Финансовые потоки предприятия

Содержание

 

Введение
1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ     1.1. Научные подходы к содержанию понятия финансовых потоков     1.2. Целесообразность управления финансовыми потоками на                          предприятии
2. СУЩНОСТЬ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ В   СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ      2.1. Доходы и расходы, как финансовые потоки на предприятии      2.2. Объективная необходимость исчисления  доходов и расходов      2.3. Принципы классификации доходов и расходов
3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ на примере ОАО «СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ»      3.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сетевая компания» 3.2. Особенности формирования и использования финансовых потоков в ОАО «СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ»
Заключение
Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В последнее время  в состоянии экономической системы  России наметился ряд положительных  сдвигов. Так, в целом по финансовому  сектору увеличились размеры  инвестиционных поступлений, выросли остатки на счетах в кредитных организациях и вложения на рынке финансовых инструментов, улучшились отношения между рядом ведущих отечественных предприятий и иностранными фирмами и финансовыми институтами. Однако следует отметить, что положение хозяйствующих субъектов среднего размера остается нестабильным. Большая часть положительных сдвигов, коснувшихся отечественных предприятий реального сектора и сферы услуг, не оказала существенного воздействия на деятельность средних организаций. Большинство инвестиционных программ, связанных с финансированием перспективных отраслей российской экономики, достаточно интересных как своими ценовыми параметрами, так и перспективами, открывающимися для их участников, концентрируются в основном среди крупных предприятий и их объединений.

Экономическая эффективность  деятельности организации основывается на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков. Все  эти задачи и призвана решить система управления финансовыми потоками, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.

На современном этапе  развития экономики России одной  из важнейших проблем, стоящих перед  отечественными компаниями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления финансовыми потоками.

В современной отечественной  экономике наличие необходимого уровня прибыльности компании не всегда является залогом ее успешного развития. Отсутствие достаточного объема оборотных средств и эффективного управления финансовыми потоками приводят к ухудшению финансовой устойчивости, снижению деловой активности, что, в свою очередь, может стать предпосылкой серьезного финансового кризиса хозяйствующего субъекта.

Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств  и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития компании. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достижение данной цели невозможно без использования теоретических подходов и практических разработок в области управления финансовыми потоками.

 

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ

1.1. Научные подходы к содержанию понятия финансовых потоков

 

В учебной и методической литературе по финансовому менеджменту имеется целый ряд определений понятия «финансовый поток компании».

В современном экономическом  словаре нет четкого определения  данного термина. В то же время  в нем рассматриваются такие  понятия, как «финансы», «финансовые ресурсы» и «поток». Финансы - это обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйственными субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег. Финансовые ресурсы (государства, региона, предприятия) - это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Они являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования. В свою очередь, поток представляет собой массу, циркулирующую в течение определенного периода времени. Следовательно, финансовый поток можно определить как движение финансовых ресурсов в течение определенного промежутка времени.

В большей степени  этому мнению отвечает позиция Иванова  В. В., который рассматривает финансовый поток через описание его финансового окружения, т. е. среду обращения финансовых ресурсов. В частности, финансовое окружение определяет такие параметры потока, как объем, стоимость, время и направление. Так, приход финансовых средств представляет собой входящий поток, а уход - выходящий финансовый поток. Объем потока определяется эквивалентом денежных средств, указанных в его документарном, электронном или каком-либо другом информационном сопровождении. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризуется доступностью для воздействия.

Тарицын Д. А. трактует финансовый поток как поток расходов и  доходов компании на протяжении определенного промежутка времени.

Подобной точки зрения придерживается Роуз П. С. в определении  финансового потока коммерческого банка. По его мнению, расходы и доходы кредитной организации представляют собой соответственно исходящие и входящие финансовые потоки. Входящие финансовые потоки включают доходы по кредитам, доходы по ценным бумагам, доходы от использования денежных активов, второстепенные доходы. В состав исходящих финансовых потоков входят расходы в форме выплаты процентов, расходы по депозитам, расходы по недепозитным заимствованиям, расходы на оплату труда, второстепенные расходы, налоговые выплаты.

В действительности структура доходов и расходов обычно сложнее, чем представлено выше, т. к. в каждую составляющую может входить несколько статей. На основе этого можно сделать вывод, что отчет о прибылях и убытках представляет собой отчет об исходящих и входящих финансовых потоках организации. В то же время следует помнить, что между статьями бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках существует тесная взаимосвязь: активы обеспечивают основную часть доходов, а пассивы порождают основную часть расходов.

На основании вышесказанного можно сделать вывод о том, что в самом общем виде сущность деятельности хозяйствующего субъекта заключается в преобразовании финансовых потоков.

В данной работе «финансовый поток» определяется, как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат фондов денежных средств и приравниваемых к ним денежных эквивалентов компании, генерируемых ее хозяйственной деятельностью за определенный промежуток времени.

В качестве денежных эквивалентов могут выступать краткосрочные  легкореализуемые ценные бумаги и прочие высоколиквидные активы или краткосрочные пассивы, которые могут быть преобразованы в денежные средства с минимальными потерями временного и комиссионного характера (эквивалентные потерям, возникающим, например, при переходе денежных средств из безналичного состояния в наличное).

Большинство авторов  в своих работах, посвященных  данной теме, не дают никакой классификации  финансовых потоков, за исключением  стандартной по трем видам деятельности компании (операционная, инвестиционная и финансовая). Понятие «финансовый поток компании» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность, поэтому рассмотрим следующую классификацию финансовых потоков.

Данная классификация финансовых потоков (см. табл. 1) представляет собой уточненный и дополненный вариант их классификации, предложенной Бланком И.А.

Таблица 1.

 

Признаки и виды классификации финансовых потоков

 

Признаки	Виды финансовых потоков
1	2
По масштабам обслуживания	по компании в целом; по отдельным структурным  подразделениям; по отдельным операциям.
По видам хозяйственной  деятельности	по операционной деятельности; по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.
По направленности движения	положительный; отрицательный; встречный.
По вариативности направленности	стандартный; нестандартный.
По методу исчисления объема	валовой; чистый.
По характеру	внутренний; внешний.
По уровню достаточности	избыточный; дефицитный; достаточный.
По уровню сбалансированности	сбалансированный; несбалансированный.
По периоду времени	мгновенный; краткосрочный; среднесрочный; долгосрочный .
По виду используемой валюты	в национальной валюте; в иностранной валюте.
По значимости в формировании финансовых результатов	приоритетный; Второстепенный.
По предсказуемости  возникновения	абсолютно предсказуемый; предсказуемый; недостаточно предсказуемый; непредсказуемый.
По возможности регулирования	регулируемый; нерегулируемый.
По обеспечению платежеспособности	ликвидный; неликвидный.
По методу оценки во времени	настоящий; будущий.
По непрерывности формирования	регулярный; дискретный.
По стабильности временных  интервалов	регулярный с равномерными временными интервалами; нерегулярный с равномерными временными интервалами.
По качественному характеру	денежный в наличной форме; денежный в безналичной  форме; неденежный.

 

На практике финансовые потоки компании по направленности движения подразделяются на положительные, отрицательные и встречные, то есть потоки, имеющие коррекционный или клиринговый характер: при необходимости проведения клиринговых расчетов между компаниями с взаимным перечислением денежных средств по взаимным обязательствам.

 

 

1.2. Целесообразность управления финансовыми потоками на предприятии

Несмотря на то, что  термин «финансовый поток» является интуитивно понятным, абсолютное большинство  экономистов концентрируют внимание на определении «финансового (денежного) потока», при этом не дают четкого  определения понятию «управление финансовыми потоками компании». Термин «управление финансовыми потоками» состоит из двух частей: «управление» и «финансовые потоки». Первая часть выражает определенную систему воздействий на некоторый объект для достижения поставленных целей, вторая часть термина нами определена ранее.

Среди отечественных  и зарубежных экономистов наиболее известное определение «управлению  финансовыми потоками» принадлежит Бланку И.А. и формулируется как «система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота».

Это определение требует  некоторого уточнения и дополнения. Во-первых, с точки зрения научного построения самого определения, оно раскрывает сущность только части определения, «финансовые потоки», и содержит в трактовке слово «управленческих», что является не корректным подходом к научному определению.

Во-вторых, необходимо дополнить  определение словом «перераспределение» (например, перераспределение финансовых потоков между предприятиями внутри холдинговой компании).

В-третьих, автор опять-таки дает определение именно «управлению  денежными потоками», не учитывая оборот различных денежных инструментов (например, поступление в компанию ликвидных векселей Сбербанка РФ от покупателей и их передача поставщикам).

В-четвертых, само понятие  «управления», в первую очередь, связано  с системой действии.

В-пятых, управление предполагает некоторую цель, ради достижения которой  применяется определенный набор действий. В данном случае целью является основная цель деятельности компании, состоящая в достижении роста благосостояния собственников компании в текущем и перспективном периодах путем увеличения прибыльности и/или капитализации .

В-шестых, область управления любым экономическим объектом в  рамках финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта включает в  себя три основных сферы: организационную (проектную), стратегическую (перспективную) и тактическую (текущую).