Фінансові ресурси підприємства й оцінка ефективності їх використання

 

Наведені в таблиці 2.4 дані показують, що на даному підприємстві фондовіддача основних виробничих фондів нижча за оптимальний рівень цього показника, що повинен перевищувати 3 грн., і складала в 2014 році 0.919 грн., що на 0.054 грн. більше, ніж в 1998 році. Таким чином при об’ємі реалізації продукції 2438964 тис. грн. на одну грн. власних фінансових ресурсів в частині основних засобів реалізовано продукції на 0.919 грн.

Фондовіддача активної частини основних фондів в 2014 році складає 1.548 грн. що на 0.038 грн. більше, ніж минулого 2013 року.

Факторами першого рівня, що впливають на фондовіддачу основних виробничих фондів є: зміна частки активної частини фондів в її загальному обсязі; зміна фондовіддачі активної частини фондів. Розрахунок факторів зміни фондовіддачі здійснено в таблиці 2.5.

 

Таблиця 2.5 Розрахунок факторів зміни фондовіддачі

№ п/п	Фактор	Розрахунок рівня впливу		Вплив на фондовіддачу, грн.
		алгоритм	Цифровий розрахунок
1	Зміна питомої ваги активної частини	ФВо х ПВ1-ФВо	1.546 х 0.5801-0.865	+0.032 (+59.26%)
2	Зміна віддачі активної частини	ФВ1 – ФВо х ПВ1	0.919 – 1.546 х 0.5801	+0.022 (+40.74%)
	Всього:	ФВ 1 – ФВо	0.919 –0.865	+0.054 (+100%)

 

 

Дані таблиці 2.5 показують, що найбільш істотний вплив на фондовіддачу здійснила зміна питомої ваги активної частини. Під впливом цього фактору вона збільшилась на 0.032 грн. або на 59.26 % . Зміна віддачі активної частини призвела до збільшення фондовіддачі на 0.22 грн. або на 40.74 %. Отже, наступне збільшення активної частини основних фондів у їх загальному обсязі дозволить підвищити фондовіддачу власних фінансових ресурсів і, як наслідок, – ефективність використання ресурсів, за рахунок яких було створено ці основні фонди.

Для будь-якого підприємства, незалежно від форми власності, важливе значення має оцінка фінансових результатів. Даний показник дуже важливий, він дає наочну інформацію про діяльність підприємства, його рентабельність. Підприємству необхідно знати і оцінювати взаємозв’язок отриманого чистого прибутку зі змінами розміру власних фінансових ресурсів підприємств та їх структури.

Відомо, що фінансові ресурси знаходяться в постійному русі, переходячи з однієї стадії кругообігу до іншої. Чим швидше вони роблять кругообіг, тим більше продукції отримає і реалізує підприємство при одному і тому ж обсягу фінансових ресурсів. Затримка руху коштів на будь-якій стадії призводить до уповільнення їх оборотності, потребує додаткових капіталовкладень і може викликати значне погіршення фінансового стану підприємства.

За рахунок прискорення оборотності власних фінансових ресурсів у загальному обсязі капіталу відбувається збільшення суми прибутку. Але потрібно прагнути не лише прискорення оборотності, а й ефективності використання власних фінансових ресурсів, що характеризуються рентабельністю.

 

 

Таблиця 2.6 Показники ефективності використання власних фінансових ресурсів підприємства

№ п/п	Показники	2013 рік	2014 рік	Відхилення
1	Прибуток підприємства тис. грн.	552475	637688	+85213
2	Виручка від виконаних робіт, тис. грн.	2049221	2438964	+389743
3	Середня сума власних фінансових ресурсів, тис. грн. (алгоритм розрахунку описано нижче)	3106934	3501486.5	+394552.5
4	Рентабельність власних фінансових ресурсів, %, Рвфр (ряд 1 : ряд 3)	17.78	18.21	+0.43
5	Рентабельність продаж, %, Рпр (ряд 1 : ряд 2)	26.96	26.15	-0.81
6	Коефіцієнт оборотності власних фінансових ресурсів, К об (ряд 2 : ряд 3)	0.660	0.697	+0.037
7	Зміна рентабельності власних фінансових ресурсів за рахунок: -рентабельності продаж -коефіцієнта оборотності	(Рпр– Рпр) х Коб = (26.15 – 26.96) х 0.660 = -0.535 (Коб – Коб) х Рпр = (0.697-0.660) х 26.15 =+0.968 Всього: + 0.43

 

З таблиці 2.6 видно, що рентабельність власних фінансових ресурсів за звітний рік підвищилась на 0.43 %. Це відбулося за рахунок таких факторів:

*за рахунок прискорення їх  оборотності на 0.037 рентабельність  власних фінансових ресурсів  підвищилась на 0.968 %;

*в результаті зниження рівня  рентабельності продаж на 0.81 % віддача  власних фінансових ресурсів  зменшилась в порівнянні з  минулим роком на 0.535%.

Тобто можна зробити висновки, що подальший приріст коефіцієнта оборотності при стабільності або зростанні рентабельності продаж здатен забезпечити більшу ефективність використання власних фінансових ресурсів, а отже потребує більш детального його вивчення.

Швидкість оборотності власних фінансових ресурсів характеризується наступними показниками:

* коефіцієнтом оборотності (Коб), що розраховується як відношення виручки від реалізації робіт (послуг) до середньої суми власних фінансових ресурсів (див. формулу 1.7)

*тривалість одного обороту (Т  об), що являє собою відношення  добутку середньої суми власних  фінансових ресурсів та кількості  календарних днів в періоді, що  аналізується, до виручки від  реалізації робіт, послуг (формула 1.8).

Середні залишки власних фінансових ресурсів та окремих видів оборотних засобів розраховують по середній хронологічній. Проте, враховуючи наявність даних лише на два періоди, початок та кінець року використаємо формулу середньої арифметичної : Ѕ суми на початок періоду плюс Ѕ на кінець періоду. Необхідна інформація для розрахунку показників оборотності відображеного в таблиці 2.7, міститься в бухгалтерському балансі та звіті про фінансові результати.

 

Таблиця 2.7 Аналіз тривалості обороту власних фінансових ресурсів (Аналіз здійснено з урахуванням зміни складу власних фінансових ресурсів у відповідності до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку №2 від 31.03.2012 року.)

Вид ресурсів	Середні залишки, тис. грн.		Сума виручки, тис грн.		Тривалість обороту, дні
	2013р.	2014р.	2013	2014	2013	2014	(+/-)
Середня сума власних фінансових ресурсів	Ѕ (3420720 + 2793148) = 3106934	Ѕ (5582253 + 3420720) = 35014865	2049221	2438964	545.1	516.1	-29
В тому числі:
Основні	2833835	3175848.2	2049221	2438964	497.8	468.8	-29
Оборотні	273099	325638.3	2049221	2438964	48.0	48.0	-

 

Дані таблиці 2.7 свідчать про те, що тривалість обороту власних фінансових ресурсів скоротилася на 29 днів. Оскільки залежність загальної тривалості обороту власних фінансових ресурсів може бути виражена формулою 1.9

 

 

 

 

то для розрахунку впливу факторів використовуємо спосіб ланцюгової підстановки:

 

 

 

 

 

З цих даних видно, що загальна оборотність власних фінансових ресурсів скоротилася на 29 днів (516.1 – 546.1), в тому числі за рахунок зменшення частки основних засобів у власних фінансових ресурсах, що призвело до прискорення їх оборотності в частині основних засобів саме на 29 днів. У зв’язку з тим, що оборотність власних фінансових ресурсів в частині оборотних засобів за звітний період не змінилась (516.1 – 516.1), тому розглядати оборотність окремих видів оборотних засобів, щоб відслідкувати на яких стадіях відбулося прискорення, або уповільнення оборотності немає сенсу, оскільки загальний вплив зміни їх оборотності в частині оборотних засобів дорівнює нулю.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності виражається у відносному вивільненні коштів з обігу, а отже у збільшенні суми прибутку. Сума коштів, вивільнених з обігу в зв’язку з прискоренням (-E) або додатково залучених в обіг (+Е) при уповільненні оборотності, визначається як добуток одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту (формула 1.10)

-Е= 2438964 : 360 х (516.1 –545.1) = -196472 тис. грн.

Збільшення суми прибутку за рахунок зміни коефіцієнта оборотності власних фінансових ресурсів можна розраховувати за формулою 1.12; а саме множенням приросту коефіцієнта оборотності на фактичний коефіцієнт рентабельності продаж і на фактичну середньорічну суму власних коштів:

 

DD´´S=(0.697–0.660) х 0.2615 х 3501486.5= +33879 тис. грн.

 

На підприємстві що аналізується прискорення оборотності власних фінансових ресурсів у звітному році забезпечило приріст прибутку на 33879 тис грн.

В результаті скорочення тривалості одного обороту і збільшення в зв’язку з цим кількості оборотів, що здійснювались власними фінансовими ресурсами протягом року, у підприємства складаються умови, що дозволяють збільшити обсяг робіт з меншим або незмінним обсягом коштів, або зі збільшенням їх обсягу, але в меншій мірі, ніж обсяг виробництва і доходів від нього.

Таким чином, прискорення оборотності власних фінансових ресурсів, як в частині основних, так і в частині оборотних коштів, є основним джерелом резервів підвищення ефективності використання власних фінансових ресурсів, покращення фінансового стану підприємства.

 

 

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАНЯ ВЛАСНИХ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРМСТВА

 

3.1 Удосконалення методики  аналізу власних фінансових ресурсів  та ефективності їх використання

 

На ВАТ "Укртелеком" аналіз власних фінансових ресурсів зводиться до аналізу їх руху. Зміни в структурі власних фінансових ресурсів не аналізуються. Оскільки ВАТ "Укртелеком" було засновано на державній власності, то його власні фінансові ресурси являють собою державні кошти, які свого часу було виділено в постійне користування і розпорядження у вигляді основних і оборотних засобів, обсяг яких відповідає залишковій вартості основних засобів і нормативу власних оборотних коштів. То для визначення показників абсолютної і відносної зміни власних фінансових ресурсів в частині основних засобів можна рекомендувати таку методику оцінки зміни цих показників.

Оскільки основні засоби до складу власних фінансових ресурсів включаються по залишковій вартості, абсолютну зміну власних фінансових ресурсів у частині основних засобів (DаВФР) можна розраховувати за формулою 3.1

 

DD (3.1)

 

де Sпр – залишкова вартість основних засобів на початок року,

Sкр – залишкова вартість основних засобів на кінець року,

DаS – абсолютна зміна основних засобів за звітний період.

Частка власних фінансових ресурсів в частині основних засобів на початок і на кінець року та її зміна розраховуються відповідно формул 3.2, 3.3, 3.4.

 

(3.2)

(3.3)

D(3.4)

 

де dВФРпр, dВФРкр – частки власних фінансових ресурсів в частині основних засобів на початок і на кінець року, DdВФР – зміна частки власних фінансових ресурсів в частині основних засобів за звітний період, ВФРпр, ВФРкр – власні фінансові ресурси на початок і на кінець року.

Економічна інтерпретація показника DdВФР залежить від загальної зміни обсягу власних фінансових ресурсів за рік:

а) DaВФР >0, тобто обсяг власних фінансових ресурсів збільшився. В такому випадку:

DdВФР >0 означає, що більша частина приросту власних ресурсів була направлена на укріплення матеріально-технічної бази підприємства (придбання обладнання, інвентарю);

DdВФР <0 означає, що більша частина приросту власних фінансових ресурсів була направлена в обіг.

б) DВФР < 0, тобто відбулося абсолютне зменшення власних фінансових ресурсів. В цьому випадку:

DdВФР >0 означає, що власні фінансові ресурси зменшилися в основному за рахунок зменшення власних оборотних коштів.

DdВФР <0 означає, що власні фінансові ресурси зменшилися в основному за рахунок вибуття основних засобів.

Ця методика аналізує зміни власних фінансових ресурсів, дозволяє визначити характер змін в їх структурі і, враховуючи віддачу відповідної частини власних фінансових ресурсів, зумовлює зростання показників ефективності їх використання, що, в свою чергу, здатні підвищити ефективність діяльності підприємства в цілому.

Також, до основних показників, що використовуються в широко розповсюдженій в економічно розвинутих країнах системі аналізу фінансової звітності за допомогою відносних показників і коефіцієнтів, відноситься коефіцієнт ефективності використання власних фінансових ресурсів підприємства. Тому його використання для аналізу ефективності використання власних фінансових ресурсів на підприємстві, що аналізується, було б доцільним.

Таким чином, коефіцієнт ефективності використання власних засобів підприємства (Кеф.вл) можна розрахувати за формулою 3.5:

 

(3.5)

 

де П – балансовий прибуток, ВФРср – середня величина власних фінансових ресурсів підприємства.