Финансовые ресурсы предприятия, их состав, структура, источники формирования, распределение

Стоимость услуг факторинга складывается из двух элементов:

• комиссионных, которые зависят от размера оборота и платежеспособности покупателей и могут составлять от 0,5 до 2% суммы счетов;
• обычной рыночной процентной ставки для кредитов, так как банк выплачивает предприятию деньги раньше, чем покупатель оплачивает свои счета.

Лизинг — это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных лизингодателем для лизингополучателя при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок аренды. 

Проведя анализ рынка  лизинга, нельзя не отметить его ключевые показатели, для которых характерен значительный рост (табл. 2).

 

Таблица 2 -Динамика показателей  рынка лизинга в России

	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Объём нового бизнеса (млрд. долл.)			5	8	10
Объём полученных лизинговых платежей (млрд. долл.)	0,8	1,5	2	2,8	5
Объём профинансированных средств (млрд. долл.)	0,6	1,2	2,4	3,9	8
Совокупный портфель лизинговых компаний (млрд. долл.)					12

 

Источник: Эксперт. – 2006. – №45. –  С. 139.

 

1.3.3. Роль привлеченных  средств в финансировании инвестиций.

 

В финансировании инвестиций в основной капитал крупных и  средних российских предприятий привлеченные средства играют несколько  большую роль, чем собственные средства (табл. 3).

Среди привлеченных средств  весомая часть приходилась на бюджетные средства (преимущественно  на бюджеты субъектов Федерации): их доля в общем объеме инвестиций составила в 2006 г. почти 20,2 %. Доля бюджетных средств в структуре финансирования в основной капитал в последние годы имеет постоянную тенденцию. Большая часть федеральных бюджетных средств, выделенных на инвестиционные цели, как и в предыдущие годы, была направлена на  решение важнейших социальных проблем, не имеющих, как правило, альтернативных источников финансирования.

Таблица 3 – Структура  инвестиций в основной капитал по источникам финансирования

Инвестиции в основной капитал	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
	В процентах к итогу
Собственные средства	47,5	49,4	45,0	45,2	45,4	44,5	42,1
Привлечённые средства	52,5	50,6	55,0	54,8	54,6	55,5	57,9
Кредиты банков	2,9	4,4	5,9	6,4	7,9	8,1	9,6
Заёмные средства других организаций	7,2	4,9	6,5	6,8	7,3	5,9	6,0
Бюджетные средства	22,0	20,4	19,9	19,6	17,8	20,4	20,2
Федерального бюджета	6,0	5,8	6,1	6,7	5,3	7,0	7,0
Бюджетов субъектов РФ	14,3	12,5	12,2	12,1	11,6	12,3	11,8
Средства внебюджетных фондов	4,8	2,6	2,4	0,9	0,8	0,5	0,5
Прочие	15,6	18,3	20,3	21,1	20,8	20,6	21,6
ВСЕГО	100	100	100	100	100	100	100

 

Источник: Россия в цифрах . 2007

 

В составе привлеченных средств в 2006 г. сохраняется небольшой  доля кредитов банков, которая увеличилась  до 9,6% против 5,9% в 2002 г.  Развитие банковского кредитования инвестиций в основной капитал сдерживали сохраняющиеся риски долгосрочного кредитования предприятий, несовершенство законодательной базы, отсутствие должной прозрачности информации о финансовом положении предприятий. Доля заемных средств других организаций до 2003 г. оставалась выше доли банковских кредитов, но начиная с 2003 г. банковские кредиты стали преобладать над заёмными средствами других организаций. В структуре финансирования инвестиций в основной капитал заметную роль играют «прочие» источники, состоящие в основном из средств вышестоящих организаций. В 2006 г. их доля составила 21,6% (в 2002 г. - 20,3%).

Рассмотрев теорию финансовых ресурсов предприятия, можно сделать  ряд выводов.

• Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от источников финансовых ресурсов. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заёмные (внешние).
• Собственный капитал — основной рисковый капитал предприятия, т.е. это средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли (убытков), прочих резервов.  К собственному капиталу относятся также доходы  будущих периодов  (временно  законсервированная прибыль отчетного года).
• Среди внутренних источников финансовых ресурсов, используемых для целей инвестирования, важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления.
• Предприятие не может обойтись без привлечения заёмных средств, способствующих повышению эффективности производства и необходимых для его расширения. К источникам заёмных средств можно отнести кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг; лизинг, прочих кредиторов.
• Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственного запаса у поставщика. Кредиты коммерческих банков наиболее часто используются предприятиями в качестве источников краткосрочных и долгосрочных ресурсов.  Банковское кредитование предприятий осуществляется при  строгом соблюдении принципов,  которые являются главным элементом системы кредитования, так как отражают сущность и содержание кредита: возвратности, платности и срочности.
• Факторинговые и лизинговые операции являются формами внешнего финансирования, связанными с привлечением заёмных средств.

Из вышеизложенного  следует, что существуют различные  источники финансирования. В связи  с этим задачей руководства предприятия является поиск таких источников финансирования, которые обеспечивали бы получение денежных средств по самой низкой стоимости, а их использование приносило бы наибольшую прибыль.

 

 

 

2. Источники  формирования финансовых ресурсов  ОАО «Уралэлектромедь»

2.1. Характеристика предприятия ОАО «Уралэлектромедь»

 

 

Открытое акционерное  общество «Уралэлектромедь» – головное предприятие Уральской горно-металлургической компании, одно из крупнейших в Европе предприятий по электролитическому рафинированию меди и получению продукции из неё (рис. 7).

Источник: Отдел сбыта ОАО «Уралэлектромедь».

 

Рисунок 7 - ОАО «Уралэлектромедь»  на мировом рынке производства меди

 

Удобное географическое расположение в одном из развитых промышленных регионов России в городе Верхняя Пышма (20 км от Екатеринбурга), развитая сеть автомобильных и железных дорог, а также прямое воздушное сообщение со всеми регионами России, ближнего и дальнего зарубежья позволяют налаживать тесные связи с российскими и зарубежными партнёрами.

Внедрённая на предприятии  и сертифицированная Lloyd`s Register Quality Assurance Ltd по стандарту ISO 9002  система управления качеством гарантирует выпуск продукции, удовлетворяющей требованиям потребителей.

Сегодня ОАО «Уралэлектромедь»  фактически вышло за рамки классического представления о предприятии – по структуре и размерам оно является средней величины промышленным холдингом (рис. 8).

 

Рисунок 8 - Состав предприятий, входящих в ОАО «Уралэлектромедь»

 

Главными направлениями деятельности ОАО «Уралэлектромедь» являются:

• производство рафинированной меди;
• производство драгоценных металлов;
• производство порошковых изделий;
• производство сплавов цветных металлов.

ОАО «Уралэлектромедь»  является преемником бывшего комбината     «Уралэлектромедь». Предприятие построено в годы первых пятилеток по проекту Ленгипромеза и введено в эксплуатацию в 1934 году. В связи с ограниченными в то время возможностями материального обеспечения строек, проектом были предусмотрены только самые необходимые здания и сооружения упрощенных конструкций.

В 1939 году после достройки  цехов основного производства (медеплавильного, электролиза меди, шламового, купоросного) был достигнут проектный уровень  производства рафинированной меди, а  в 1940 году начато расширение медеплавильного цеха и цеха электролиза меди с расчетом увеличения выпуска рафинированной меди в 1,5 раза.

После 1955 года развитие производства осуществляется главным образом  за счет интенсификации действующих  технологических процессов и  модернизации основного оборудования с увеличением его единичной мощности.

Производственные мощности ОАО «Уралэлектромедь» создавались  с учетом переработки медного  вторичного и первичного сырья бывшего  Советского Союза. Результаты по использованию  производственных мощностей представлены в таблице 4.

Таблица 4- Использование  производственных мощностей, %

	2006 г.	2007 г.
Медь рафинированная (по катодам  передельным)	99,5	100,0
Порошок медный	52,1	62,6
Купорос медный	91,2	91,7
Никель сернокислый (по никелю)	76,5	72,2
Сплавы свинцово-сурьмянистые	17,4	0
Свинец рафинированный	0	72,1
Медь черновая	86,7	89,7

 

Источник: Основные показатели производственной деятельности ОАО «Уралэлектромедь»  за 2007 год// «За медь».- №19 от 15 мая 2008 г.- С. 5

 

ОАО «Уралэлектромедь» является крупным современным металлургическим предприятием, структурные части которого,  связаны между собой многочисленными материальными, энергетическими и информационными потоками.

Сегодня на предприятии  активно наращивается объём производства продукции высокой степени готовности, а глубокая переработка сырья стала повседневной задачей. В 2007 г. предприятием произведено товарной продукции на сумму 16 631,2 млн. руб., план по выпуску выполнен на 109,3%. Структура произведённой товарной продукции в 2007 году представлена в таблице 5.

 

Таблица 5 - Структура  произведённой товарной продукции  в 2007 году

Продукция	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
Катоды медные	3 418,5	20,6
Катанка медная	5 024,1	30,2
Купорос медный	1 209,6	7,3
Порошок медный	1 454,4	8,7
Драгметаллы	2 414,8	14,5
Свинец	766,7	4,6
Прочая продукция и услуги промышленного  характера	2 343,1	14,1
ИТОГО	16 631,2	100