Инвестиционная политика государства. Механизмы реализации и критерии эффективности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО  ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

КАРЕЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ РАНХиГС

Отделение высшего  профессионального образования

Государственное регулирование  экономики

Курсовая работа

 

Инвестиционная политика государства. Механизмы реализации и критерии эффективности

Выполнила студентка 5 курса (3 год обуч.) I потока специальности 080105.65 «Финансы и кредит», обучающийся по заочной форме, на базе среднего профессионального профильного образования

Щербинина Ирина Викторовна

 

«____»_________________2013 г.

 

Научный  руководитель:

Юдаева Светлана Владимировна, к.э.н., доцент кафедры экономики и финансов Карельского филиала РАНХиГС

Дата сдачи __________________________

Оценка _____________________________

Подпись руководителя________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Петрозаводск

2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение……………………………………………………………………….3

Глава 1. Экономическая сущность и виды инвестиций..........................................................................................................................4

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности……………………4

1.2. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций…..7

1.3. Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности……………………………………………………………………..15

1.4. Факторы инвестиций………………………………………………………..18

Глава 2. Государственное регулирование  инвестиционной деятельности…………………………………………………..21

2.1. Сущность инвестиционной политики государства, критерии эффективности и основные направления ее реализации…………………………………...21

2.2. Механизмы стимулирования инвестиционной активности……………...24

2.3. Влияние мер государственной поддержки на инвестиционную активность в России……………………………………………………………………28

2.4. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития……………………………….31

Заключение………………………………………………………………...37

Список  использованных источников И ЛИТЕРАТУРЫ…40

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Когда первобытный человек  решил использовать кость как дубинку вместо того, чтобы раздробить ее и съесть костный мозг, то и была первая инвестиция. Аноним

Имевший место в последние  годы рост валового внутреннего продукта свидетельствует о наметившемся подъеме российской экономики. Однако важно, чтобы рост ВВП в экономике  страны был обусловлен развитием  производств, выпускающих высокотехнологическую и конкурентоспособную продукцию, обеспечивающую спрос на внутреннем рынке и выход на внешний. Важнейшим фактором для решения этой задачи является увеличение масштабов инвестиций и повышение их эффективности.

Инвестиции – это осознанный отказ от текущего потребления в  пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное потребление.

Является общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и  процветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики.

Целью данной работы является анализ основных направлений государственной политики стимулирования инвестиций в современных условиях.

Задачами при написании  данной курсовой работы являются:

1. характеристика понятий «инвестиций и инвестиционной деятельности»;
2. рассмотрение основных методов и инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности;
3. характеристика направлений развития рынка инвестиций в условиях глобализации Мировой экономики.

 

 

Глава 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

 

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

 

Объективно необходимым  звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций¹.

Термин «инвестиции» иностранного происхождения (от лат. Investire), его дословный перевод – облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, вместо него употреблялся термин «капитальные вложения», под которыми подразумевались затраты, направленные на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование.

Термин «инвестиции» в  России стал широко использоваться в  годы рыночных реформ. В настоящее  время выделяют трактовку инвестиций в широком и узком смысле слова. В узком смысле слова под инвестициями понимают долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты, которые способствуют росту валового национального продукта или положительного социального эффекта. В широком смысле слова под инвестициями понимают не только реальные, но и финансовые инвестиции, т.е. любые вложения, имеющие своей целью получение дохода в любой форме.

Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

1. капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные – в форме капитальных вложений;
2. портфельные (финансовые) инвестиции – капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и др., т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных  вложений – это вложения денежных средств и иного капитала с  целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель – удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят  главным образом из долгосрочных капитальных вложений и включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды, затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки), в пополнение запасов материальных оборотных средств².

Портфельные (финансовые) инвестиции – практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связано с функционированием реального (производительного) капитала.

Величина портфельного капитала (совокупная курсовая цена бумаг) определяется путем капитализации доходов  по ценным бумагам.

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизации  денежных средств для организации  и расширения производства.

Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала подразделяются на:

1. реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды);
2. портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

По формам собственности  инвестиции подразделяются на:

1. государственные;
2. муниципальные;
3. частные (вложения средств граждан);
4. общественные объединений (потребительские кооперации и др.);
5. смешанные (без иностранного капитала);
6. иностранные;
7. смешанные формы с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную  промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.

Частные инвестиции направляются в те отрасли, где можно извлечь  большую прибыль (промышленность, торговля), а также в значительных размерах – в строительство частных  жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные направляются в переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют на:

1. производственное строительство;
2. строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;
3. изыскательские и геологоразведочные работы;
4. проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

• централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);
• нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц – застройщиков³.

 

1.2. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций

 

Средства, предназначенные для  инвестирования в производство и  в объекты непроизводственной сферы, в своей подавляющей массе  выступают первоначально в форме  денежных средств. Превращение последних  в инвестиции может происходить разными путями. Наиболее простой путь имеет место в тех случаях, когда сам хозяйствующий субъект, обладая определенными собственными средствами, использует их для расширения и совершенствования производства или создания непроизводственных объектов. Подобным образом превращаются в инвестиции сбережения физического лица, которое организует предприятие за счет своих личных сбережений.

Однако в других случаях процесс  превращения сбережений в инвестиции является более сложным. Дело в том, что подавляющая масса населения лишена возможности осуществлять непосредственно инвестиции в производство, так как для этого необходимо обладать некоторыми навыками в управлении производством, а также иметь определенный минимальный размер средств. Не превращается непосредственно в инвестиции по тем или иным причинам и часть прибыли предприятий.

Таким образом, с одной стороны, население и некоторые предприятия  располагают свободными денежными  средствами, а с другой стороны, многие предприятия нуждаются в дополнительных средствах для реализации своих инвестиционных программ. Передача средств осуществляется по каналам финансового рынка, где собственники денежных средств выступают в качестве поставщиков инвестиционного капитала, а лица, привлекающие чужие средства, в качестве его потребителей.

В зависимости от того, каким образом  осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, на финансовом рынке можно выделить два основных канала. Один канал - это рынок банковских кредитов. Банки аккумулируют временно свободные денежные средства юридических и физических лиц, выплачивая за привлеченные средства определенный процент, а затем предоставляют под более высокий процент кредиты заемщикам (тем, кто осуществляет реальные инвестиции). Таким образом, процесс движения денег от их собственника к заемщику опосредуется банком⁴.

Во многих случаях такой способ передачи денежных средств отвечает интересам собственника денег, так  как, хотя последний и получает от банка более низкий процент, но тем  самым он перекладывает риск невозврата денег заемщиком на банк. Помимо надежности банковские вклады являются высоколиквидными, так как вкладчик может легко забрать свои средства. Кроме того, вложения денежных средств в банки являются доступными даже для самых мелких вкладчиков (собственников сбережений).

Однако банк выплачивает вкладчикам более низкий процент по сравнению с тем, который берет со своих заемщиков, поэтому вполне естественным является стремление поставщиков капитала вступать в отношения непосредственно с этими заемщиками.

Что касается потребителей капитала (заемщиков), то им также порой выгоднее вступать в отношения непосредственно  с поставщиками капитала. Дело в  том, что получение банковского  кредита нередко сопряжено с  большими трудностями. Например, банки часто не в состоянии предоставить кредит на тот срок, в котором нуждается заемщик, у банка может не быть и требуемой суммы кредита, не обходимой заемщику для осуществления крупных проектов, и др.