Банкротство организации

Содержание

               

Введение……………………………………………………………………………...		3
1   Оценка вероятности банкротства организации…………………………………………….		5
1.1	Понятие и правовые признаки банкротства………………………………………….	5
1.2	Диагностика финансового кризиса……………………………………………………	11
1.3	Методики анализа вероятности банкротства организации………………………….	14
2   Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта……………………………….		17
2.1	Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности предприятия (экспресс-анализ)……………………………………………………......	17
2.2	Детализированный (углубленный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации……………………………………………………………..	25
2.2.1	Анализ имущественного положения………………………………………………….	25
2.2.2	Анализ и оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой  устойчивости в  долгосрочной перспективе…………………………………………………………..	31
2.2.3	Анализ и оценка эффективности  текущей деятельности  (деловой  активности)….	43
2.2.4	Анализ результативности  функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и  рентабельности)…………………………………………………………………	46
Заключение……………………………………………………………………………………………….		56
Список использованных источников…………………………………………………………………..		58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В процессе осуществления предприятием производственной, финансовой, снабженческой, сбытовой деятельности происходит непрерывный  кругооборот капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, - финансовое состояние предприятия.

Стабильность и устойчивость финансового  состояния хозяйствующего субъекта являются следствием эффективного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты его финансово-хозяйственной деятельности. Важнейшим элементом управления деятельностью организации в условиях рыночной экономики является финансовый анализ, выбор конкретной методики которого во многом зависит от информационного обеспечения и поставленных перед пользователями задач. Проведение анализа финансово-экономической деятельности предприятия позволяет комплексно изучить его финансовое состояние, выявить основные факторы его формирования с целью оценки степени финансовых рисков, прогнозирования уровня доходности капитала и разработки моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.

Оценка финансового состояния  любого предприятия важна с той  точки зрения, что она дает возможность  контрагентам хозяйствующего субъекта определить его финансовые возможности на перспективу. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане позволяет выявить степень ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности предприятия и на основе данных проведенного анализа разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Результативность анализа финансово-хозяйственной  деятельности в значительной степени  зависит от организации и совершенства его информационной базы. Как правило, основными источниками информации выступают данные бухгалтерской отчетности предприятия, первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают отдельные статьи баланса.

Целью данной работы является проведение финансово-экономического анализа деятельности предприятия “ООО «Транзит»” на основе данных бухгалтерской отчетности за 2010-2011 гг. по формам номер 1; 2; 5 (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложение к бухгалтерскому балансу) .

Задачи: 

1. изучить литературу по теме банкротство;
2. выявить основные методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости организации;
3. рассмотреть содержание основных этапов экспресс-анализа и разделов детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
4. получить оперативную оценку финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта на основе экспресс-анализа его деятельности;
5. используя основные методы детализированного финансово-экономического анализа, дать подробную характеристику и оценку деятельности предприятия в отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу;
6. выявить основные проблемы в деятельности организации и предложить мероприятия, направленные на улучшение ее финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Оценка вероятности банкротства организации

1.1 Понятие и правовые признаки банкротства

Понятие «банкротство» является сложной экономической категорией и имеет двухуровневую структуру проявления.

Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам.

Финансовые трудности в целом и, банкротство в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного конкретного собственника выполнять свою функцию в экономической системе оптимальным образом. Процесс устранения такого собственника и замены его теми, кто может справиться с делом наилучшим способом, составляет элемент закономерной эволюции рыночной экономики.

Второй уровень, микроуровень, включает два варианта толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

С точки зрения финансового менеджмента банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности.[2]

Процесс развития кризисной ситуации в организации сопровождается постепенной потерей ее платежеспособности и, одновременно, повышением степени неплатежеспособности. Если же и механизм финансового оздоровления, осуществляемый в рамках арбитражного процесса, не оказал реальной помощи, то должник признается банкротом по решению арбитражного суда (юридический аспект банкротства), что влечет его ликвидацию.

Некоторые отечественные авторы также указывают на постепенное созревание банкротства. По их мнению, банкротство зарождается в период «финансового здоровья», если последнее не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Ими выделяются три основные стадии банкротства: скрытая стадия неплатежеспособности, стадия финансовой неустойчивости и явное банкротство.

С юридической точки зрения в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 - ФЗ от 26.10.2002 г. [3]

«...несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Юридический аспект основывается на критерии неплатежеспособности. Важность юридического аспекта банкротства заключается в том, что именно с даты принятия заявления о признании должника (юридического лица) несостоятельным включается в действие весь экономико-правовой реабилитационный механизм, направленный на финансовое оздоровление кризисной организации.

В статье 3 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» оговариваются признаки банкротства и юридического и физического лица:[3]

1) Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2) Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим Законом, дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 000 рублей, а к должнику -гражданину - не менее 10 000 руб., а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 настоящего Федерального закона.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

1. размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;
2. суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением - обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;
3. обязательства по выплате авторского вознаграждения;
4. а также обязательства перед учредителями (участниками) должника - юридического лица, вытекающие из такого участия.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) и иные меры ответственности не учитываются при определении размера денежных обязательств.

Рассмотренные выше признаки банкротства в большей степени относятся к юридическим.

Однако в экономической литературе выделяют и экономические признаки, которые подразделяют на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
• падение рыночной стоимости акций организации;
• снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недостаточность капитальных вложений.