Инвестиционная политика государства. Механизмы реализации и критерии эффективности

Вторая модель («японская») строится на активном партнерстве между государством и частными инвесторами, при этом акцент делается на государственном финансировании частных проектов. Государство использует контроль над банковской сферой и самостоятельно мобилизует сбережения населения, предоставляя эти средства на льготных условиях корпорациям в обмен на сотрудничество и неукоснительное соблюдение принятых на себя обязательств. Преимуществом модели является возможность мобилизации существенных средств на эффективные инвестиции, недостатком – политизация процесса планирования инвестиций и возможное нежелательное изменение ключевых денежно-кредитных параметров, а также коррупция политических кругов.

Третья модель («тайваньская») сочетает ряд инструментов «японской» и «американской» модели, при этом основным в ней становится преодоление недостатков координации и создание государством частных механизмов для координации инвестиционных решений частных инвесторов; государство же только создает необходимую инфраструктуру и поощряет вложения в человеческий капитал.

Все эти модели оказались  достаточно успешными, поэтому рассмотрение условий их реализации необходимо для выработки адекватной стратегии государственной инвестиционной политики в условиях переходной экономики России²⁴.

Решение вопросов создания благоприятного инвестиционного климата, управления инвестиционными комплексами, создания эффективной инвестиционной инфраструктуры и законодательного обеспечения инвестиционных процессов невозможно вне реалий и тенденций сегодняшнего мира и без анализа процессов глобализации мировой экономики.

То, что делается сегодня  в России нашим государством, его  исполнительными и законодательными структурами в области инвестиционной политики, можно охарактеризовать как эмпирический подбор мероприятий, которые в лучшем случае помогают не так сильно отставать от сложившихся стандартов и правил работы на мировых рынках финансов и инвестиций.

Хотя чистый оборот мирового капитала может быть меньше, чем  в прошлом, валовые международные  финансовые потоки стали намного  больше. Например, ежедневный оборот иностранной валюты в мире возрос с 1,7 трлн. долл. США в 2000 г. до 4 трлн. долл. – в 2012 г.

В течение последних 25 лет  рынки капитала стали мировыми рынками, отражающими финансовую сторону  обмена товарами и услугами. Возросший  объем международных торговых сделок потребовал и увеличения денежного  оборота.

В невиданной до сих пор  мере международный рынок капиталов  служит полем для вложений профессиональных инвесторов и частных владельцев капитала. В среднем только 15 % сделок на валютном рынке связано с экспортом, импортом и долгосрочным оборотом капитала. Остальные носят чисто финансовый характер.

Кроме того, рынки капиталов  были долгое время классическими  национальными рынками. Они ограничивались рамками национальных валют, которые к тому же были фиксированными благодаря системе твердых обменных курсов и защищались рядом правил. Эта система кардинально изменилась с переходом к гибкому обменному курсу. Сегодня рынки капиталов все больше приобретают характер глобальных и межнациональных.

В последние годы появляется все большая возможность для  каждого предпринимателя, инвестора  защитить себя от риска неожиданных  и резких изменений курсов валют  и ставок процента и быстро приспособиться к неожиданным финансовым шокам.

Сбережения и инвестиции стали размещаться более эффективно. Благодаря этому бедные страны, очень нуждающиеся в инвестициях, находятся не в столь отчаянном положении. Вкладчики не ограничены своими внутренними рынками, а могут искать по всему миру те благоприятные инвестиционные возможности, которые дадут самые высокие прибыли. Инвесторы имеют более широкий выбор для распределения своих портфельных и прямых инвестиций.

Обобщив эти и ряд других наблюдений, можно сказать, что современная глобализация характеризуется системным сдвигом в динамике мировой экономической системы²⁵.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате данной работы проведен анализ основных направлений  развития государственного регулирования  инвестиционной деятельности в современных  условиях.

Также охарактеризовано понятие  «инвестиции и инвестиционная деятельность»; рассмотрены основные методы и инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Итак, инвестиционная деятельность исключительно многообразна по сферам приложения средств, методам финансирования, используемым инструментам. Одна из причин кроется в развитии новых организационных форм в экономике – транснациональных корпораций, финансово-промышленных групп, финансовых компаний, инвестиционных банков и др. Безусловно, особую роль играют постоянно развивающиеся финансовые рынки, на которых как раз и осуществляются если не наиболее емкие, то наиболее динамичные инвестиции.

Возможно, произойдут и существенные изменения в инвестиционных процессах  и применяемых инвестиционных технологиях:

• появится возможность информационного и финансового контроля за использованием инвестиционных ресурсов инвестора, удаленного на любое расстояние от места вложения ресурсов в режиме On-line;
• осуществится внедрение единых информационных стандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, предоставления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах;
• произойдет создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законодательной, организационной) обслуживания инвестиций;
• осуществится разработка и реализация интегральных механизмов и технологий управления инвестиционными процессами (в региональном и отраслевом аспектах).

Одним из важных направлений  развития рынка инвестиций станет транснационализация  коммерческих связей, товарных и финансовых рынков.

Главная задача для экономики  России – не догонять мировое сообщество, а выработать на основе анализа существующего положения опережающие решения и встать у истоков системной глобализации и упорядочения инвестиционных отношений, регулирования рынка инвестиций.

1. Инвестиционная политика государства представляет собой часть его социально-экономической политики, включающей систему мер государственного регулирования, обеспечивающую формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов.
2. Критериями эффективности реализации инвестиционной политики государства являются:

- повышение эффективности и увеличение объемов инвестиций с одновременным увеличением доли так называемых инновационных инвестиций в их структуре;

- снижение инвестиционных рисков и улучшение кредитного рейтинга России;

- повышение качества инвестиционного законодательства;

- развитие инфраструктуры инвестиционного рынка;

- повышение качества жизни населения на основе реализации инвестиционных проектов развития социальной сферы;

- опережающий рост инвестиционной активности в депрессивных регионах страны.

3. К основным механизмам стимулирования инвестиционной активности относятся:

- повышение качества инвестиционного законодательства и устранение административных барьеров инвестиционной деятельности;

- совершенствование амортизационной и налоговой политики с целью мобилизации собственных инвестиционных ресурсов предприятий;

- повышение роли привлеченных и заемных источников финансирования капиталообразующих инвестиций;

- концентрация ограниченных бюджетных инвестиционных ресурсов на реализации приоритетных программ и проектов с высоким мультипликативным эффектом.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ в ред. федерального закона от 6 апреля 2011 г. № 65-ФЗ // СЗ РФ. – 1994. - № 32. – Ст. 48; Российская газета. – 2011. - № 75.
2. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций / Ю.В. Богатин, В.А. Швандарю. – М.: Финансы, 2011. – 54 с.
3. Бочаров В.В. Инвестиции / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2010. – 288 с.
4. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник / П.И. Вахрин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. – 384 с.
5. Виньков А., Лебедев В., Сиваков. Денег не жалеть! / А.Виньков, В. Лебедев, Сиваков // Эксперт. – 2010. - №11. – С. 30 – 37.
6. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – 616 с.
7. Иванов В.В. Инвестиции / В.В. Иванов, Ковалёв, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2010. – 592 с.
8. Иванов А. А. , Кучумов А.В. Инвестиции / А.А. Иванов, А.В. Кучумов. – М.: Элит, 2010. – 108 c.
9. Ивасенко А.Г. , Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы финансирования / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: Омега-Л, 2009. – 253 с.
10. Игонина Л.Л. Инвестиции / Л.Л. Игонина. – М.: Экономистъ, 2010. – 478 с.
11. Инвестиции: учеб. / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Ляпин. – М.: Изд-во Проспект, 2009. – 584с.
12. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 440 с.
13. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2011 – 478 с.
14. Инвестиции: учебное пособие / И.В. Некрасова, В.А. Алешин, А.И. Зотова. – Ростов н/Д : Феникс, 2009. – 310 с.
15. Инвестиции: курс лекций / Е.Р. Орлова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2010. – 207 с.
16. Инвестиции: учебник / кол. авторов ; под ред. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 496 с.
17. Котляров М.А. Влияние мер гос. поддержки на инвестиционную активность в России / М.А. Котляров // Финансы и кредит. – 2009. - № 27. – С. 2 - 5.
18. Котуков А.А. Об основных тенденциях развития рынка инвестиций в условиях глобализации мировой экономики / А.А. Котуков // Финансы и кредит. – 2010. - №17. – С. 38 – 42.
19. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ / Е.А. Кучарина. – СПб.: Питер, 2007. – 160 с.
20. Макарова Е. О.  Инвестиции в образование и формирование человеческого капитала / Е.О. Макарова // Регионология. - 2009. - №4. - С. 104-107.
21. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. / А. Самуэльсон Пол, Д. Нордхаус Вильям. – М.: «БИНОМ», «Лаборатория Базовых Знаний», 2009. – 800 с.
22. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков, В.П. Семенов. – М.: Проспект, 2011. – 450 с.
23. Проскура Д. В. Современные направления инновационной политики в условиях изменения факторов региональной конкурентоспособности / Д.В. Проскура // Экономика и управление. - 2009. - №6. - С. 130-133.
24. Ряховский Д. И. К вопросу государственной поддержки финансирования инвестиций / Д.И. Ряховский // Финансы и кредит. - 2010. - №5. - С. 29-33.
25. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. 272 с.
26. Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития / С.А. Филин // Финансы и кредит. – 2011. - №4. – С. 20 – 48.
27. Шевченко И. В., Александрова Е. Н., Кофтун А. А., Орлова Н. В.  Роль инструментов экономической политки государства в активизации инвестиционного процесса в России / И.В. Шевченко, Е.Н. Александрова, А.А. Кофтун, Н.В. Орлова // Финансы и кредит. - 2010. - №13. - С. 3-8.

 

 

 

¹ Инвестиции: учебник / кол. авторов ; под ред. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – С. 12.

² Инвестиции: учебник / кол. авторов ; под ред. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – С. 17.

³ Инвестиции: учебное пособие / И.В. Некрасова, В.А. Алешин, А.И. Зотова. – Ростов н/Д : Феникс, 2009. – С. 6.

⁴ Иванов В.В. Инвестиции / В.В. Иванов, Ковалёв, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2010. – С. 161.

⁵ Иванов, В.В. Инвестиции / В.В. Иванов, Ковалёв, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2010. – С. 243.

⁶ Иванов В.В. Инвестиции / В.В. Иванов, Ковалёв, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2010. – С. 172.

⁷ Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – С. 224.

⁸ Инвестиции: учеб. / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Ляпин. – М.: Изд-во Проспект, 2009. – С. 25.

⁹ Виньков А., Лебедев В., Сиваков. Денег не жалеть! / А.Виньков, В. Лебедев, Сиваков // Эксперт. – 2010. - №11. – С. 36.

¹⁰ Инвестиции: учеб. / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Ляпин. – М.: Изд-во Проспект, 2009. – С. 31.

¹¹ Инвестиции: учеб. / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Ляпин. – М.: Изд-во Проспект, 2009. – С. 33.

¹² Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ в ред. федерального закона от 6 апреля 2011 г. № 65-ФЗ // СЗ РФ. – 1994. - № 32. – Ст. 48; Российская газета. – 2011. - № 75.

¹³ Инвестиции: учебное пособие / И.В. Некрасова, В.А. Алешин, А.И. Зотова. – Ростов н/Д : Феникс, 2009. – С. 10.

¹⁴ Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. / А. Самуэльсон Пол, Д. Нордхаус Вильям. – М.: «БИНОМ», «Лаборатория Базовых Знаний», 2009. – С. 473.

¹⁵ Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – С. 320.

¹⁶ Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – С. 323.

¹⁷ Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – С. 326.

¹⁸ Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – С. 331.

¹⁹ Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И. Кушлина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – С. 335.

²⁰ Котляров М.А. Влияние мер гос. поддержки на инвестиционную активность в России / М.А. Котляров // Финансы и кредит. – 2009. - № 27. – С. 2.

²¹ Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития / С.А. Филин // Финансы и кредит. – 2011. - №4. – С. 20.

²² Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития / С.А. Филин // Финансы и кредит. – 2011. - №4. – С. 23.

²³ Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития / С.А. Филин // Финансы и кредит. – 2011. - №4. – С. 24.

²⁴ Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития / С.А. Филин // Финансы и кредит. – 2011. - №4. – С. 26.

²⁵ Котуков А.А. Об основных тенденциях развития рынка инвестиций в условиях глобализации мировой экономики / А.А. Котуков // Финансы и кредит. – 2010. - №17. – С. 38.