Финансовые ресурсы

У Энгельсского райпо в течение рассматриваемого периода значения коэффициента находились ниже нормативного и имеют отрицательные величины, что означает снижение обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах предприятия и определяется в  процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Исходя, из рассчитанных коэффициентов  можно сказать, что за исследуемый  период с 2010 г. по 2011 г. количественный показатель просроченной кредиторской задолженности увеличился. Это указывает на неспособность предприятия погашать свои долги самостоятельно, не привлекая инвестиций со стороны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов в потребительской кооперации

Финансовые ресурсы, представляющие собой денежные средства, предназначенные  для финансирования развития предприятия  в предстоящем периоде, предполагают эффективное использование с  целью извлечение из них максимально  возможной прибыли.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости  и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств не требует капитальных  затрат и ведет к росту объемов  производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями  на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая  их часть, неплатежи покупателей  отвлекают значительную часть средств  из оборота.

В качестве оборотного капитала на предприятии  используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для  покупки исходных материалов, которые  превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета  дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они  могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены  в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного  вида текущих активов в том  или ином объеме носят специфический  для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом  продаж) сокращает возможность образования  дефицита продукции при неожиданно высоком спросе.

Подобным образом достаточно большой  запас сырья и материалов спасает  предприятие в случае неожиданной  нехватки соответствующих запасов  от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих  материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и  материалов хотя и приводит к образованию  больших запасов, тем не менее, имеет  смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем  же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой  продукции, который позволяет более  экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Повышение оборачиваемости оборотных  средств сводится к выявлению  результатов и затрат, связанных  с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и  затрат. Для ускорения оборачиваемости  оборотных средств на предприятии  целесообразно:

- планирование закупок необходимых  материалов;

- введение жестких производственных  систем;

- использование современных складов;

- совершенствование прогнозирования  спроса;

- быстрая доставка сырья и  материалов.

Второй путь ускорения оборачиваемости  оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности  определяется многими факторами: вид  продукции, емкость рынка, степень  насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система  расчетов и др. Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью  формальных критериев: соблюдение платежной  дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей  платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества  факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что:

- покупатель получает двухпроцентную  скидку в случае оплаты полученного  товара в течение десяти дней  с начала периода кредитования;

- покупатель оплачивает полную  стоимость товара, если оплата  совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;

- в случае неуплаты в течение  месяца покупатель будет вынужден  дополнительно оплатить штраф,  величина которого может варьировать  в зависимости от момента оплаты.

Наиболее употребительными способами  воздействия на дебиторов с целью  погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности  специальным организациям (факторинг).

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании  наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев  инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы  общие требования. Во-первых, необходим  базовый запас денежных средств  для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам  могут быть применены модели, разработанные  в теории управления запасами и позволяющие  оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

- общий объем денежных средств  и их эквивалентов;

- какую долю следует держать  на расчетном счете, а какую  в виде быстрореализуемых ценных  бумаг;

- когда и в каком объеме  осуществлять взаимную трансформацию  денежных средств и быстрореализуемых  активов.

По банковским счетам, на которых  фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные  государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного  займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

В западной практике наибольшее распространение  получили модель Баумола и модель Миллера-Ора. Непосредственное применение этих моделей в отечественную  практику пока затруднено ввиду сильной  инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг  и т.п.

Еще одним важным инструментом повышения  эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными  производственными фондами предприятия  и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

Существуют три метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ и  ускоренная амортизация.

Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств. нормы амортизационных  отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств. периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие в реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.

Второй метод начисления амортизации  — на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ  тем больше, чем больше объем выполненных  работ, т.е. амортизация является исключительно  результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет  значения.

Третий метод — ускоренная амортизация  — предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется  в первые годы эксплуатации. Это  не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом  снижения инфляционных потерь. Метод  ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части  затрат, выигрыш за счет фактора  времени. Однако политика ускоренной амортизации  ведет к повышению себестоимости, а следовательно, и цены реализации. Амортизационные отчисления, полученные при применении этого метода, имеют  строго целевое назначение. В случае их использования не по назначению дополнительные суммы амортизационных  отчислений, соответствующие расчету  по ускоренному методу, включаются в налогооблагаемую прибыль.

Успех управления финансовыми ресурсами  прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может  способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если предприятие  имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском  дополнительных капиталов.

Таким образом, эффективность управления или использования финансовых ресурсов, в общем виде, заключается в  грамотном и самое главное  в своевременном обороте средств, что находит отражение в результатах  хозяйственной деятельности предприятия.

Существует ряд специальных  методов управления финансами, использование  которых на практике способствует улучшению  финансового положения предприятия, через рационализацию управления его  финансовыми ресурсами.

Так, среди этих методов следует  выделить такие мероприятия как:

1. Разработка финансовой стратегии  наращивания собственных финансовых  ресурсов за счет оптимизации  товарного ассортимента и снижения  себестоимости продаваемого товара. Увеличение собственных финансовых  ресурсов предприятия на прямую  зависит от суммы получаемой  им прибыли, которая может быть  достигнута путем продажи новых  товаров и изделий, увеличения  объемов продаж, снижения издержек.

2. Выделение в организационно-управленческой  структуре предприятия финансово-экономического  отдела. Создание такого отдела  предполагает распределение полномочий  и функциональных обязанностей  между бухгалтерией и финансово-экономическим  отделом и выделение специфических функций последнего.

Одним из первоочередных мероприятий  на предприятии должно быть создание финансовой службы, которая будет  координировать всю финансовую работу на основе применения рассмотренных  ниже механизмов и инструментов. Основные методы финансовой работы, которые  в обязательном порядке должны применяться  на предприятии — финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая  работа.

В наиболее общем виде направления  финансовой работы на предприятии должны быть структурированы следующим  образом:

- общий финансовый анализ и  планирование;

- обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами (управление источниками  средств);

- распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).

3. Большое значение для предприятия  должна иметь квалификация работников  финансового подразделения. Некомпетентность  работников, занимающихся финансовыми  вопросами приводит к принятию  необоснованных решений, приносящий  финансовый ущерб предприятию,  а следовательно снижает эффективность  управления его финансовыми ресурсами.