 

 При написании курсовой  работы на тему «Финансовая  среда предприятия и её оценка»  были рассмотрены вопросы теоретические  аспекты внутренней и внешней  финансовой среды предприятия.  Основные факторами, влияющие  на финансовое состояние предприятия. 

 

 Объектом исследования  явилось Открытое акционерное  общество «Алиководорстрой» созданное  путем преобразования кооперативно-государственного  предприятия Дорожная передвижная  механизированная колонна «Аликовская»  распоряжением Министерства имущественных  отношений Чувашской Республики  от 26.01.2001 года.

 

 ОАО «Алиководорстрой»  является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен  на акции, удостоверяющие общественные  права акционеров Общества по  отношению к Обществу.

 

 Анализ деятельности  ОАО «Алиководорстрой» за 2007-2009 гг. показал, что все показатели  деятельности предприятия имеют  положительную тенденцию, т.е.  увеличиваются. Выручка от реализации  продукции ОАО «Аликовдорстрой»  увеличивается в 2008 г. на 6287 тыс.  руб. и уменьшается в 2009 г  – на 11659 тыс. руб. Себестоимость  так же в 2008 году увеличивается  на 5122 тыс. руб., а в 2009 г. уменьшается  на 6702 тыс. руб. Это объясняется  снижением объема производство  и реализации работ и услуг  Общества. Но при этом темп  снижения выручки (56%) ниже темпа  снижения себестоимости (69%). Данный  факт объясняет появления убытка  в 2009 году, т.е. неодинаковое снижения  выручки и себестоимости приводит  к появлению убытка Общества  в размере 665 тыс. руб. Хотя  результаты от прочих операций  в 2009 году имеют положительное  значение в отличии от предыдущих  лет, что свидетельствует о  превышении доходов над расходами  в данных направлениях.

 

 Проведенный аналитической  группой Общества SWOT – анализ  продемонстрировал, что самой  слабой стороной организации  является отсутствие практического  маркетинга на данном предприятии,  что в современных рыночных  условиях является недопустимой  роскошью, т.к. при наличии большого  количества конкурентов и способов  работы на рынке необходимо  продвигать свои услуги искать  более эффективные пути ведения  бизнеса, что не возможно без  качественного маркетинга. Кроме  этого, очень плохим показателем  являются устаревшие технологии, что ведет к снижению конкурентоспособности  предприятия, т.к. данный факт  влияет на качество работ и  услуг, предлагаемых предприятием.

 

 Показатель деловой  активности имеет резкое снижение  в 2008 г. и значительный рост 2009 г. Рентабельность деятельности  достаточно стабилен, но в 2009 г.  имеет отрицательное значение  в связи с убытками анализируемого  предприятия.

 

 В результате изученных  данных ОАО «Алиководорстрой»  были предложны мероприятия по  совершенствованию финансовой среды  предприятия. Одним из направлений  стало совершенствования финансового  планирования в целях повышения  финансовой устойчивости предприятия.  Практика показывает, что значительная  часть неудач предприятия может  быть связана именно с неопытностью  или некомпетентностью управленцев  при планировании деятельности  предприятия, с их неумением  учитывать изменения внутренней  и внешней среды.

 

 В ОАО «Алиководорстрой»  были определены следующие направления  повышения финансовой устойчивости  предприятия: конкретизация целевых  показателей финансовой стратегии  по периодам ее реализации  обеспечивает динамичность представления  системы целевых стратегических  нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и внутреннюю  синхронизацию во времени; для  устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина  издержек, но и соотношение между  постоянными и переменными издержками. Следующим значительным фактором  финансовой устойчивости является  состав и структура финансовых  ресурсов, правильный выбор стратегии  и тактика управления ими. Чем  больше у предприятия собственных  финансовых ресурсов, прежде всего  прибыли, тем спокойнее оно  может себя чувствовать. 

 

 Следующим направлением  стала оптимизация кредитной  политики ОАО «Алиководорстрой».  Важной составной частью кредитной  политики организации является  политика управления оборотным  капиталом, а именно дебиторской  задолженностью. Ключевым моментом  в управлении дебиторской задолженностью  является определение сроков  кредита (предоставляемого покупателям)  которые оказывают влияние на  объемы продаж и получение  денег. Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и таким  образом увеличить объем производства  без дополнительных финансовых  ресурсов, а высвободившиеся средства  использовать в соответствии  с потребностями предприятия.  Для управления оборотным капиталом  на предприятии должна быть  создана специальная группа, состоящая  из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях (плановом отделе, бухгалтерии, отделе снабжения и реализации продукции, техническом отделе и др.), с возложением на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений с целью их минимизации. Работа этой специальной группы должна носить постоянный характер, т. е. она должна систематически отслеживать ситуацию с наличием и уровнем использования оборотных фондов и фондов образования на предприятии.