Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование в условиях рынка

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие  критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или ликвидность  баланса, кредитоспособность, прибыльность и др.

Финансовая устойчивость предприятия - возможность предприятия работать стабильно, на протяжении длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентоспособную продукцию, получать прибыль, и увеличивать капитал при сохранении своей платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость является важным, комплексным критерием характеризующим финансовое состояние предприятия. К показателям устойчивости финансового положения предприятия относятся коэффициенты финансовой зависимости:

Платежеспособность предприятия - это способность предприятия  выполнять свои внешние обязательства (краткосрочные и долгосрочные) за счет собственных активов. (Коэффициент платежеспособности, коэффициент собственности, коэффициент заемного капитала).

Под ликвидностью понимается возможность  быстрого превращения ценностей предприятия (хозяйственных средств) в наличные средства. (Коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности).

Под кредитоспособностью предприятия понимаются возможности предприятия в получении кредита и его способности своевременно их погашать за счет собственных средств и других финансовых ресурсов. (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности ).

Основными критериями оценки эффективности  производственной деятельности являются прибыль и рентабельность предприятия.

Рентабельность предприятия  является наиболее общим показателем  доходности выпускаемой продукции и не зависит от уровня налоговых платежей и др. факторов:

Прибыльность предприятия  характеризует величину чистого  дохода, полученного предприятием на 1 рубль реализованной продукции. Данный показатель учитывает как структуру цены, так и размер налоговых платежей и обязательных отчислений:

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия, меру чистого дохода, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используется собственный капитал:

Для акционерных предприятий, действующим законодательством предусматривается использование еще одного показателя финансовой устойчивости - оценки стоимости чистых активов, величина которых определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов (обязательств). Кроме того, акционерные предприятия рассчитывают показатели доходности акций:

а) расчетный курс акций  показывает реальную ценность акций  предприятия в случае его ликвидности (перепродажи):

б) прибыль на акцию  показывает доходность акций, т.е. отдачу на капитал, равный стоимости этой акции:

в) размер годового дивиденда  характеризует чистую прибыль акционера, т.е. сумму денег, которую он получит  за каждую из своих акций:

Для более детальной  и развернутой оценки финансового  состояния предприятия могут использоваться и другие показатели. Практически не существует такого набора показателей, который бы полностью удовлетворял все виды финансового анализа. Довольно часто исследователи прибегают к составлению различных комбинаций или сочетаний показателей для определения финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Это позволяет в процессе анализа выявить влияние тех или иных факторов, определить тенденции развития финансовых процессов.

 

 

 

 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОАО «Тургоякское рудоуправление»

Завершающим этапом бухгалтерского учета является составление финансовой отчетности, т. е. бухгалтерской отчетности, содержащей информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период.

Значение финансовой отчетности состоит в том, что  она является информационной базой финансового анализа. Финансовый анализ, в свою очередь, проводится с целью получения ответа на вопрос, насколько хорошо работает данное предприятие для чего:

1) выявляется степень  сбалансированности между движением  материальных и финансов ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на получение прибыли, повышение финансовой устойчивости предприятия и т. п.;

2) оценивается правильность  использования денежных средств  для поддержания эффективной структуры капитала;

3) контролируется оптимальность  составления финансовых потоков  организации, целесообразность осуществления тех или иных затрат и т. п.

Я постараюсь показать, что можно узнать о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, используя данные, приведенные в финансовой отчетности. Финансовая отчетность предприятия включает:

1) «Баланс» (форма №  1);

2) «Отчет о финансовых  результатах» (форма № 2);

3) «Отчет о движении  денежных средств» (форма № 3);

4) «Отчет о собственном  капитале» (форма № 4);

5) Примечания к годовой  финансовой отчетности (форма №  5).

 

 

2.1 Анализ формы № 1 "Баланс"

2.1.1 Подготовка к анализу структуры и динамики баланса

Экономический анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия начинается с оценки финансового состояния по данным баланса.

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений  проводится при помощи одного из следующих  способов:

— анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;

— составление уплотненного сравнительного аналитического баланса  путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

— проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.

В большинстве случаев  исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия  производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.

Таблица 2

Сравнительный аналитический  баланс

на 31 12 2008г.
Наименование статей	Код строки	Начало		Конец		Изменения
		отчетного периода		отчетного периода
		Абсолют.	Относител	Абсолютные	Относительные	В абсолютн. величинах	В структуре	Темпы роста %
		величины	величины	величины	величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
I Внеоборотные активы
Основные средства и нематериальные активы	110-130	62460	25,89	78815	22,50	16355	-3,39	126,18
Долгосрочные финансовые вложения	140-145	21574	8,94	50396	14,39	28822	5,45	233,60
Итого по I разделу		84034	34,84	129211	36,89	45177	2,06	153,76
II. Оборотные активы
Запасы	210	115422	47,85	174183	49,73	58761	1,89	150,91
НДС	220	1105	0,46			-1105	-0,46	0,00
Дебиторская задолженность	240	40147	16,64	46624	13,31	6477	-3,33	116,13
Денежные средства и их эквиваленты	260-270	524	0,22	210	0,06	-314	-0,16	40,08
Итого по II разделу		157198	65,16	221017	63,11	63819	-2,06	140,60
БАЛАНС	300	241232	100,00	350228	100,00	108996	0,00	145,18
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставной капитал	410	828	0,34	828	0,24	0	-0,11	100
Прочий  дополнительный капитал	420	33085	13,72	30892	8,82	-2193	-4,89	93,37
Резервный  капитал	430	1779	0,74	3509	1,00	1730	0,26	197,25
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-8682	-3,60	23577	6,73	32259	10,33	-271,56
Итого по III разделу	490	27010	11,20	58806	16,79	31796	5,59	217,72
IV Долгосрочные обязательства
Итого по IV разделу	590	82479	34,19	70599	20,16	-11880	-14,03	85,60
V Краткосрочные обязательства
Итого по V разделу	620	131743	54,61	220823	63,05	89080	8,44	167,62
БАЛАНС	700	241232	100,00	350228	100,00	108996	0,00	145,18

 

Таблица 3

Сравнительный аналитический  баланс

на 31.12.2009г.
Наименование статей	Код строки	Начало		Конец		Изменения
		отчетного периода		отчетного периода
		Абсолют.	Относител	Абсолютные	Относительные	В абсолютн. величинах	В структуре	Темпы роста %
		величины	величины	величины	величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
I Внеоборотные активы
Основные средства и нематериальные активы	110-130	129203	36,89	96763	28,73	-32440	-8,16	74,89
Долгосрочные финансовые вложения	140-145	8	0,00	5640	1,67	5632	1,67	70500,00
Итого по I разделу		129211	36,89	102403	30,41	-26808	-6,49	79,25
II. Оборотные активы
Запасы	210	174 183	49,73	191 980	57,01	17797	7,27	110,22
НДС	220					0
Дебиторская задолженность	240	46 624	13,31	42 158	12,52	-4466	-0,79	90,42
Денежные средства и их эквиваленты	260-270	210	0,06	229	0,07	19	0,01	109,05
Итого по II разделу	290	221017	63,11	234367	69,59	13350	6,49	106,04
БАЛАНС	300	350228	100,00	336770	100,00	-13458	0,00	96,16
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставной капитал	410	828	0,24	828	0,25	0	0,01	100
Прочий  дополнительный капитал	420	30 892	8,82	30 715	9,12	-177	0,30	99,43
Резервный  капитал	430	3 509	1,00	3509	1,04	0	0,04	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	23 577	6,73	-14 616	-4,34	-38193	-11,07	-61,99
Итого по III разделу	490	58806	16,79	20436	6,07	-38370	-10,72	34,75
IV Долгосрочные обязательства
Итого по IV разделу	590	70 599	20,16	53 544	15,90	-17055	-4,26	75,84
V Краткосрочные обязательства
Итого по V разделу	620	220 823	63,05	262 790	78,03	41967	14,98	119,00
БАЛАНС	700	350228	100,00	336770	100,00	-13458	0,00	96,16

 

При сравнении 2-й и 3-й таблиц видно  снижение всех показателей на 1.01 2010г., кроме денежных средств, но при проведении  корректировки анализируемых показателей на индекс инфляции, они тоже снизятся. Следовательно темп роста ОАО «Тургоякское рудоуправление» значительно снизился. Предприятие несет большие убытки.

 

2.1.2 Характеристика имущественного положения предприятия

на основании анализа актива баланса на 31.12 2009г.

После составления сравнительного аналитического баланса и проведения необходимых расчетов можно получить ряд важнейших характеристик, описывающих финансово-имущественное состояние предприятия.

К таким показателям относятся:

1. Общая стоимость имущества предприятия, которая равна итогу актива баланса (стр. 300 = 336 770 тыс.руб.).

 

2. Стоимость внеоборотных средств (активов), которая равна итогу первого раздела актива баланса (стр. 190 = 102 403 тыс. руб.).

3. Стоимость мобильных (оборотных) активов —итог второго раздела актива баланса (стр. 290 = 234 367тыс. руб.).

В первую очередь обращаем внимание на изменения в имуществе предприятия (итог актива баланса). В нашем случае стоимость имущества предприятия уменьшилась на 3,84 %, что может говорить об уменьшении предприятием хозяйственного оборота, что в целом является отрицательной характеристикой.

В структуре совокупных активов  предприятия наименьший удельный вес занимают внеоборотные активы (30,41 %). Предприятие имеет «легкую» структуру активов (т.к доля внеоборотных активов составляет менее 40 %). Это свидетельствует о мобильности имущества предприятия. При этом следует отметить, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом доля внеоборотных активов в имуществе предприятия снизилась на 6,48 процентных пунктов (п.п.). Такие изменения способствуют ускорению оборачиваемости.

При этом следует обратить внимание на то, что в структуре внеоборотных активов предприятия появилась такая статья, как долгосрочные финансовые вложения. Увеличение по этой статье указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, т.е. такие изменения могут оказать существенное влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Стоимость оборотных активов предприятия  возросла на 13350 тыс. руб. (темп роста составил 106,04 %). При этом увеличилась на 6,49 процентных пункта доля оборотных активов в структуре активов предприятия. Это может быть последствием замедления оборачиваемости оборотных средств, вызвавших объективную необходимость в увеличении потребности в росте их массы, что является негативной тенденцией. Наибольший вклад в формирование оборотных активов предприятия внесли запасы (49,73 % на н.г. и 57,01 на к.г.)