Финансовый анализ на примере предприятия ООО «НССТ»

2. Рентабельность продукции (затрат) (R):

R = Ппр / С × 100,      (19)

где   Ппр – прибыль  от продаж;

 С – затраты  на производство и реализацию  продукции.

3. Рентабельность продаж (Rпр):

Rпр = Ппр / В × 100,       (20)

где В – выручка  от продаж.

4. Рентабельность производственных  фондов (Rпф):

Rпф = Пб / (F + Об.С) × 100 ,      (21)

где  F – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

ОбС – среднегодовая  стоимость оборотных средств.

В анализе изучается  динамика показателей рентабельности (таблица 23).

Таблица 23. Динамика показателей рентабельности, %

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1.Общая рентабельность капитала	0,089	0,041	-0,048
2.Рентабельность  продукции  (затрат)	0,045	0,043	-0,002
3.Рентабельность продаж	0,043	0,041	-0,002
4. Рентабельность производственных  фондов	0,070	0,022	-0,048

На основании данных табл. 23 можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности снизились к концу анализируемого периода, за счет сокращения прибыли до налогообложения и увеличения выручки от продажи, затрат, капитала и среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств.

Для выявления взаимосвязи  эффективности деятельности предприятия  с результатами финансово-хозяйственной  деятельности проводится факторный анализ общей рентабельности капитала исходя из следующей факторной зависимости:

R_к = Пб/В × В/ОбА × ОбА/КП  × КП/К = Rпр × Коб × Кт × УдКП  ,  (22) 

где ОбА – средняя  стоимость оборотных активов;

КП – средняя стоимость  краткосрочных пассивов;

Коб – коэффициент  оборачиваемости оборотных активов;

Кт – коэффициент  текущей ликвидности;

УдКП – удельный вес  краткосрочных пассивов в стоимости  капитала.

Таблица 24. Исходные данные для факторного анализа общей рентабельности капитала

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
Прибыль до налогообложения, руб.	2020	1376	-644
Выручка от продаж, руб.	62061	156773	+947112
Средняя стоимость капитала, руб.	22877	34082	+11205
Средняя стоимость оборотных  активов, руб.	12395	41262	+28867
Средняя стоимость краткосрочных  пассивов, руб.	6859	6666	-193
Общая рентабельность продаж, %	0,043	0,041	-0,002
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, об.	5,01	3,80	-1,21
Коэффициент текущей  ликвидности, ед.	3,7218	5,2300	+1,5082
Удельный вес краткосрочных  пассивов, %	19,12	14,53	-4,59

Оценку влияния факторов проведем методом цепных подстановок

Таблица 25.  Факторный анализ общей рентабельности капитал

	Пб/В	В/ОбА	ОбА/КП	КП/К	Влияние факторов
Предыдущий год Пб/В В/ОбА ОбА/КП КП/К	0,04 0,01 0,01 0,01 0,01	5,01 5,01 3,80 3,80 3,80	1,81 1,81 1,81 6,19 6,19	0,30 0,30 0,30 0,30 0,20	0,11 0,03 0,02 0,07 0,05

На основании полученных данных можно сделать вывод о  том, что на величину общей рентабельности повлияли следующие факторы:

- за счет изменения  рентабельность продаж рентабельность  капитала увеличилась на 0,03%

- за счет изменения  коэффициент оборачиваемости активов рентабельность капитала увеличилась на 0,02;

- за счет изменения  удельного веса капитала в  общей сумме капитала рентабельность  капитала увеличилась на 0,05.

2.8. Анализ финансовых коэффициентов

 

Оценка и анализ финансовых коэффициентов является неотъемлемой частью анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Данный раздел включает расчет и анализ коэффициентов, характеризующих  платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);        

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев; запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС);

А4 – трудно реализуемые  активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства - задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (кредиторская задолженность);   

П2 – краткосрочные пассивы - задолженность, которую следует погасить  в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (расчеты по дивидендам);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства  (V раздел баланса));

П4 – постоянные пассивы - собственный капитал предприятия за вычетом убытков (итог III раздела баланса «Капитал и резервы») минус строка «Расходы будущих периодов», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. 

Таблица 26. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени  ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,
1	2	3	4	5	6
А1. Высоколиквидные активы	5 095	≥	П1. Наиболее срочные обязательства	7 750	-2 655
А2. Быстрореализуемые  активы	7 106	≥	П2. Среднесрочные обязательства	0	+7 106
А3. Медленно реализуемые  активы	11 390	≥	П3. Долгосрочные обязательства	1 028	+10 362
А4. Труднореализуемые активы )	29 739	≤	П4. Постоянные пассивы	44 552	-14 813

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных  активов у организации, выполняется три. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют лишь 66% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

На основе проведенной  группировки активов и пассивов необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия, коэффициент текущей  ликвидности, общий показатель ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности рассчитывается как  отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия.

2. Коэффициент промежуточного  покрытия (быстрой (критической)  ликвидности), определяется  как  отношение ликвидной части оборотных  активов к краткосрочным пассивам.

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

В анализе необходимо рассчитать все коэффициенты ликвидности, результаты расчетов свести в таблицу.

 

Таблица 27. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Рекомендуемое значение	Начало года	Конец года	Изменение	Темп  роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	0,2÷0,5	0,4781	0,6574	+0,1793	137,50
Коэффициент промежуточного покрытия (Кпр.)	0,7÷1,5	1,3465	1,5743	+0,2278	116,92
Коэффициент текущей  ликвидности (Кт.л)	≥ 2	3,7218	5,2300	+1,5082	140,53

Все показатели ликвидности  находятся в пределах своих норм. На основании этого можно сделать  вывод, что баланс ООО «НССТ» абсолютно ликвидное.

Кроме анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия  на основе оценки финансовых коэффициентов  можно изучить финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия может оцениваться  с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости финансового положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.

Таблица 28. Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Значение		Отклонения
	Пред. г.	Отч. г.
Коэффициент автономии	0,809	0,835	+0,026
Коэффициент финансовой устойчивости	0,809	0,855	+0,046
Коэффициент финансирования	4,230	5,075	+0,845
Коэффициент маневренности собственных средств	0,268	0,356	+0,088
Собственный капитал	23 612	44 552	+20940
Собственные оборотные  средства	1 473	7 707	+6234
излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств	-2 744	-3 612	-868