Характеристика банкротства организаций

 

Достоинством данной модели является учет российской специфики  хозяйственной деятельности предприятий, однако, она требует дальнейшей проработки, учитывающей отраслевые аспекты.

5. Модель Таффлера

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера близка к российским реалиям.

Z = 0,53 Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16 Х₄ (38), где

Х₁ = Прибыль (убыток) от продаж / Краткосрочные обязательства (39);

Х₂= Оборотные активы / Долгосрочные обязательства (40);

Х₃ = Краткосрочные обязательства / Сумма активов (41);

Х₄ = Выручка от реализации / Сумма активов (42)

Показатели рассчитываются на основании Бухгалтерского баланса (форма № 1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Интерпретация результатов:

Если величина 2>0,3, то это  говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы и малая вероятность банкротства;

Если 2<0,2, то это свидетельствует  о высокой вероятности банкротств.

Рассмотрев количественные (зарубежные и российские) и качественные модели оценки вероятности угрозы банкротства, можно 

сказать, что на практике данные модели нередко дают совсем различные результаты. Поэтому ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине их «специализации». Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

 

Заключение

В данной курсовой работе были изложены и систематизированы основные методики оценки и прогнозирования банкротства, использование которых позволяет с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии, если они корректируются с учетом специфики отраслей, как было сказано выше; были выделены их основные достоинства и недостатки, а также проведен сравнительный анализ по степени достоверности моделей банкротства для различных временных периодов.

Дальнейшая разработка данной проблемы представляется перспективной, так как прогнозирование возможности наступления банкротства является одним из важнейших направлений обеспечения финансовой стабильности предприятия. Помимо прочего, модели оценки вероятности угрозы банкротства (например, показатель платежеспособности Конана и Гольдера; функция показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции) перспективны для оценки надежности платежеспособности контрагентов, что особенно важно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия.

Также в заключении необходимо сказать, что банкротство это сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство редко бывает неожиданным, по крайней мере, для опытных финансистов и менеджеров, которые стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний.

В рыночной экономике особенно важно уметь определить состояние  финансовых ресурсов и финансовую устойчивость предприятия, что позволит свободно маневрировать денежными средствами, расширять и обновлять производительные силы.

Поддержание финансовой устойчивости предприятий – наиболее важная проблема в рыночной экономике. От ее уровня зависит состояние платежеспособности.

 

Список литературы

Законодательные и нормативные  акты:

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: 1 часть, п. 2, п.п. 3, текст с изменениями и дополнениями на 30 марта 2012 года.

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10.2002 № 127-ФЗ, принят ГД ФС РФ 27.09.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу 03.12.2011).

Монографическая и учебная литература:

4. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учеб. пособие -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К⁰», 2007. - 158 с.

5. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие - М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.-59 с.

6. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебник для вузов - СПб.: Питер, 2009. -71с

7. Гиляровская Л.Т., Верхова А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия: Учеб. пособие - СПб.: Питер, 2007.-25 с.                        

8. Гужвина О.Г., Проданова Н.А. Учет и анализ банкротств: Учеб пособие - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2009. - 45 с.

9. Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств Учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М: Финансы и статистика, 2009. - 176 с.

10. Мазурова И.И., Белозерова Н.П. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. – 63с.

11.Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие – М.: Омега-Л, 2008. - 132 с.

Периодическая литература:

12. Маслова И.А., Пчеленок Н.В. Методы диагностики вероятности банкротства // Управленческий учет. – 2009. - №2 (http://www.upruchet.ru/articles/2006/2/4011.html).

Материалы сайтов сети Интернет:

13. http://www.cfin.ru/finanalysis/value/business_evalution.shtml

14. http://www.bibliotekar.ru/finance-2/76.htm

15. http://science-bsea.narod.ru/2005/ekonom_2005/kazieva.htm

16. http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=24077

¹ Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. Пособие – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2008. – С. 59

² Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10.2002 №127-ФЗ, принят ГД ФС РФ 27.09.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу 03.12.2011).

³ Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: учет и прогнозирование: Учеб. пособие - М., 2007. - С. 196

⁴ Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10.2002 № 127-ФЗ, принят ФС РФ 27.09.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу 03.12.2011).

⁵ Гиляровская Л.Т., Верхова А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия: Учеб. пособие-СПб.: Питер. 2007.-С. 25

⁶ http://www.cfin.ru/finanalysis/value/business_evalution.shtml

⁷ http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=24077

⁸ Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - С. 176

⁹ Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учеб. Пособие – М., 2007. – С. 158

¹⁰ Гужвина О.Г., Проданова Н.А. Учет и анализ банкротств: Учеб. Пособие – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2009. – С. 45

¹¹ Утверждена Приказом Минфина РФ от 01.07.04 №180.

¹² Действие этого Постановления отменено в 2003 г., однако установленная им система критериев вполне может быть использована в аналитических целях.

¹³ Мазурова И.И., Белозерова Н,П. Анализ отчетности коммерческой организации: Учеб. Пособие – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. – С. 63

¹⁴ http://science-bsea.narod.ru/2005/ekonom_2005/kazieva.htm

¹⁵ Федорова Г.В. Учет анализа и банкротств: Учеб. Пособие – М.: Омега-Л, 2008. – С. 132

¹⁶ Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебник для вузов – СПб.: Питер, 2009. – С. 71

¹⁷ Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учеб. пособие – М., 2007. – С.159

¹⁸ Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – С.180

¹⁹ Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – С.181

²⁰ Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учеб. пособие – М., 2007. – С.201