Финансовое планирование на предприятии

Таблица 2

Прогноз баланса

Прогноз движения денежных средств - это финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру  в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные  позволяют оценить будущие потоки и, следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности. Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе метода дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогнозов  движения денежных средств можно  оценить, сколько денежных средств   необходимо вложить в хозяйственную  деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование денежных средств, а значит – проверить будущую ликвидность предприятия. 

Таблица 3

Прогноз отчета о движении денежных средств

Процесс начисления амортизации представляет собой,  процесс перенесения стоимости амортизируемых основных фондов на стоимость производимой продукции. Начисление амортизации объектов основных средств производится линейным путем. В период с 2005  по 2012 г. амортизация основных средств ОАО «Лукойл» будет увеличиваться. Амортизация также выступает налоговым вычетом, позволяющий исключить из налогооблагаемой базы определенную часть доходов предприятия. Следовательно налог на прибыль с имается  не с операционной прибыли, а с разницы операционной прибыли и амортизации.

Одной из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской  фирмы является инвестиционная деятельность. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции. Организация может осуществлять инвестиции в различные формы, так как существует достаточно многообразие объектов инвестици: имущественные права, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, создаваемые и модернизируемые основные средства и т.д. Как правило, нормально функционирующее предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей. В этой связи инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку средств. Чистые  денежные  потоки  компании  в  минувшем  году  впервые  за последние годы стали отрицательными – Лукойл инвестировал более $7 млрд., в том числе направил на капвложения более $6 млрд. или более $8 на  баррель  добычи.  С  учетом  заявленной  амбициозной  программы капвложений,  мы  скорректировали  наши  прогнозы  относительно инвестиций на ближайшие годы.

 

 

 

ГЛАВА II. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

 

2.1. Назначение  методов финансового планирования

 

В рыночной экономике  хозяйствующий субъект, обладая  полной самостоятельностью, сам определяет направление и величину использования  прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. Целью составления  финансового плана становится определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. К последним относятся, прежде всего, собственные оборотные средства, амортизация основных средств, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги, уплачиваемые с прибыли и т. п.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством  определенных методов. Методы планирования – это конкретные способы и  приёмы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод многовариантности расчетов, экономико-математическое моделирование.

Развитие и формирование,  в процессе практической деятельности методов планирования происходит на основе принципов. Впервые общие принципы планирования сформулированы А. Файолем. В качестве основных требований к разработке программы действия или плана предприятия им были названы пять принципов : необходимость, единство, непрерывность, гибкость и точность , после еще добавили принцип системности, целенаправленности, комплексности , оптимальности, эффективности, научности и т.д.

Принцип необходимость планирования означает повсеместное и обязательное применение планов при выполнении любого вида трудовой деятельности. Принцип необходимости или обязательности планирования особенно важен в условии  свободной рыночной отношений, поскольку его соблюдение соответствует современным экономическим требованиям рационального использования ограниченных ресурсов на всех предприятий.

Принцип единства планов предусматривает разработку общего или свободного плана социально- экономического развития предприятия. Единство плана предполагает общность экономической целей и взаимодействие различных подразделений предприятия.

Принцип непрерывности планов заключается в том, что на каждом предприятии процесс планирования, организации и управления производством, как и трудовая деятельность, являются взаимосвязанными между собой и должны осуществлять постоянно и без остатков (перерывов), т.е. на смену одному плану производства приходит без перерыва другой. Кроме того, непрерывность планирования означает постепенный переход  от стратегических планов у тактическим, а от них- к оперативным, а также необходимое взаимодействие между краткосрочными и долгосрочными планами. 

Принцип гибкости планов тесно связан с непрерывностью планирования и предполагает возможность корректировки установленных показателей и координации планово- экономической деятельности предприятии.

Принцип точности планов определяется многими как внутрифирменными факторами, так и внешними ее окружением  и т.д.

При планирование финансовых показателей могут применятся следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-матиматическое планирование, экспериментальный, программно-целевой, инженерно-экономический, проектно- вариантный, научный и т.п. У каждого из этих методов имеется несколько преобладающих признаков, или приоритетных требований, к основному планируемому результату. Например, научный метод базируется на широком использовании глубоких знаний о предмете планирования, экспериментальный- на анализе и обобщении опытных данных (эксплуатации современных самолетов приводит к сокращении на их обслуживание) , нормативный- на применении исходных нормативов  и т.д. 

 

 

2.1. Виды и  характеристика методов финансового  планирования 

 

В практике финансового  планирования применяются следующие  методы:

• экономического анализа,
• нормативный,
• балансовых расчетов,
• денежных потоков,
• метод многовариантности,
• экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в  финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. существуют также нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Норматив - относительный  показатель степени использование средств производства при современной технике и технологии, прогрессивной организации труда и высокой квалификации персонала.

Нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и  сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд социального развития и др. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

О_н+П = Р+О_к

Где:

О_н – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление средств  в фонд, руб.;

Р – расходование средств  фонда, руб.;

О_к – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетирования всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. В качестве критериев выбора вариантов показателей  для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы:  минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими. Они используются при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет.

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в  плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Объекты финансового  планирования: выручка от реализации продукции, услуг и прибыль, амортизационные  отчисления, объем оборотных активов  и их прирост, ресурсы в капитальном  строительстве, платежи в бюджет, взносы во внебюджетные фонды.

 

ГЛАВА III. ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ И ИХ РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

 

Существует три вида финансового планирования: перспективное (стратегическое) планирование, текущее  планирование (бюджетирование), оперативное планирование.

Каждому из этих видов  финансового планирования соответствует  определенные формы представления его результатов (см. таблицу №4 )

 

Таблица 4

Виды финансового планирования и формы представления его  результатов

 

Виды финансового планирования	Форма представления  результатов планирования	Период планирования
Перспективная  (стратегическая) финансовая деятельность	Общая финансовая стратегия  и финансовая политика по отдельным  аспектам финансовой деятельности	3-5 лет
Текущее планирование финансовой деятельности	Финансовые планы по отдельным аспектам финансовой деятельности	1 год
Оперативное планирование финансовой деятельности	Бюджеты	Месяц, квартал